孙雨薇 许可 曾雨佳 唐嘉绩 谭娜 李水平

[摘 要]新时代背景下，发达的互联网信息技术为银行混业经营奠定了基础，银行混业经营的发展与国家宏观经济相辅相成，在混业经营的新发展下，银行业的市场准入得到了拓展。

[关键词]银行业;混业经营;分业经营;发展路径

[中图分类号] F832.2

如今由于金融自由、金融全球以及金融创新的不断发展与应用，我国金融结构也发生了较大变化，各类金融机构的功能渐渐整合，边界也慢慢变得不明确。同时，国内证券行业融资困难、银行业利润率萎缩、保险业的投资渠道和承销能力都有不同程度的负面影响。在金融界，特别是在银行业，不会存在关于分离和混合的争论，而如何顺利过渡到混业经营已成为人们关注的焦点。本文结合时代背景，分析和研究了现今中国银行业混业经营发展的最佳路径。

1 中国银行业混业经营的境况

人们的生活方式和商业模式跟随着互联网技术的发展和应用不断改变着。网络金融的产物早已进入人们生活的各个角落，以第三方支付和网上财务管理为代表的网络企业，在付款交易、投融资和资产管理等方面，对传统商业银行业造成了非常强劲的跨境竞争。再将大数据应用于客户分析，提高财务风险控制能力等方面网络企业具有明显优势。中国银行业也普遍意识到互联网技术对银行业务的开拓大有益处，并正在不断加快自身电子渠道的创新和升级。

现今，我国银行业基本形成了电子银行服务体系，新的电子银行渠道发展迅速，特别是移动银行和微信银行。除此之外，中国银行业也加速了互联网金融领域的战略布局和业务创新，充分利用了传统商务领域与互联网企业的合作，基于互联网技术创建了新模式、新服务以及新平台。我国商业银行通过收购证券、保险、信托以及融资租赁等多种非银行金融服务，拓展了多元化业务，从更多的渠道弥补商业银行混业经营的局限，使银行服务手段多方面增强，找寻新的利润点，在便利人们使用的同时增加了收入。

2 中国银行业混业经营的问题

银行业在国际全球化中的竞争越来越强烈，认清国际银行业务创新的趋势和我国银行业正在进行的业务创新，与怎样加快中国银行业业务创新的步伐及银行治理如何更具有独特的重要性和特殊性，是现在面临的问题。

2.1 中国银行业实行混业经营的主要困难

其一，银行业改革存在部分缺陷，控制机制和激励机制不够完善，产权关系不够清楚和公司治理结构也不够清晰明确;其二，我国的信用体系还没有全面建立，银行业存在的风险难以被有效规避;其三，相比较发达国家而言，我国银行业传导机制反应不够敏锐。

2.2 中国银行业实行混业经营的主要问题

第一，监管问题。各监管机构之间缺乏配合且分工不明确，速度慢效率低，功能监管、风险监管等意识淡薄，这很容易破坏银行业赖以生存的信用关系，很容易导致证券市场经济成为“泡沫经济”。

第二，会计划度问题。由于银行会计制度的缺失，导致银行大量积累应收利息，也损失了不少利润。除此之外，银行贷款方面存在许多坏账和不良贷款，又因呆账准备金严重不足，无法冲销贷款损失，造成银行业利润率萎缩，承销能力下降等问题。

第三，银行业务问题。由于外资银行渐渐进入中国金融市场，使得中国银行业很难更好地开拓创新。导致中国银行业业务单一，难以更新。商业银行提供的传统业务已经不能够满足客户日益增长的需求，导致客户纷纷转向外资银行办理存、贷款业务，使中国银行业在国内较难开展融资业务。

第四，诚信问题。现今，我国尚未建立起全面的诚信管理体制，诚信为本的趋势尚未形成，金融业从业人员中也存在诚信缺失、法律意识淡薄的现象。

第五，金融垄断问题。银行发展混业经营虽然能够增强自身竞争力，但发展极端将会很危险，可能会造成多家巨型银行垄断金融市场的局面，形成多方鼎立，中小型新兴银行难以发展的局面。

3 中国银行业发展混业经营的途径

3.1 中国银行业创新发展监管机制的方式

3.1.1 建立模型及引擎

我国商业银行可以在监管平台上建立能载入各种定价函数、统计模型及分析方法的一般性建模模板，将客户具有所有权的估值模型无缝嵌入。同时，为适应客户的多种需求，银行也可以开发能面向不同客户类型、多元业务领域、多种投资组合、各类产品类别等主题组合分析的引擎，为银行计量及监控提供统一的、可扩展的工具。

3.1.2 建立健全监管机构体系

在金融监管协调模式的制度设计之中，建立以中国人民银行为主要的协调机制是最重要和最关键的，即凸显中国人民银行在金融监管协调机制中的特殊地位。中国人民银行必须要按照义务权利相统一的原则，履行其自身法律义务。

3.1.3 完善混业监管制度

不但要创建以地方金融监管为基础、区域金融监管为先进水平、国际金融监管为全局的“三位一体”的协调框架，来预防不同地区的系统性金融风险，而且要在制衡和权力分工方面增强与其他国家监管机构的交流与合作，促进跨境监管的协调发展，妥善处理竞争与监管两者之间的关系。

3.2 中国银行业混业经营的最佳模式是金融控股公司

第一，金融控股公司及其经营优势。控股公司的特点：核心企业获得其他公司的股份并掌握部分或者全部股权实现控制公司的目的。控股公司的本质：不论企业分立还是并购，都是资本利润率最大化和资本投资优化的一种资本流动模式。金融控股公司是金融业达成综合经营局面的一种组织形式，也是证券、保险、银行等金融机构的分支。金融控股公司在实行混业经营方面具有特别大的优势。

第二，金融控股公司存在规模经济。规模经济对金融持股公司的效率非常重要，特别是“全能银行”。当多个专业机构提供相同类型服务的成本超过特定服务组合的成本时，金融服务产品能够通过消费金融服务产生规模经济，这样就节省了客户大量的时间和信息成本。

第三，金融控股公司的范围经济。范围经济：金融机构能够进入到更广阔的市场，联系到更多的客户群体，促进相关金融产品的交叉销售。商业银行通过发展金融市场，提高了盈利能力和经营效率，创造了越来越多的销售机会，达到了范围经济的效果。

第四，金融持股公司的风险降低与分散。综合金融控股公司与银行的融资，对风险的降低和分散都是有利的，因为它包括各种业务到银行业务的范围内。所以金融控股公司按照“不孤注一掷”的经营原则，使得金融服务达到了风险多元化的效果。

第五，银行业混业经营的必经点是金融控股公司。企业集团控股公司是金融控股公司必要的存在形式。在单一法人的范围之内，比如“德国的万能银行”，虽然能够设立一个控股公司为商业银行和证券业务，但不是通过设立一个控股公司业务，所以不属于该范圍。在日本于1997年6月修订的《禁止垄断法》中，认为是超过公司总资产50%的总价收购其子公司股份的公司才是控股公司。

综上所述，金融控股公司实现了股权分离和分业经营的集中管理。严格的“防火墙”在子公司层面已经建立，子公司遵循独立运营和独立管理的基本原则，集团的层次是“全能”的、“混合”的。就最终目标而言，金融控股模式能够使中国银行业从分业经营向混业经营平稳过渡，这是实现混业经营的最佳途径。

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