罗长青+彭品+杨彩林+卢彦霖

摘要：在互联网金融迅速发展的背景下，从理论上分析了互联网金融对商业银行信用卡业务的溢出效应与替代效应，以2007～2013年披露了信用卡业务数据的上市商业银行为样本，运用结构方程模型实证研究了互联网金融对商业银行信用卡业务的影响，实证结果表明，互联网金融通过网络银行业务的中介作用，实现对信用卡业务的溢出效应，在一定程度上促进商业银行信用卡业务的发展，同时，互联网金融的替代效应却不显著。有鉴于此，商业银行应积极开拓互联网金融，加快其自身业务的发展。

关键词：互联网金融；信用卡业务；替代效应；溢出效应

中图分类号：F830.9 文献标识码：A

一、引言

近年来，随着互联网技术在金融领域的应用日益深入，大数据、云计算、社交网络等新兴互联网技术正逐渐改变传统金融业务。以第三方支付、互联网理财、P2P为代表的互联网金融是科技进步和金融管制放松的内在产物。在金融创新的背景下，互联网金融发展迅速，根据《中国支付清算行业运行报告（2015）》，在2014年，P2P网络借贷成交金额3291.94亿元，支付机构共处理互联网支付业务215.3亿笔，业务余额高达17.05万亿元。在互联网金融强势发展的背景下，传统金融机构的业务可能会受到多方面的影响。一方面，互联网金融成为了金融业界的热点，成为了引领金融业的发展，提供了技术进步和金融创新的动力；另一方面，互联网金融也可能会挤占传统金融机构的业务，与商业银行等传统金融机构展开正面竞争。……