王士权

[提要] 投贷联动模式是一种新型的创新型融资模式，主要包括三种模式，即银行与风险投资机构、银行集团内部与子公司、银行+其他机构。根据这三种模式流程图详细阐述投贷原理，分析商业银行在此过程中承担的风险，并提出相关性建议。

关键词：投贷联动；流程；模式；风险；建议

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年6月12日

一、投贷联动概述

投贷联动主要指商业银行负责信贷的投放，对需要融资的公司进行资金支持的同时，与其他基金运营机构两者之间合作进行股权投资活动，进而达到信贷与股权相互结合并从中获得收益。投贷联动模式不同股权融资主体之间也会有差异，普遍有三种模式：“银行与风险投资机构模式（VC/PE）”、“银行集团内部与子公司”模式、“银行+其他机构”模式。这种模式既填充了中小型企业的资金缺口，也有利于商业银行经营的全方位发展。通过对传统商业银行的运营模式与这种新型的商业模式相对比发现，二者之间具有很大的差异性，在投贷联动的运营模式下，银行更需要借助企业价值增长所产生的收益来进行风险的应对与处理。

二、投贷联动主要模式

（一）“银行与风险投资机构”模式。第一种模式也被称为“银行+VC/PE”模式，商业银行为企业提供“股权+债权”融资平台与资金。

商业银行与风险投资金融机构刚开始合作的初级阶段，合作采取的模式主要是以投贷联动为主体，也就是通常所说的投融通等。意……