刘峥颖 张海燕

摘要真实盈余管理问题是公司治理中的重点问题，因此有关真实盈余管理的治理效应研究具有现实意义。本文从内、外部治理机制入手，通过OLS和LSDV回归进行研究，发现内部控制、媒体关注与真实盈余管理行为呈显著负相关关系，二者能够有效抑制真实盈余管理行为。更进一步研究发现，由于我国特有的经济体制，内部控制、媒体关注的治理效果相较于国有企业来说，在民营企业中更为有效。研究能够丰富有关真实盈余管理的治理机制，为改善企业真实盈余管理问题提供了经验支持。

关键词 内部控制；媒体关注；真实盈余管理；产权性质

DOI： 10.19840/j.cnki.FA.2021.04.013

在我国企业中，盈余管理是一个普遍存在而又难以解决的问题，盈余管理行为会增加企业信息的不对称性、形成不良行为定式，因此，如何去解决盈余管理这一问题是学术研究中的热点问题。从Cohenet开始研究真实盈余管理以来，有关真实盈余管理的探索愈发得到学者的重视，从开始的有关应计盈余管理研究到之后有关真实盈余管理研究的转变，使得研究更具有现实指导意义。然而，有关真实盈余管理的治理效应也成了研究的难点问题，究竟该如何能够减少真实盈余管理行为带来的弊端和风险？在2002年颁布的SOX法案中，美国对企业管理层提高内部控制质量提出了硬性要求，它希望能够通过这一举动建立良好的内控制度，提高会计信息质量[1]。相关的研究也发现，应计盈余管理行为在良好的内部控制下能够得到显著的抑制[2-4]，并且由于SOX法案的推行，企业开始选择更为隐蔽的操作手段，开始由应计盈余管理行为转向真实盈余管理行为。……