罗珊梅　郝玉贵　罗春华

[摘要]以2008～2015年沪深两市A股上市公司为研究对象，考察内部控制对高管权力引发的盈余管理行为的治理效果。研究结果表明：高质量的内部控制抑制了权力高管的应计盈余管理活动，却引发了更加严重的真实盈余管理活动；进一步检验发现，在法制水平较高的地区，内部控制更能显著抑制应计盈余管理活动，而真实盈余管理活动却没有明显增加，说明较好的法制环境促进了内部控制治理作用的发挥。

[关键词]内部控制；管理层权力；应计盈余管理；真实盈余管理；法制环境

[中图分类号]F275.2 [文献标识码]A [文章编号]1004-0994（2019）01-0015-9

一、引言

自政府实施放权让利改革措施以来，我国社会的权力文化发生了巨大变化，国企改革赋予管理者充分的自主权，并对管理者进行激励，调动了管理者的积极性，但由于未对管理层形成完善的监督机制，导致管理者权力过度扩张。我国不同于西方国家，上市公司大部分为国有企业，产权属于国家所有，实际控制人大部分由政府行政或政治任命，为管理层利用权力谋取私利的机会主义行为提供了有利条件。由于我国大部分企业已经确定采用“企业经营业绩与经营者收入挂钩”的薪酬激励机制，即以会计业绩来考核管理者，使得激励机制成为诱发管理层进行盈余管理的一个动因。而管理者进行盈余操控的机会主义行为除了可以提高自身薪酬，还能带来更多的职务消费或控制权收益。……