嘉思瑶

摘要：近年来，我国互联网金融实现了迅猛地发展。无论是个人还是企业，互联网金融的发展都具有重要的意义。然而，我们也看到，我国互联网金融在快速发展的同时也暴露出了很多问题。为了确保互联网金融的健康可持续发展，目前我国已经将互联网金融纳入全国经济普查的范畴，并提高了对互联网金融的监管力度。本文立足当前我国互联网金融投资现状，对互联网金融投资风险进行了分析，然后有针对性地提出了防范这些风险的对策。

关键词：互联网金融;金融投资;金融风险;风险防控

一、互联网金融概述

自1949至今，70年的经济发展铸就了政治、经济、文化各方面发展都举世瞩目的中国。近年来，随着我国经济社会发展水平的日益提高，国人的闲置资金越来越多。对于这些闲置资金，很多人开始以互联网金融投资的形式获取收益。

互联网金融是指传统的金融机构利用互联网技术实现金融服务（如资金融通、支付、投资等）的新型金融业务模式。互联网金融业务的开展，主要依托互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，如基于网络平台的金融市场体系、服务体系、组织体系、产品体系与监管体系等。互联网金融的优势是成本低、效率高、覆盖面广、发展速度快;缺点是信用风险大与网络安全风险大。互联网金融的发展是金融行业发展与互联网技术发展共同的结果。互联网金融的出现与发展，满足了互联网时代金融消费者对金融行业服务的新需求。对于金融行业而言，互联网金融发展是自身新时期自身业务转型升级的必然举措。

二、互联网金融投资风险分析

金融行业与互联网技术的飞速发展推动了互联网金融的蓬勃发展，但是，任何投资都有一定的风险，互联网金融投资也是如此。与传统金融投资相比，互联网金融投资由于互联网本身携带的隐匿性、即时性等特点，其投资风险更大，更应当引起投资者的重视。对于投资者来讲，想要投资互联网金融，必须了解当前互联网金融投资常见的风险。

（一）违规风险

在我国颁布的《网络接待信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）中对互联网金融企业的经营活动有明确的规定，如不允许设立资金池进行非法集资。设立资金池的互联网金融企业，其最大的风险是加标，投资者在这种平台上投资非常容易出现报暴雷的风险。《办法》还规定，互联网金融企业不能在营销活动中对自己的项目信息进行虚假宣传;不能从事跨界经营（跨界销售产品）进行混合经营，等等。目前，由于我国金融监管机构对互联网金融监管的力度不够，很多互联网金融企业存在投资业务中存在欺诈行为，常见的表现是机构只向投资者笼统披露项目的预期收益率，但是并不向投资者详细说明该收益率是通过何种算法得出的，以及该投资项目有什么风险、该风险系数是多少，等等。而在营销方面，有些网贷平台会采用欺诈式营销手段，将风险系数高的理财产品销售给风险识别能力弱和承担能力弱的人。

（二）流动性风险

流动性风险是互联网金融投资众多风险中的一个主要风险。在互联网金融投资中，导致流动性风险产生的原因是多方面。首先，对于互联网金融投资而言，很多机构的销售产品与销售方式是大同小异的，即同质化问题严重。大量类似的产品与销售方式会让投资者很难判断与投资机构的实力强弱。其次，与传统金融投资相比，互联网金融投资的主要媒介——互联网本身具有实时性与便捷性特点，这些特点虽然能提高投资者的投资效率，但无法提高与维持投资者对机构及其产品的黏性与忠诚度。在日益激烈的互联网金融市场，倘若机构的理财产品收益率下降就很容易导致投资者流失，资金外逃。最后，加之互联网在信息传播方面的即时性、快速性、联动性特征，一旦机构出现不良信息，就可能在很短时间内传播到整个互联网金融市场，导致越来越多的投资者赎回资金，从而引起机构的流动性短缺。

（三）信用风险

互联网金融企业的投资者有企业，也有个人。对于企业的投资者而言，在很长一段时间，企业的资产规模、财务状况与现金流量等直接决定了企业的信用级别高低;而对于个人投资者而言，个人的身份地位、收入水平与资产规模等直接决定了个人的信用级别高低。就目前来看，随着大数据技术的快速发展与广泛应用，互联网金融企业可以利用大数据技术对投资者的信用级别进行调查分析，从而确定投资者的真实信用水平。然而，当前我国的企业与个人征信系统还不完善，这就给互联网金融企业带来一定的投资者信用风险。互联网金融企业是一个信息中介机构，其经营活动侧重对投资者白发的信用风险定价与撮合。投资者根据互联网金融企业展示的项目信息，在白发的信用风险定价中完成投资交易。根据我国《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网贷机构不保障资金的绝对安全，由投资者承担信用风险。然而在现实中，很多网贷机构会通过股东增加实缴资本、增加风险准备金等形式，对部分标的给予一定程度的风险补偿。从投资者角度来讲，为了避免信用风险，需要全面关注网贷机构是否对自己充分披露了项目信息;该机构的项目经营状況是否良好;该机构是否具有信用风险对冲机制，等等。

