王文涵

摘 要：岁末年终，钱紧成为压死P2P的最后一根稻草，很多平台招架不住，出现集中性退出，退出平台数量翻倍了！刚刚发布的数据显示：2018年12月，全国P2P网络借贷平台退出217家，同比增加130家，上升149.43%；环比增加123家，上升130.85%。这样的退出速度，着实让广大投资者损失严重。P2P网络借贷行为的主要相关者：监管当局、网络借贷平台，在面对这样的市场行情，应该做出什么应对措施呢？

关键词：P2P网络借贷；监管措施；网络借贷平台

一、监管层面

近几年来持续不断的P2P网络借贷平台“暴雷”现象与监管当局监管容忍度失衡有着直接的关系。在P2P网络借贷行业发展初期，由于监管的滞后性，行业经历了野蛮式增长阶段。近些年，监管趋严，行业逐步走上正轨。但是切忌过分限制和约束。这两者的平衡关系对我国金融改革有着深远的意义。

（1）完善关于P2P平台的法律法规

对于P2P平台监管，首先应该要做到的就是明确它的定义和准入门槛等问题，禁止不法分子进入网络借贷行业，明确网络借贷行业的社会价值，出台有关方面的法律法规，从法律角度进行监管，保证网贷的健康发展，真正做一个有正外部性的行业。制定完善规则的同时，必须要提高平台的违法犯罪成本，严惩为自身或变相为自身融资、归集投资者资金、违规发放贷款等违法犯罪行为。

（2）明确监管主体和监管职责

一是设立合格投资者准入门槛。P2P本身就是高风险、高收益的投资，对投资者资质和投资额度应有一定要求。建议借鉴国外经验，要求合格投资者必须达到最低年收入或者个人净资产标准，规定其投资于P2P的资金不得超过其年收入或净资产的一定比例，限定最高投资限额、单笔贷款最高限额等。二是建立统一的平台争议机制。鉴于P2P平台经营者和投资者处于不同地域的特点，建立以网络平台的线上争议解决机制，妥善解决投资纠纷。三是继续加强投资者风险教育，提高公众对 P2P网络借贷的认知水平，打破“刚性兑付”理念，树立正确的投资风险观。四是严惩平台金融违法犯罪行为。对平台利用隐蔽手段从事金融犯罪，引发非法集资、金融欺诈、恶意拖欠等违法犯罪行为的，监管部门应予以严厉处置，一经发现，坚决惩处，依法保护投资者合法权益，维护市场良好金融秩序。

现在的P2P平台主要依靠自律监管，行政监管只能辅助。在未来，监管当局需要明确网络借贷平台的监管主体以及监管职责。比如对资本充足率的要求，对风险准备金的要求以及内控制度的管控和信息披露制度等，这样才不会产生推卸责任或者市场混乱的情况。

（3）规范平台信息披露制度

为规范网络借贷信息中介机构业务活动信息披露行为，维护参与网络借贷信息中介机构业务活动主体的合法权益，建立客观、公平、透明的网络借贷信息中介业务活动环境，促进网络借贷行业健康发展，2017年8月23日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（银监办发【2017】113号）。这是我国规范平台信息披露制度最新的、也是最全面的指引，促进了网络借贷行业健康发展进程。

二、网络借贷平台

（1）回归P2P平台的“信息中介”定位

一是引入第三方机构提供担保。P2P 平台应停止以风险准备金为产品担保的做法，通过引入第三方机构提供担保，提高投资者的风险保障。二是落实第三方担保机构的监管责任。担保机构适当参与平台的风险管理中，对不合规的产品或项目具有否定权，发挥好担保机构的外部监督作用。三是强化投资者的外部监督作用，促进平台履行义务。投资者应要求平台加强对投资产品调查情况的披露，确保其信息能充分反映投资标的风险状况。四是建立合理的风险分担机制，防范逆选择风险。P2P平台、第三方担保机构和投资者之间应建立合理的风险分担机制，平台和担保机构对产品落实调查，并提供有限或有条件的担保，投资者根据风险接受能力选择投资产品，也应承担起信用违约风险。

（2）分离中间账户

网络借贷平台经常出现使用客户资金经营自身业务的行为，这是必须要避免的，不然可能导致严重后果。在资金池中沉淀的用户资金可以有投资等多种用途，但是必须和自有资金分离，否则在亏损的状况下，投资人利益得不到保证，会造成严重后果。

（3）完善网络技术

从2007年设立到现在，拍拍贷经过十多年的数据积累和互联网金融科技的发展，建立了“魔镜”征信系统。虽然该系统在行业处于领先地位，但仍有诸多不完善之处，需要继续升级互联网信息技术，继续完善该征信系统。对于行业内大多数P2P网络借贷平台而言，技术仍然是需要攻坚克难的一关。

未来，在监管趋严、竞争激烈的市场环境下，P2P网络借贷平台必须集中力量进行互联网技术的提升，特别是在区块链技术应用方面。区块链技术提供去中心化、无需信任累积的信用建立范式。区块链技术建立起一个云系统，所有交易项目信息和数据变更均可储存在该云系统上，实现数据传输中数据的自我证明。若区块链技术得以在P2P行业发展应用，那么网络借贷用户群体的征信数据完全透明化，也将实现完全的共享化。这对平台控制逾期率、防范信用风险是重大利好。

（4）强化操作流程

网络借贷的类型多种多样，操作流程也不尽相同。平台应该对操作人员进行培训，同时明确网络上的操作程序，避免出现工作人员或者客户误操作，资金流向不明，出现纠纷的情况。

（5）建立健全信息报告和披露制度

一是明确平台自身信息披露内容。建议强制要求平台定期公布自身经营情况报告、财务报告和借贷业务报告，并对报告真实性负责，要求平台对外公布不良贷款、高管变动、外部审计等重要数据和信息。二是规范披露平台借款和借款人信息。借款信息应包括借款金额、用途、利率、期限和还款方式等；借款人信息包括对借款人还款能力、信用状况等影响投资人判断的关键信息。平台要保证信息存续可查，并对其真实性和准确性负責。三是规范行业信息的披露。监管机构应搭建统一、权威的网贷信息公开披露平台，定期发布权威的行业信息和数据，并对行业风险进行提示，对存在发布不实信息、虚假宣传甚至恶意欺诈的行为的问题平台，及时予以公布和处理，提升网贷行业的透明度。