薛丽娜

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2021.10.

摘 要：在国民经济发展过程中，项目投资占据重要地位，且始终发挥着不可替代的作用。自改革开放政策实施以后，项目投资领域随经济社会的快速发展而不断发展，并在实践中取得了一定的成效，但随之而来的是大量缺陷的暴露，增加了项目投资风险。而财务分析与评价可以为项目投资决策提供大量具有参考价值的信息，可以最大限度保证项目投资决策的正确性，有利于促进经济社会进一步发展。本文围绕项目投资决策中财务分析与评价展开分析，具体分析了财务分析与评价的意义、主要特点、主要内容、作用及优化措施，以期充分发挥财务分析与评价的作用，尽可能提高项目投资决策的成功率，为促进社会经济快速发展奠定良好的基础。

关键词：财务分析与评价;项目投资决策;作用;评价;财务报表

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）05（b）--03

当下我国经济快速发展，主要源于我国各企业的不断发展，正是社会各专业领域的快速发展，促进了我国经济社会的进一步发展。企业在经营发展过程中，为了获取更多的经济效益，要在发展过程中重视项目投资。而在复杂的市场环境下，企业项目投资决策需要综合考虑多项因素，才能保证决策的合理性和正确性。财务分析与评价在项目投资决策中的作用，主要体现在可以为项目负责人提供大量具有参考价值的信息，从而不断提高项目投资决策的正确性。但是在实践中，如何优化财务分析与评价，为企业项目投资决策提供帮助，是现阶段各行业的相关人员要重点思考的课题。

1 项目投资决策中财务分析与评价的意义和主要特点

1.1 财务分析与评价的意义

现阶段，社会各行业在发展中都面临巨大的市场竞争压力，而企业通过有效的财务分析与评价工作，就可以明确企业的发展前景和现在的真实发展状况，从而明确企业在一段时间内的真实盈利状况，工作效率是否可以达到预期标准。同时，企业管理者可以根据财务分析与评价和企业现状来制定企业未来发展计划与方向。随着经济社会的进一步发展，财务分析与评价工作除了财务总结方面的工作，还包括企业未来项目投资、收益情况等的预测工作[1]。企业管理者可以借助财务分析与评价数据，对以往的项目投资决策进行总结和反思，便于进一步优化项目投资决策过程中的各个环节，为企业今后的项目投资决策提供宝贵的经验和意见。

除此之外，随着经济全球化的深入发展，企业都十分重视财务分析，且企业管理建设工作也无法脱离财务分析与评价工作的支持，同时对此方面的人才有着较高的要求[2]。因此，企业在未来的经营发展中，应加强财务分析与评价领域的专业人才的培养，重视财务分析与评价工作方式的创新和优化，积极学习国内外先进的优秀财务分析与评价工作经验，引进先进的技术和设备，以此确保财务分析与评价工作在企业经营发展中发挥出更大的效能[3]。

1.2 财务分析与评价的主要特点

1.2.1 财务分析与评价内容涉及面广

财务分析与评价往往会贯穿项目始终，具体包括项目盈利百分比、市场风险评估等，进而为项目投资决策提供一些具有参考价值的意见。同时财务分析与评价同项目规划设计之间具有显著的一致性特征，即前后者的变化都会直接引起对方的变化。如项目运营管理层面的风险分析结果的变化，会直接影响后续项目运营管理内容、管理范围等，且对项目结构效益框架也会产生较大的影响。现阶段，财务分析与评价的参与主体虽是项目企业和投资公司，但是在具体的操作中，因严格按照现行相关制度条例来操作，且整个过程的操作必须立足于项目运营管理的基本需求，采取统计法等多种先进的财务分析与评价方法，以此提高财务分析与评价质量，进而有效增强财务分析与评价在项目投资决策中的作用。

1.2.2 财务分析与评价主体单一化

在内部财务分析过程中，往往要利用各类先进的计算方法来科学分析企业内部的各类会计资料，且要对项目投资风险和利润比例进行综合性评估，进而得出一系列具有参考价值且准确的财务数据和财务分析结果，供项目投资决策人员参考。财务分析可细分为两类，一是内部财务分析，二是外部财务分析。其中，内部财务分析对项目投资决策的影响具有决定性作用[4]。所谓内部财务分析，指的是收集与整理分析企业内部各类财务信息[5]。但是内部财务分析结果会随财务分析主体和分析目的变化而发生相应的变化。在现实中，大部分财务分析数据由专业财务分析机构来完成，直接后果是财务分析主体单一化，这与其他性质的企业进行财务分析具有本质的区别[6]。

1.2.3 财务分析资料具有保密特性

项目财务分析资料对企业未来经营发展的可持续性起着至关重要的作用，正因如此，企业往往会将财务分析资料进行严格保密，且根据项目管理需求来决定项目财务分析资料的公开程度。由此可见，对于企业来说，项目财务分析资料可以综合评估项目投资风险、预测项目盈利情况等，不仅如此，项目财务分析资料还可以为投资企业展开各类投资活动提供具有价值且准确的财务数据和分析结果，也可以为企业科学把控市场未来走向提供依据[7]。

