安峥嵘

摘要：近年来商业银行根据市场需要，推出了一项新的租赁业务---黄金租赁业务，在拓展自身业务范围，增加业务收入的同时有效地满足了产金、用金企业的需要，因而这一业务得到了市场的青睐。本文阐述了黄金租赁业务的特点和租赁业务的方式，并就如何进行财务核算进行了分析，对如何开展黄金租赁业务具有一定的指导价值。

关键词：黄金租赁；特点；核算

根据黄金市场发展的需要，我国商业银行为拓展自身业务，为产金和用金企业提供融资服务，对符合行业规划和产业发展要求的大型企业，推出黄金租赁这一新型的融资业务。黄金租赁是指符合条件的企业向商业银行提出申请，要求开展黄金租赁业务，满足自身经营活动的需要，到期后归还相同品种、相同数量的黄金并支付黄金租赁利息的业务。

一、黄金租赁业务的特点

自黄金租赁业务推出以来，颇受市场的青睐，黄金租赁受到黄金生产企业和加工企业以及商业银行的追捧，主要是其具有三大特点：一是租赁期限具有灵活性。在租赁期间客户可以根据自身经营管理需要随时归还黄金，终止黄金租赁业务。对于提前终止的租赁业务，商业银行可以根据提前终止合同的时间收取一定费用，以弥补损失，同时客户也可在租赁业务存续期间根据自身的需要申请展期。二是租赁价格具有灵活性。由于目前我国商业银行体系并未形成统一的黄金租赁市场体系，也没有统一的黄金租赁费用标准。银行在开展这一业务时，为了满足大客户需求，可以进行一对一客户服务，同一银行对待不同客户租赁定价可以根据业务开展的具体情况而有所不同；同一客户在不同银行会遇到不同的租赁定价，因此租赁价格双方可以进行平等地商榷，从而满足合作双方的需要。三是租赁操作具有灵活性。一方面对于企业来说，对租赁的黄金在租赁期间拥有处置权，既可以用于生产经营活动，也可以在黄金市场变现后进行资金周转，以满足单位的资金需求；另一方面对于商业银行来说，闲置的黄金只会增加仓储成本，而将黄金租借出去，银行就可以获得中间业务收入，提高自身的经济效益，同时黄金租赁不占用贷款头寸，办理方便，又不受用途限制，筹资成本一般低于商业贷款，因而得到商业银行和企业的青睐。

二、黄金租赁方式

按照运作方式黄金租赁分为两种，一种是企业把所租赁的黄金用于生产；在租赁期满后，用自身的库存黄金去归还银行，减少企业黄金库存量；另一种是企业把所租赁的黄金变现，用于资金周转；租赁期满后，通过上海黄金交易所购买新的黄金来归还。第二种方式企业要承担价格波动的风险，为了规避风险，企业又有两种操作方式，一是与银行办理黄金租赁业务的相关手续后，可委托银行通过上海黄金交易所出售所租赁的黄金，再以同样的价格买入与租赁期限相同的黄金期货合约，锁定到期后需要偿还黄金数量和支付的金额，对于期间所发生的黄金租赁费用、买进和卖出黄金现货及期货合约的手续费用等均由商业银行承担，银行按合同约定的成本向企业收取业务费用。二是企业本身具有上海黄金交易所会员资格，企业自己也可在上海黄金交易所卖出开展租赁业务所得到的黄金，以相同的价格买入与租赁期一致的黄金期货合约，锁定到期应偿还黄金的数量和金额，买进和卖出黄金现货及期货合约的手续费等由企业自己承担，银行只根据合同约定收取按租赁价格计算的费用。

三、黄金租赁账务处理

企业和银行开展的黄金租赁在性质上属于融货业务，现行的会计制度和会计准则并未对融货业务的会计核算作出具体规定，目前有四种观点：投资收益、經营性租赁、交易性金融负债和存货，笔者认为前两种观点从理论上和核算方法都不甚合理，后两种观点针对不同的黄金租赁方式，可采取不同的方法。

投资收益是指企业对外投资所取得的收益或损失，投资收益是针对“投资”而言的，而黄金租赁是融货业务，与投资并不存在逻辑关系，把租金和还金之间的差额计入“投资收益”，不符合会计准则。而经营性租赁一般主要是指固定资产的租赁业务，如仪器、设备等。但是黄金租赁属于原材料租赁业务，或者还会作为资金流转的一种方式，按经营性租赁进行核算，在财务上也是无法操作的。

交易性金融负债是指企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债。采取交易性金融负债账务处理方式时，企业期末要对黄金租赁业务所产生的相关资产、负债进行确认、计量，把按黄金市场价格计算的交易性金融负债公允价值与其账面余额之间的差额，记入“公允价值变动损益”，租赁费用记入“财务费用”。

采用存货账务处理主要是把租入的黄金用于生产经营活动，按正常的原料入库进行处理，入库成本根据前一日标准金收盘价计算。出库时企业按平时一贯的计价方式核算。返还黄金时，把它视作为存货发出或成本结转就行了。

无论交易性金融负债会计处理还是存货会计处理都不适用于为套期保值而开展的黄金租赁业务，如果企业只是采用套期工具为规避价格风险，会计处理就要考虑采取“套期保值”账务处理模式。

黄金租赁业务所发生的费用主要包括黄金租赁费、黄金现货和期货合约买卖过程中发生的手续费等，但是黄金租赁还会产生一定的间接成本，如交易保证金等。在实际操作过程中应着重注意如下几点：一是要尽量缩短交易时间间隔，防止交易时价格有所波动而造成损失；二是向银行申请授信额度时，要确保有一定资金可随时使用；三是要密切关注黄金价格走势，黄金价格出现大幅上涨时，保证金减少，要做好理财操作；黄金价格出现大幅下跌时，要准备充分的流动资金。

黄金租赁业务的开展，有利于商业银行通过业务开展获取息差收入，各产金、用金企业能根据自身经营管理情况提供了一个调剂黄金的渠道，但企业要根据自身的经营活动的需要，确定合理的租赁规模，密切关注黄金价格的走势，防范市场价格波动给自身带来的风险，同时根据业务的开展情况，进行规范的账务处理。

（作者单位：西北有色地质研究院）