陈艳利+乔菲

摘要： 国内外关于内部控制的研究，基本上都是将企业披露的内部控制信息视为企业实际的内部控制信息，但这可能是不成立的。本文基于此研究空白，在内部控制信息强制披露的改革背景下，以内部控制缺陷为切入点，按照“存在缺陷发现缺陷披露缺陷”的思路，选取2012—2013年存在内部控制缺陷，且要求强制披露内部控制评价报告和审计报告的A股上市公司为样本，对上市公司内部控制信息披露有效性的作用机制和影响因素进行实证研究。结果表明，现阶段我国上市公司内部控制信息披露缺乏有效性；与自愿披露阶段相比，强制披露阶段的内部控制信息披露有效性得以提高；审计质量、企业成长速度、财务困境及机构投资者持股比例等四个因素影响内部控制信息披露的有效性。本文据此提出政策意涵。

关键词：内部控制；信息披露；内部控制缺陷；上市公司

中图分类号：F279246文献标识码：A

文章编号：1000-176X（2015）10-0087-08

一、引言

自2002年美国《萨班斯法案》颁布和实施以来，内部控制信息披露成为企业增强透明度的重要途径和方式。在此背景和趋势下，我国先后出台了多项政策法规，对企业披露的内部控制信息提出了更高要求，内部控制信息披露的监管环境也愈发严格和完善。2005年，证监会《关于提高上市公司质量的意见》中，要求企业不断加强内部控制建设，同时应披露经独立第三方核实的内部控制信息。2006年，沪深两市分别发布《内部控制指引》，明确要求自2007年起，上市公司应在年报中对其建立的内部控制情况进行充分披露。……