2 项目投资决策中财务分析与评价的主要内容分析

2.1 调查项目市场

在财务分析与评价中，项目市场的调查是关键内容，且是首要工作，原因在于项目投资决策之前，相关人员应对项目市场进行深入调查，掌握与项目相关的市场情况，后对项目市场发展前景进行科学规划，及时挖掘项目市场潜在风险，并在项目活动中予以足够的警示[8]。只有這样，才能最大限度降低项目投资风险，确保项目投资计划的可行性。项目市场调查内容广泛，具体包括项目市场研究、项目技术研究、国家政策变动情况、项目市场产品价格波动与走向等，同时要对投资成本、投资风险等进行科学预测。通过有效的项目市场调查来明确投资项目的市场潜能，随着市场竞争压力的加大，对于项目产品市场价值应进行科学分析，确保项目企业可以从投资项目中获取一定的利润[9]。对于企业来说，只有盈利的情况下，才能对项目收益产生负面影响的因素进行分析、排除与规避，进而制定出针对可能潜在的市场风险的应急措施，且要深入调查项目市场需求，以此为项目创造更大的市场优势，为项目规模和项目收益的提高提供保障。而上述工作的落实，都是基于准确、全面、科学且有效的市场调查。由此可见，项目市场的调查是保证项目顺利实施的重要举措。

2.2 编制基本财务报表

财务评价工作的核心是根据项目市场调查数据，采取科学合理的计算方法来编制基本财务报表，反映出一段时间内项目的具体盈利情况，同时也对项目的实际经营能力及资产负债程度进行具体的说明。不仅如此，基础财务报表需对项目的所得税、现金流量等具体情况进行具体说明。基于项目投资决策阶段的基本财务报表相比企业内部管理所用财务报表，在编制方法、数据来源等方面具有本质差异，以企业单位内部基本财务报表编制数据来源为例，主要以企业内部会计资料和企业历史报表数据为主，而基于项目投资决策的基本财务报表编制数据来源于项目市场调查和分析。另外，在基本财务报表用途上，企业内部与项目投资决策也是存在本质区别的，企业内部基本财务报表作用在于分析企业一段时间内的资产流动情况及实际经营状况，而基于项目投资决策的基本财务报表作用主要体现在客观反映出项目市场价值及实际的盈利状况。因此，为了确保基本财务报表在项目投资决策中发挥出更大的效用，相关人员应重视数据来源，并将财务报表进行细化，才能为项目投资决策提供全面、准确的数据依据，进而可以大幅度提高项目投资决策的正确性。

2.3 评价财务指标

在基本财务报表编制的基础上，项目企业应根据基本财务报表来客观评价财务指标，在此过程中需借助科学计算方法，确保所得评价结果科学合理。财务评价指标可分为动态指标和静态指标两种类型，其中动态指标指的是项目资金时间上的价值，往往会运用基本财务报表中的收益率、净现值等数据;而静态指标指的是资本的回收及增值，往往会运用基本财务报表中的资产负债率、投资收益率等数据。在财务指标评价过程中，为了保证评价的合理性和科学性，往往要突出静态指标和动态指标的相结合，原因在于动态指标在项目投资决策中虽有更高的可靠性，但是静态指标具有显著的简便易操作的优势，在一些大型项目投资决策中，通过有机结合静态指标和动态指标，可以得出更加准确且可靠的数据评价，进而为项目投资决策提供准确度高且全面的数据信息，有利于大幅度提高项目投资决策的正确性。

3 项目投资决策中财务分析与评价的作用分析

3.1 财务分析与评价是项目投资决策的基础工作

在项目投资决策期间，项目的可行性是项目投资决策的基础，而项目是否具有可行性，完全要根据财务分析与评价结果来体现。项目可行性的研究，主要是建立在项目市场环境分析的基础上，具体包括项目市场调研、项目企业综合实力调查等，而项目市场调查中，要对项目的潜在市场价值、项目市场潜在风险、社会评价等做出具体的调查和分析;项目企业综合实力调查主要包括企业的资金实力、偿债能力、企业品牌效应等。在项目投资决策中，虽然人的意志占据主导地位，但是决策中所用的理论数据主要来源于项目财务分析与评价，其内容会直接影响项目投资决策的正确性。试想下，在项目投资决策阶段，缺乏财务分析与评价环节，会影响项目投资决策，自然也就没有后续的项目规划与实施环节。

