郑微

摘要：中国改革开放40多年到现在，无数的外资企业被中国良好的投资环境吸引，参与到中国的经济建设中。其中有很多中小型的外资，在中国成立了他们的公司，为中国的经济发展做出了贡献。但是因为公司内部环境的不稳定，公司的管理能力，特别是营运资金内部控制方面，存在的问题越来越突出，严重限制了公司的快速发展。文章以中小外资企业为样本，通过分解营运资金的构成要素，分析其面临的问题，结合信息化系统工具，提出相应的完善建议。

关键词：营运资金; 内部控制;中小外资企业

一、中小外资企业营运资金内部控制的作用

（一）营运资金和内部控制互辅关系

营运资金，对于企业特别是中小企业，是其可以长期发展和运营的基本基础，从而它的管理也成为企业管理的核心部分，行之有效的内部控制机制则成为重要管理手段。在企业的运营过程中，内部控制是一种业务导向，而营运资金的有效利用就是它的结果输出。

（二）内部控制在企业营运资金管理的作用

从公司的流动资产角度出发，内部控制的实效被直接反映在应收和存货管控上。良好的应收账款管理制度，会加快企业流动资金的回笼，在现金流方面，也可以减少挪用资金的风险。在信用销售的模式下，可以吸引更多的优质客户，加强产品的市场竞争力。规范母子公司间的应收体系，提高集团公司的资金利用效率。存货管控制度的有效实施，则会明显降低公司资金的占用率。而通过建立存货流动性的KPI指标，可以为企业的经营决策方向提供可靠依据，达到利润最大化。

流动负债被视为企业融资方式中，资金成本最低的一种，在母子公司的类型中，其内部控制同时被作为母公司评价子公司营运资金管控的评价指标之一。它的有效运行，将会直接减轻公司整体的融资成本和风险。通过对应付账款付款体系和结构的优化和内部管控制度的完善，最终达到对整体现金流的优化。在企业全局的生产经营基础上，健康的管理制度，会提高公司整体供应链的运营效率，在不同的时间节点上，合理和及时地偿还负债，降低风险因素。

二、中小外资企业营运资金内部控制的现状

（一）营运资金中应收账款的内部控制

因为公司主体的所限，其自生的经营策略，特别是在销售定价的策略和货款回款方面，必然会受到母公司的制约。

外国公司，虽然规模小，通常也会建立一套针对国外市场和客户的定价策略、客户的信用评价、合同立项和审批、以及应收賬款的管理程序。基于其自生的管理能力，会导致相关流程和制度，在母公司操作层面，就存在很多问题，如采用统一的定价，没有区分不同市场，不同的客户，在回款周期上，也非常苛刻。同时因为对中国市场的不了解，设定的回款标准，在中国也难以开展。

针对关联方交易生成的应收账款，完全由母公司根据现金流情况，统一分配。不合理的应收账款，虽然不至于影响到中国公司的营运，但是，就其个体而言，相关财务指标都会有影响，也很难从整体来判断公司的财务状况。

（二）营运资金中应付账款的内部控制

受限于公司本身的规模，产品的结构，以及频繁的新产品研发，都限制了公司的采购量和吸引优秀的供应商。虽然制定了在采购环节的内部控制制度，有时候在需求紧急和没有供应商愿意供货时，实施报价评审，供应商资质审核等工作，就会被忽略。太多的特殊情况由母公司直接审批，直接造成采购成本的上升，以及相应的质量问题等。

同时，因为母公司资金流的统一管理，有些应付账款难以根据付款条件进行付款。和供应商的关系，人为沟通比例的上升，产生舞弊的风险也随之上升。而不同供应商过高或过低的应付账款，不但很难对供应商的资质进行评价，同时也使公司的负债率分析毫无意义。

（三）营运资金中库存管理的内部控制

库存资金，笔者认为是整个营运资金中最主要的一部分，因为它反映了整个公司运营的一个结果，进-销-存。而对于中小型外资企业来说，库存资金过高，会使公司的流动资金陷入困境。

影响库存资金的因素有很多，库存管理是其中的一个方面。中小外资企业的仓库通常由母公司直接管理。可是，因为语言和环境的不同，沟通的成本就会相对偏高，从而库存的管理成本，发货和包装成本，安全库存的维护成本，都被体现在公司的运营成本中。母公司对工厂仓库管理的评价指标，存货周转天数和存货的评估，都难于计算和评价。

三、中小外资企业营运资金和内部控制的完善建议

一个企业的经营周期，可以从以下公式反映：

经营周期=存货周转周期+应收账款周期-应付账款周期

笔者将结合这三点，针对以上问题，提出改善意见。

（一）完善应收账款内部控制的建议

1. 应收账款

基于中小外资公司在这方面的独立性差的特点，特别是针对大部分销售业务是面向母公司，传统的因素分析可能不太适合。但周转天数可以作为公司的评价指标之一，将母公司作为客户管理，设定收款期限，及时地进行账龄分析。保证作为一个出口退税企业，收汇核销的准确性。充分运用ERP系统中的销售数据和销售发票的每个结点，在系统中设置切合实际的临界控制指标，一旦指标异常，通过数据共享平台及时反馈给各相关部门，及时追踪最终客户的销售订单和应收账款回款情况，从而也为公司管理层对应收账款的变现性分析提供可靠依据。

2. 关联交易

对于中小外资企业而言，其筹资来源，更多的是偏向于母公司的自有资金及其它对现金流的一个分配。及时和准确地传达政策，要作为财务部门和母公司沟通机制的一个指标，促使母公司在保证其子公司现金流充裕的情况下，符合政府对公司的管理要求，如及时收汇，符合独立交易原则，符合税法原则。

3. 非关联交易的客户