刘建民，蒋雨荷

(西南政法大学 管理学院，重庆　401120)

P2P网贷的风险控制：金融分析与模式构建

刘建民，蒋雨荷

(西南政法大学 管理学院，重庆401120)

摘要：互联网金融P2P模式快速发展的同时，也触发了“金融脱管”，即脱离了传统银行完善的风险管控体系，网贷平台出现了“蒸发”、提现困难和非法洗钱等严重危害消费者利益和金融稳定的问题。以互联网金融P2P网贷平台的四种发展模式为基础，可以发现P2P运作过程中出现的道德风险、项目风险、模式风险和技术风险等因素。P2G是规避风险的P2P创新版模式，P2G具有政府信用背书、回收速度快、项目筛选严格和信息透明的优点，使其能够成为“地方投资新蓝海”。P2G运行需要遵从的原则包括：资金流向透明、项目运行透明、交易信息透明和交易环境透明。

关键词：P2P；金融脱管；风险控制；P2G；透明原则

引言

在互联网金融发展的过程中，形成了6种模式：P2P网贷平台、众筹、第三方支付、大数据金融、互联网金融门户和信息化金融机构，在理念和运作上对传统金融形成了巨大冲击。互联网金融的本质是“金融脱媒”，即资金供需双方绕过银行这一传统资金中介，在互联网这个更宽广的平台上自由对接。然而，在这个新兴行业蓬勃发展的同时，一些遭人诟病的问题也随之产生。站在“互联网+”风口上的P2P平台正在逐渐“蒸发”，行业中充斥着“非法集资”、“资金池”和“公司跑路”等风险。互联网金融P2P网贷模式正在加速透支投资人的信任，最根本的原因在于平台运营模式存在漏洞、市场征信体制不完善和平台脱离金融监管。……