高源

摘要：本文通过梳理现有文献，并结合现阶段我国数字普惠金融发展现状和地区经济发展与数字金融发展的具体情况，使用DID双重差分法实证研究数字普惠金融发展是否起到了普惠的实证，能否助力于落后地区的经济发展问题。结果表明数字普惠金融发展对区域经济的影响存在倒U型关系，并且经济发达地区数字普惠金融发展更好，经济欠发达地区数字普惠金融促进效应越明显。

关键词：金融现状;作用机制;实证研究

近几年我国一系列金融市场改革措施取得了实质性进展，经济手段和金融政策被广泛的用于扶持贫困地区脱贫。十八大提出通过金融手段实现贫困人群脱贫。由于历史原因，我国城乡二元经济结构导致农村和低收入地区存在严重的金融排斥，金融服务不能有效扶持当地。为此，我国尝试通过发展普惠金融弥补金融服务缺失问题，有效促进减贫。但是农村和贫困地区基础建设落后，设点成本高，不受市场青睐，普惠金融可持续性发展存在制约因素。2016年G20国际峰会上，中国提出发展数字普惠金融并参与制定了《G20数字普惠金融高级原则》，倡导利用数字技术推动金融的普惠发展，特别是在农村和广大偏远地区。在扶贫攻坚和数字技术迅猛发展的今天，值得思考的是，数字普惠金融是否有助于国家金融扶贫战略的实施，是否对贫困地区的经济发展有实质的增长贡献？

1.数字普惠金融现状

数字技术发展解决了普惠金融自身的局限性，一方面互联网平台通过淘宝或者微信这样的“平台”完成引流;另一方面又通过对来自社交软件、网购平台的大数据进行分析，做信用评估。数字金融大大降低了异地降低获客与风控的成本，对普惠金融发展的可行性和延申性大幅提高。目前驱动金融发展的关键技术，主要包括大数据、云计算、区块链和人工智能等。关键驱动技术主要从规模、速度和准度三个维度提升数据处理能力，通过降低成本、提升风控能力和促进竞争，提升金融普惠性。一方面本文将为国内从数字普惠金融发展的视角研究促进地区经济发展的问题提供重要参考。本文通过梳理现有文献，并结合现阶段我国数字普惠金融发展现状和地区经济发展与数字金融发展的具体情况，实证研究数字普惠金融发展是否起到了普惠的实证？能否助力于落后地区的经济发展问题。另一方面着眼未来，发展数字普惠金融是我国未来金融改革发展的方向之一，本文对于数字普惠金融作用机制的研究，有助于政策制定者进一步了解我国数字普惠金融发展的新情况、新问题，促进数字普惠金融健康有序发展，推动金融扶贫取得新的成绩。

2.数字普惠金融作用机制

数字普惠金融作用机制之一是降低交易成本。交易成本过高阻碍金融服务于弱势人群和小微企业，数字化技术可大大降低各类交易成本。一是一线服务人员数量需求减少降低人工成本。二是数字化服务特别减少银行网点降低物理成本。三是通过互联网和手机连接客户，金融机构从自己的渠道和其他服务渠道获得大量客户信息降低信息处理成本。数字普惠金融发展机制之二是风险控制有效性的提升。大数据技术背景下，一方面客户的信用可以被全面收集并整合，另一方面市场的及时性息能通过数字技术被有效处理，由此风险控制性得到了有效的提升。数字普惠金融发展机制之三是通过拓展金融服务供给范围，增加普惠金融竞争性供给，包括创新型金融服务供给增长以及传统金融服务与新技术融合带来的金融服务供给增长，通过金融服务供给侧变革，最终改善普惠金融服务水平。

3.实证研究

假设一：数字金融和传统金融对地区经济发展的影响，存在线性关系还是U型关系;假设二：数字金融和传统金融的相关性和经济规模、金融机构规模相关系;假设三：数字普惠金融和传统普惠金融是替代还是互补。为了验证假设一，本文依次使用基于传统银行机构普惠金融指数发展，数字普惠金融指数发展及其二次项，还有两者的交乘项完成回归分析。二次项的目的在于研究影响是否是非线性的，若二次项的系数显著则说明影响应是非线性的;交乘项的目的是为了研究数字普惠金融指数和传统普惠金融指数之间的关系是替代的还是互补的，若交乘项的系数显著为正，则说明一方的增加会显著提高对被解释变量的影响，则二者是互补的。反之，若交乘项的系数显著为负，则说明一方的增加会显著降低总体对被解释变量的影响，则二者是替代的。

传统普惠金融指数和数字普惠金融指数对地区经济发展的影响显著正相关，并且其指数二次项的系数显著，说明影响有有倒U型关系。验证了假设一。经济规模越大的地方传统普惠金融指数对数字普惠金融发展相关性越大;金融机构规模越大的地方传统普惠金融对数字普惠金融发展相关性越小。验证了假设二。普惠金融的发展受到地方经济发展的影响，从上表可知地方经济发展越好，数字普惠金融发展情况越好。同时数字普惠金融和银行机构普惠金融表现出互补性。普惠金融的发展能显著促进地方经济的发展，并且地方经济发展越差，普惠金融的促进效果越明显。同时，数字普惠金融和银行机构普惠金融对地方经济的发展表現出替代性。

参考文献：

[1]黄益平，黄卓.中国的数字金融发展：现在与未来[J].经济学（季刊），2018，17（04）：1489-1502.

[2]郭峰，王靖一，王芳，孔涛，张勋，程志云.测度中国数字普惠金融发展：指数编制与空间特征[J].经济学（季刊），2020，19（04）：1401-1418.