袁和和

摘 要：本文以中小板企业非财务信息披露现状为契机，对非财务信息披露内容进行分析与评价并提出了一些对策建议。

关键词：中小板；非财务信息；现状

我国于2004年在深圳证券交易所正式启动了中小企业板，中小板企业的主要特征就是其具有高成长性。同时，由高成长性带来的高风险性也是不容忽视的。截止2013年12月31日，在中小板上市的公司已有700多家，有快速增长之势。中小企业板上市公司与主板上市公司相比盈利状况较差，与其盈利能力相比更值得关注的是企业的发展潜力。近年来，随着人们对人力资源、知识资产、环境因素等一些会计表外项目的重视度增加，企业能否可持续发展也成为现阶段利益相关者决策的一个重要因素。基于上述情况，中小板非财务信息披露内容就显得更重要一些。本文以此为契机，分析了目前中小板企业非财务信息披露内容的现状，并针对存在的问题提出几点建议。

一、非财务信息范围界定

国外关于非财务信息披露的研究最早可以追溯到1991年，美国注册会计师协会Jenkins委员会提供的关于改进商业报告的技巧和政策建议，他们建议企业披露更多的计划、机遇、风险和关键业务流程方面的顾客导向型的非财务信息。美国财务会计准则委员会（FASB）将非财务信息理解为：反映公司经营活动但又不能进入财务报表的信息。我国的会计准则对非财务信息并没有作出定义，在理论界的研究中，大多数学者采用归类的方式对非财务信息的进行整理，但是目前还没有一个统一的定论。学者们普遍认可的是非财务信息无法进入财务报表，但与企业的生产经营密切相关。对于非财务信息范围的概括有以下几种典型的观点：（1）以平衡计分卡理论为依据的非财务信息体系，即从客户、内部业务流程、学习与成长这三个维度来概括企业的非财务信息；（2）从投资者关系角度出发，能够反映企业未来发展前景的战略信息以及企业对利益相关者的责任承担情况的社会信息；（3）以可持续发展报告为载体的，包括经济、环境、社会、公司治理等方面的非财务信息。

鉴于前人的研究，笔者认为非财务信息披露的内容应当能够反映企业价值与核心竞争力但不应当超出会计系统所能够提供的范围。本文结合中小板企业的特点从企业成长性和竞争力的角度对非财务信息进行整合，将非财务信息分为四个大类：（1）社会责任信息；（2）知识资产信息；（3）风险信息；（4）人力资源信息。

二、我国中小板非财务信息披露现状

2014年，我国证监会再次修订了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》，它规定了公司年报信息披露的最低要求并指出：公司应当披露对投资者投资决策有重大影响的信息，这一规定对于中小板同样适用。就目前来看，非财务信息主要以文字形式出现，企业社会责任报告是企业非财务信息披露的重要载体，是企业与利益相关方沟通的重要桥梁。除了社会责任报告，年报中也含有非财务信息的内容。笔者通过对中小板企业进行随机抽样调查，抽取了200家公司，主要以2013年的企业年报和社会责任报告为研究对象，手工搜集整理了上述四类非财务信息披露现状并加以分析。

在社会责任信息披露方面，中小板企业的信息披露主要体现在年度社会责任报告书以及年报中的董事会报告的环节。披露内容集中在对股东、供应商和客户、企业员工以及其他社会公众的社会责任。根据样本统计数据：2013年200家样本企业完全没有社会责任信息披露的有14家，仅占样本量的7%。显然，披露社会责任信息的企业占绝大多数，但是披露社会责任信息的这些企业在信息披露内容和水平上均有所不同：出具社会责任报告的企业共有27家，仅占样本量的13.5%，这意味着中小板企业的社会责任信息披露水平并不高。从内容上看：披露环保信息、公益活动信息以及员工关怀信息这三项内容披露的較多，客户满意度，产品质量方面的信息则披露的比较少，这种情况可能与企业所处行业有关。综上所述，中小板企业比较注重社会形象的维护，但是整体上在社会责任披露水平上有所欠缺。

在知识资产信息披露方面，主要体现在企业年报中董事会报告的环节，涉及到的内容有：研发投入信息、研发项目及进展信息、研发产出成果获专利情况、核心技术上的优势等。其中研发投入信息主要体现在对研发费用的披露上，可以作为对企业研发强度的衡量，以定量披露为主；研发研发项目及进展信息主要是对企业当前进行的研发项目的名称及大致进展的描述，以文字性描述为主；研发产出信息主要是对企业在报告期所取得专利成果或者非专利技术成果的概述；核心技术优势信息对企业核心竞争力的分析。2103年样本企业完全没有知识资产信息披露的有10家，仅占样本量的5%，且这10家企业均来自房地产行业和批发零售业。可见行业因素是影响知识资产信息披露的重要因素之一。从整体上来看：企业较为重视研发投入、研发产出以及核心竞争优势的披露，但是对研发项目的信息披露较少。

在风险信息披露方面主要体现在对企业未来发展前景展望和风险预测的部分，涉及到的内容有经营风险、行业风险、财务风险、技术风险这四个方面。2103年样本企业完全没有风险信息披露的有13家，占样本量6.5%。风险信息的披露以风险预测和防范措施的披露为主。

人力资源的信息披露篇幅较大，体现在年报中的员工信息环节，部分信息也出现在社会责任报告中。涉及到的内容有：企业高管及普通员工的年龄、学历、成就方面的信息，企业员工变动情况，股权激励情况，员工培训情况以及对企业人力资源优势的分析。由于部分人力资源信息是强制披露的，因此没有出现无任何此类信息披露的企业。

三、中小板非财务信息披露问题及对策建议

（1）中小板非财务信息披露存在的问题

从格式上来看，样本企业对非财务信息的披露格式不一。就社会责任信息而言，只有部分企业出具了社会责任报告，大多数企业采取在年报中披露的形式。从内容上来看，四类非财务信息的披露水平参差不齐。主要体现在具体披露内容的详略程度以及侧重点的不同。对于表现好的一面企业愿意运用大篇幅进行详细的分析，对于表现一般或者表现不好的一面则轻描淡写、一笔带过。这样以来，非财务信息的披露传递出的信息可能会误导投资者对企业价值的判断。其次，非财务信息内容所包含的定量信息较少，也不利于利益相关者的比较分析。

（2）对策建议

针对上述问题，笔者认为：首先，国家应当结合中小板的实际情况，尽快推出《中小板上市公司自愿性会计信息披露指引》，使企业进行非财务信息披露时有规可循，监管部门监管时有法可依，投资者参考时有据可查；其次，学术界应当结合理论研究构建一套比较完善的非财务信息披露指标体系，为企业非财务信息评价提供一个理论框架；最后，中小板企业应当自觉提高非财务信息披露水平，使投资者认清企业的优势和不足，这不仅能督促企业提升竞争力，也有利于企业的长远发展。（作者单位：河南理工大学经济管理学院）

参考文献：

[1] 张绪军.财务报告中的非财务信息概述[J].财会月刊，2003，（3）

[2] 宋献中.论企业核心能力信息的自愿披露[J].会计研究，2006，（2）

[3] 刘瑛，赵颖，陈璐.中国上市公司非财务信息披露影响因素研究[J].经济问题，2013（2）

[4] 董峰，许家林，舒利敏.企业非财务报告研究：述评与展望[J].经济与管理研究2013（8）