王金刚

摘 要：2014年初以来，新兴市场国家都出现了货币迅速贬值的现象，给当地中资企业都造成了一定程度的影响。中石化企业走出国门数十年，已形成上下游一体化格局。截至目前，中国石化集团国际石油工程有限公司已在全球40多个国家开展境外业务，涉及币种近30个，至2010年末，集团公司境外资产占总资产的35%、境外收入占总收入的25%、境外利润占总利润的17%。在这样的国际化程度下，如何降低、消除汇率变动对企业会计利润、现金流量的不确定影响因素，让企业能专注于核心业务的生产经营和管理，显得尤为重要。

关键词：外汇风险 管理目标 关注点 全能工具

中图分类号：F821.6

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2014）07-090-02

中国石化集团国际石油工程有限公司于2005年在哈萨克斯坦成立子公司（以下简称：哈子），历经八年多的拼搏和奋斗，公司已发展成为当地著名综合石油工程服务承包商。哈萨克斯坦的货币贬值给哈子的经营带来了很大的困扰。如何识别各种外汇风险，采取有效的措施对外汇汇率风险进行及时管理和规避，是目前企业“走出去”所面临的重大问题。

一、哈萨克斯坦的汇率变动状况及影响

首先让我们回顾一下哈萨克斯坦的汇率变动状况。2009年2月份，哈萨克斯坦坚戈对美元汇率大幅贬值。从2月3日的122.32坚戈兑1美元下跌至4日的143.98。2014年2月11日，哈萨克斯坦央行宣布将本国货币坚戈贬值19%，以应对俄罗斯卢布持续贬值对其出口造成的影响。美元兑坚戈的兑换基准价从2月10日的1：155.5调整为1：185。……