王如燕 孙涛

【摘要】文章选取2012——2018年A股上市公司作为样本，在证明高管薪酬存在粘性的基础上，分别研究了外部审计和内部控制对高管薪酬粘性的影响。研究发现我国上市公司普遍存在薪酬业绩变动的不对称性，即薪酬粘性；高质量的外部审计对薪酬粘性存在显著的抑制作用；同时内部控制质量的改善对薪酬粘性也具有一定的抑制效果；最后内部控制与外部审计在抑制高管薪酬粘性方面存在互补关系，而不是替代关系，即在公司内部控制较高的样本中，更有助于发挥外部审计对高管薪酬粘性的抑制作用。通过厘清三者关系，更好地发挥内部和外部治理的监督作用。

【关键词】审计质量；内部控制；高管薪酬粘性

【中图分类号】F239.43

一、引言

当前经济环境下激励性薪酬制度的实施，诱使高层管理者为了谋取自身利益最大化而进行盈余管理。Gaver和Jackson等研究发现公司高管薪酬粘性存在具有普遍性，而方军雄在2009年利用我国上市公司数据同样发现了高管薪酬粘性的存在。在企业经营绩效考核过程中，当企业绩效上升时，公司高管为了谋求更多的自身利益，通常会夸大自身在企业经营管理过程中发挥的作用，并向董事会和股东大会提出自身薪酬增长方案，在股东自身利益得以满足的情况下，也较容易被许可和实施；相反，当企业经营绩效下降时，企业高管为尽可能的降低对高管自身薪酬的影响，往往将企业经营绩效下降归咎于宏观经济环境恶化等外部因素，企业股东对于降低高管薪酬的政策难以得到实施。……