徐丹

摘 要：本文分析了我国金融新形势下监管中存在的问题，论述了国外现行的金融监管体制，并对我国金融监管体制改革提出了建议。

关键词：新形势;金融监管;混业监管

一、我国目前金融分业监管体制中存在的主要问题

（一）管理层的监管成本不断被抬高

一是混业金融活动的增加不断抬高管理层的监管成本。近年来，信用市场中的影子银行业务是混业金融活动的典型代表。国际评级公司惠誉给出的数据显示，自雷曼倒闭以来，中国的信贷总额从9万亿美元上升至23万亿美元，在短短几年中复制了整个美国商业银行系统的规模，中国的信贷占GDP比率在五年内从75%上升至200%，而美国次贷危机及日本90年代初经济泡沫破裂前的该比值大约为40%（见表1）。

二是当前监管格局分裂造成部门之间协调成本高。影子银行业务监管难度较大的原因之一，在于其本身存在明显的跨行业、跨地域特征，并具有涉及多类不同牌照金融机构参与的混业特质。因此，在对我国出现的各类影子银行系统的监管上出现了无限性和多头性，甚至出现同一类影子银行系统多家监管机构审批管理的情况，造成监管机构之间行业监管政策难以统一制定和落实，从而影响金融市场的发展和效率。

（二）新兴金融业态监管部门不明确

当前农民合作社、小贷公司、创投基金、互联网金融等新兴金融业态大量涌现，一定程度上缓解了投资难、融资难，满足了小微企业金融服务需求。……