（四）信息安全风险

互联网金融投资的信息安全风险是由计算机病毒、金融钓鱼网站、网络支付漏洞、客户资料泄露等原因造成的。现如今的互联网金融企业在经营活动中都会储存投资者的很多信息，如姓名、身份证号、手机号、银行卡号、家庭住址等，另外很多机构还会储存投资者的家人信息。一旦发生信息泄漏，就会给互联网金融企业与投资者带来很大的安全问题。就目前来讲，投资者使用智能手机进行互联网金融投资已经非常普遍。与计算机相比，智能手机虽然便携性较强，但它易丢失、病毒防护能力弱，因此更易造成投资者的隐私信息泄露。除此之外，屡禁不止的电信诈骗也是导致互联网金融投资信息安全风险的一大原因。

三、互联网金融投资风险防控

针对当前互联网金融投资市场出现的各类风险，国家、企业与投资者个人应当做好以下几个防范工作。

（一）國家层面——建立健全互联网金融监管体系，确保互联网金融规范发展

2016年10月，国务院办公厅发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。2018年底，我国金融监管部门发布了《关于做好互联网金融企业分类处置和风险防范工作的意见》。该意见的总体要求是“除部分合格的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关”。2019年4月，我国互联网金融协会建立了全国互联网金融披露服务平台。一系列政策的出台是国家对互联网金融投资风险防控的高度重视。以全国互联网金融披露服务平台为例，该平台建立后，全国互联网金融企业会陆续接入平台，实时报送、披露项目信息;金融投资者也可以在平台上查询互联网金融企业的相关信息并能够持续跟踪所投资项目。只要互联网金融企业接入平台，平台就会实时监控互联网机构的交易信息，发现可以交易会及时上报。平台的建立，使互联网金融企业的借款金额、期限、用途以及借款人的信息与年利率等数据得以公开，变得透明化。投资者只要在平台查询就会了解到这些信息，预测风险，确保投资安全。另外，为了防范互联网金融企业篡改信息，全国互联网金融披露服务平台设定了互联网金融企业一旦披露相关信息，则不能再擅自更改所披露的信息。该项规定为金融监管部门核验互联网金融企业披露信息的真实性提供了保障，促进了互联网金融企业披露项目信息的规范性。在今后工作中，互联网金融监管机构应当继续加大互联网金融企业项目信息的披露力度;设置互联网金融企业准入门槛，并切实做好互联网金融企业合规检查：积极引导违规互联网金融企业主动退出市场;要建立健全互联网金融投资法律法规，依法打击和取缔违法互联网金融企业，等等。

（二）企业层面——加强投资风险防控

首先，企业应当加强自身的信息管控，特别是对网络中流传的诋毁企业的谣言进行辟谣。企业要努力构建一个真实、合理的项目公示制度，以提升投资者对企业的信赖度与忠诚度。其次，企业要加强自身的资产结构组织调整，避免出现流动性缺口（如投资者集中赎回）与期限错配的情况。发现流动性缺口后，企业要及时、有效地应对压力，切忌违规操作。再次，企业要加强自身的风险防御能力。在具体工作中，企业应当采取多个融资渠道来充实自己的风险准备金，并积极利用国家已颁布的金融优惠政策（如《银行存款保险制度》）来为自己的经营资金提供保障。从此.企业要加强自身的安全防范技术创新。例如，企业应采用最先进的加密技术对企业数据库及其数据应用工作进行更加科学的管理，切实提高数据安全工作质量。企业还可以学习当前我国银行使用的U盾技术，进一步保障自己经营资金的安全。最后，企业应依靠当前先进的大数据技术、云计算技术等建立健全自身的信息处理系统，对项目信息与客户信息进行进一步的优化处理，提高经营效率与经营质量。

四、结语

互联网金融的发展，让越来越多的人改变了金融投资观念。通过近几年我国互联网金融发展对我国经济社会发展做出的巨大贡献，我们可以肯定的是，互联网金融在未来有更加广阔的发展前景。然而，就目前来看，我国互联网金融投资涉及面广，风险因素复杂，在发展中仍有很多不足之处。本文希望通过对互联网金融投资风险的分析与防范对策的研究，让互联网金融企业有所借鉴，从而在今后获得更健康的发展。参考文献：

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