汪群

摘要：国有商业银行是我国银行体系的主体，国有银行人员数量，网点数量，资产规模等都远高于其他银行，对我国经济的发展起着至关重要的作用，本文采用杜邦分析法对五大国有商业银行盈利能力进行分析，从提高收入和减少成本两个方面入手。先对五大国有商业银行权益乘数和总资产收益率进行分析，然后对总资产收益率分解，分别对五大国有商业银行收入结构，成本结构进行对比分析，对五大行盈利能力进行分析。

关键词：国有商业银行;盈利质量;杜邦分析法

1.引言

随着我国银行主要靠存贷款利息差赚取主要利润，但由于贷款利率下限存款利率上限的放开，导致行业内竞争日益激烈。国有商业银行的资本在本国银行总资本中占据较大份额，国有商业银行的整体状况相对来说更能反映中国现存银行发展的整体状况，本文从国有商业银行盈利能力的角度分析，在对比中总结影响盈利能力的有利因素和制约盈利能力提升的不利影响，由此提出改进意见，以提高银行的盈利能力和增强竞争力。

2.文献综述

2.1国外文献综述

Smirlock（1985）对美国金融机构进行研究分析，得出的结论是：市场占有率高的银行利润率通常较高，市场占有率是影响盈利能力的有效因素。

Berger以商业银行的收益与资本规模为分析对象，得出的结论是银行收入的上升一部分得益于银行资本的提高。

Angbazo（1997）运用美国银行年度数据进行分析，表明非生息资产的机会成本，杠杆率，有效资产占总资产比率与银行净利息收益率成正比例关系。MaudosJ.（1988）进行实证研究，得出效率高和合理经营模式更有利于商业银行获得更大的市场份额。

Ennis.Hubertom（2014）发现美国银行正不断提高收益更高的项目，缩小传统业务比例。

Robert（2004）也通过对美国中间业务占整个银行收入得比重，以及银行盈利情况进行研究，发现非利息收入能够改善银行的发展状况。

Staikouras和 Wood（2003）搜集了13家银行相关数据，对资产收益率进行分析，得知银行规模，资金缺口率和资产收益率之间呈正相关关系，而贷款比例和拨备覆盖率的提高往往会导致资产收益率下降。

2.2国内文献综述

刘克，蒋力以盈利质量为研究对象，由此得出的结论是：贷款增速是产生利润量的原因，利润的大小与业务量同向变动，贷款数量会受到存款金额的限制， 得出导致利润增加的因素为存货比，当存货比越大时，利润应当越高。

倪美蓉（2011）以2004-2010年的银行数据为依据，以我国的已经上市的14家商业银行为研究对象，得出盈利能力的高低与资本充足率，流动性正相关。

付强（2004）研究对象为4家国有银行和11家股份制银行，研究表明固定资产比率，利差资产比，存款比率，呆账准备金率越高，获利能力越差。

蒋倩（2015）选取了国内10家上市银行，基于杜邦分析发揭示其盈利性低的原因。

陈锦锦，赵文亮基于杜邦分析法对交通银行分析，发现增强赚取利润的能力是我国银行增强国际竞争力，保持持续增长力的前提，认为商业银行最为重要的是改善风险管理，控制费用支持并优化收入结构。

陈一宏（2017）分析了2009-2015年间国内50家城商行的资产负债结构，并实证分析了其他微观因子，发现盈利能力大小与负债结构和资产结构有很大关系。

陆静（2013）以1997-2010年144家银行的数据为分析对象，分析内部和外部两个方面，总结出改善盈利质量的有利因素，并提出应该积极扩大中间业务的比重。

齐慧云和李锦（2015）从横向和纵向两个方面对比分析，发现中国工商银行盈利能力最强，在所有银行中经营业务较小的是大型国有商业银行。

郭丹颖和李双杰（2007）比较国有商业银行盈利能力，对盈利能力进行分析，从而在对比中总结各个优势和不足。

韩莹（2013）对我商业银行盈利能力进行分析，得出利润来源单一，尚未解决深层体制问题，组织结构不完整，抵御风险能力不强等是制约我国银行发展的主要原因。股份制银行盈利制约因素为市场定位不足，缺乏创新问题，产品技术含量低。