3.2 确保项目投资决策的正确性

财务分析与评价对项目投资决策会产生决定性的影响，意味著确保财务分析与评价结果的准确性，可大幅度提高项目投资决策的正确性。对于财务分析与评价结果的准确性要求，内容较为广泛，其中至关重要的是对工作人员的工作态度的要求，具体来说，在项目投资决策过程中，应不断提高工作人员的专业能力和职业素质，促使其可以在具体的财务分析与评价工作中持有认真负责的态度来做好各项工作，保证采用先进的科学技术及信息处理方法来做好项目市场环境和内部管理因素的调查工作，以此保证项目投资决策与现实情况保持高度一致，从而有效控制投资项目市场风险，为提高项目成功率奠定良好的基础。

3.3 科学确定项目投资估算值

在项目投资决策中，财务分析与评价对项目投资估算具有决定性的作用，原因在于现代企业在投资项目时，存在一个要求，即项目投资估算误差不得超出项目实际支出的20%，若项目进入实施阶段，需借助项目投资估算来研究项目融资方式。因此，为了保证项目投资估算的误差处于允许范围内，应保证财务分析与评价数据的准确性和有效性，以此保证项目具有可行性，进而保证项目投资决策活动有序进行。

4 项目投资决策中财务分析与评价的优化措施分析

4.1 加强财务分析人才的培养

在财务分析与评价过程中，财务分析人员所发挥的作用是至关重要的。试想，财务分析人员的专业能力和职业素质未能达到要求，则会影响财务分析与评价工作的有效性和质量。同时，在项目企业投资决策过程中，先进技术和先进设备的应用，都需要高素质的财务工作人员来执行，若企业未能培养出一定量的财务分析人才，必然会影响先进技术和先进设备的使用，进而会影响企业的发展。因此，为了提高财务分析与评价工作效率和质量，应重视财务分析人才的培养。首先，企业应投入一定规模的资金和人力等资源，定期组织现有的企业财务分析人员进行系统培训，通过讲座和考核等方式不断提高财务分析人员的专业素质和职业素质。其次，引进专业相关领域的高素质人才，进一步充实企业财务分析人才队伍。最后，企业在招聘财务分析工作人员时，应结合财务分析与评价工作的具体要求来设置招聘要求，慎重选择综合素质较高的财务分析人才，为提高财务分析与评价工作效率和质量提供人才保障。

4.2 完善财务分析制度

俗话说，无规矩不成方圆。对于企业来说，要想保证各项活动有序进行，应结合具体的工作建立完善的保障制度。对于企业的财务分析与评价工作而言，亦是如此，只有在完善规章制度的前提下，才能确保财务分析与评价工作高质高效地进行。同时，当下大部分企业为了节省成本，或者未能意识到财务分析工作的重要性，导致大量企业财务分析人员身兼多职，进而直接影响财务分析工作质量和效率。企业应在思想上改变现状，不得将财务分析与评价工作停留在口头宣传上，而要将其落实到具体行动中，在建立财务分析与评价工作制度的基础上，设立专门的财务分析部门，以此规范财务分析与评价工作，进而大幅度提高企业的财务分析与评价工作效率和质量。

4.3 财务分析中引入社会效益

在现代市场经济环境下，大部分企业在经营决策中首要考虑的目标是实现经济效益的增长，但是随着市场经济的发展，企业所面临的市场环境也日渐复杂，导致企业的可持续发展面临巨大的挑战。在此背景下，企业要想实现可持续发展，必须在关注经济效益增长的同时，重视企业社会效益的增长。因此，企业在项目投资决策中，必须着重考虑社会效益的提高，在财务分析与评价工作的基础上，综合考虑企业实际的资金实力和发展需求，积极参与到社会公益项目建设中，一方面，企业可以通过参与社会公益项目，树立良好的形象;另一方面，企业可以借助公益项目帮助大量的人，使得社会大众对企业的好感，从而便于企业产品吸引更多的消费者，为企业的长远发展奠定良好的基础。这些都是要在财务分析与评价工作的基础上科学合理且有序推进。

4.4 严控子公司投资项目，加强后期绩效评价

对于集团公司而言，要想实现可持续发展，需加强下级子公司管控。而从项目投资决策财务分析及评价优化工作层面考虑，一方面，集团公司需加强对子公司投资项目的严格把控，子公司投资决策过程中需出具相关财务可支撑性审核报告，阐明投资项目所需的货币资金，公司具备实力则给予支撑。另一方面，针对子公司项目投资开展工作之后，需加强对其绩效评价，完善绩效考核制度及机制，严格落实各环节的绩效考核，从而使子公司所投资的项目的风险性得到有效降低。此外，针对投资失败的项目，也同样需要加大绩效考核，分析投资失败的原因，给出改进建议，为今后投资决策提供客观、科学的依据。

5 结语

综上所述，在企业项目投资决策中，财务分析与评价工作至关重要，尤其在當下市场环境日渐复杂的背景下，应重视财务分析与评价工作，并积极引进和培养大量人才，大幅度提高企业财务分析与评价工作质量和效率，严控子公司投资项目，加强对子公司投资项目后期绩效评价及考核，进而保证企业项目投资决策的正确性及科学性。

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