戚林林（2019）对中国银行盈利能力进行分析，提出的建议是中国银行应该借鉴标杆银行盈利模式和借鉴非金融服务业，控制银行成本，改善成本管理效率，改进存贷业务并扩大中间业务。

徐超云（2017）对中国建设银行盈利质量进行研究，对其提出的建议是建设银行应该不断改善存贷业务，大力发展中间业务，提高业务多样化，保持适度流动性，应该找准定位，差异化经营。

2.3总结

中外文献对商业银行盈余质量研究主要集中以下几个方面：一是研究一个或几个要素对商业银行盈利质量的影响。二是主要采用因子，杜邦分析法，层次分析法，财务比率分析法对影响要素进行分析。

3.国有商业银行盈利现状分析

3.1权益乘数对比分析

权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，表明股东投入的资本所占份额越小，负债越多。当公司經营状况良好时，高的财务杠杆可以获取更高的公司利润。相反，当公司运作不好使得净利润为负值，那么高的财务杠杆可以加快企业破产。

通过上述表格可以发现中国农业银行在五大国有商业银行中权益乘数最大，说明农业银行在国有商业银行中财务杠杆最大，面临的财务风险也最大。交通银行的权益乘数几乎保持不变，说明交通银行资产结构保持稳定。工商，农业，中国，建设银行权益乘数持续下降，表明这四大公有银行外债融资经营在减小，需要承担的风险在降低。

3.2总资产净利率（ROA）分析

总资产净利率等于企业净利润除以平均资产总额，该指标越高，表明资产获得收益更高，成本控制越好。

在五大国有商业银行横向对比中发现，从总体上说中国工商银行，中国建设银行总资产净利率高于平均值，在五大行中处于上游水平表明其资产利用效率比较高。交通银行总资产利用效率最低，远低于平均水平。中国工商，中国建设银行在2016-2018年度内总体持续上升，而农业银行，中国银行，交通银行总资产利用率三年内呈下降趋势。

3.3收入成本分析

商业银行盈余能力大小取决于收入的取得和成本的控制。商业银行收入来源于利息收入，中间业务收入和其他收入。中间业务收入主要指代理客户办理收付款及其他事项而收取的手续费收入和为客户提供理财产品，金融产品等其他满足客户需求的其他产品赚取的佣金。商业银行的成本主要包括营业税金及附加，资产减值损失，业务费用和其他支出。

3.3.1工商银行成本收入分析

在对五家国有商业银行收入进行分析发现，五大国有商业银行收入来源中占比份额最大的是利息收入。从收入总量上看，工商银行获得的收入总额最多。在纵向对比中工商银行在2016-2018三年中利息收入持续上升，上涨了4个百分点。中间业务收入三年都在持续下降，主要是由公允价值变动和投资亏损造成的。

业务及管理费用增加了73.18亿元，总体来说业务费用加强了控制。资产减值损失从2016年878.94亿元增加到1615.94亿元，主要是客户贷款和垫支造成的。

3.3.2农业银行成本收入分析

农业银行在2016-2018年净利息收入上升了796.56亿元，一是因为信贷资产，债券投资，存放同业收益率上升，二是能获取收益的资产占比增大。2016-2017年度中间业务收入三年内下跌了239.08亿元，中间业务下降主要是因为手续费及佣金的下降和公允价值变动损益下降。手续费收入下降是因为国家金融优惠服务政策，部分业务费用得到减免。在横向对比中发现农业银行中间业务占比最低，农业银行应该积极调整收入结构，以提升总资产收益率。

农业银行业务费用持续上升，主要是因为职工薪酬上涨，同时各项社会保险费用有所上升。

3.3.3中国银行成本收入分析

中国银行净利息收入在2016-2018年度内持续上升上涨了536.58亿元，一是因为2018年净息差比上年提升7个基点，二是因为央行下调存款准备金率，中国银行适用的人民币准备金率比上年末有所下降。中国银行中间业务收入在五大行中占比最大，但中间业务在三年内持续下降。

业务费用在2017年度出现下降，在2018年度内上升，是因为加强了科技创新投入，加大了对重点地区，重点项目的投入，网点智能化投入等。资产减值损失在2016-2018年度内上升了102.22亿元。

3.3.4建设银行成本收入分析

建设银行获取的收入总量在五大行中排在第二位。2016-2018年利息收入一直持续上升，因为生息资产规模适度增长，央行降准，建设银行资产结构逐渐优化。中间业务收入在2016-2017年度微度下降，在2018年上涨52.86亿元，主要是市场环境较好，信用卡，网络金融等手续费有较大增长。

业务费用增加了143.88亿元，增幅为9.4个百分点，主要是由员工成本和物业及设备支出增加导致，因为建设银行在扩大网点。资产减值损失有所增加，是由发放贷款和垫支减值损失造成的，较上年增加196.56亿元。

3.3.5交通银行成本收入分析

在五大行中，交通银行不仅总资产净利率最低而且创造的总收入也远低于其他银行，一是因为交通银行资产规模远小于其他银行，二是因為在对比中发现交通银行利息收入占比最高，中间业务收入与其他行相比还有较大差距。交通银行认识到这个局限，努力提高中间业务收入，在2016-2018年度内，中间业务有了大幅增长，得益于交通银行赚取的手续费及佣金收入在这期间有大幅提升。

4.对五大国有银行建议

4.1提升收入来源多元化

国有商业银行负债来源主要是客户存款，这样不利结果是会导致国有商业银行主动性不足，外界经济环境的变化同样会影响盈利质量。因此国有商业银行应该提升中间业务收入占比，提升创新能力创新出独特产品，保持差异性的同时吸引更多客户，扩大中间业务收入来源。从杜邦分析模型出可以看出手续费及佣金收入对中间业务收入有很大影响，商业银行可以培养核心技术人员，为客户提供更优质的服务。

4.2加强成本控制

工商银行成本收入比高于农业银行，交通银行。农业银行和交通银行应该继续提升成本管理，这样有利于提高资产净利率。银行可以采用合理配置网点和工作人员数量，也可以向现代企业学习，用绩效衡量员工工资，减少腐败和传统的国企铁饭碗现象，减少人员浪费并提高员工效率。值得注意的是不能一味追求降低成本，应同时注意银行未来发展和成本收入比。

4.3加强风险管理

我国商业银行应该降低资产损失，信用减值损失的占比，利用信贷管理智能化加强风险识别和完善评估。加强贷款前准入环节风险识别和防范，完善评估，评级流程，完善责任制，以减少不良贷款额。

4.4积极利用互联网

银行的发展可以利用互联网实现清算划拨及备付金的自我管理，利用云互联网，加快电子银行创新，发挥银行电子渠道作用，银行应用互联网技术开计算技术将众多信息点汇集成关键指标，大大提升审批效率。同样商业银行利用展手机银行，发掘更多手机用户和网络用户。

4.5优化资产结构

商业银行应该优化各项资产占比，提高收益高的资产占比，利用有限的资本赚取更多的利润。实现在提升资产收益率的同时降低成本，从而降低成本收入比以提高自身盈利能力，提高竞争能力。

参考文献：

[1]Smirlock M.Evidence on the （Non） Relationship between Concentration and Profitability in Banking[J]. Journal of Money， Credit and Banking，1985，17（1）.

[2]Christophe J.Godlewski.The determinants of multiple bank loan renegotiations in Europe[J]. International Review of Financial Analysis，2014，34.

[3]刘克，蒋力.我国上市商业银行的盈利能力及其业务影响因素分析[J].成人高教学刊，2010（03）：14-18.

[4]付强.我国商业银行盈利性实证分析[J].价格理论与实践，2004（11）：53-54.

[5]韩莹.基于杜邦分析法的我国上市商业银行盈利能力分析[D].山西财经大学，2013.