王 健 赵秉元

一、背景与问题

现代信息科技和金融业的深度融合，创生金融科技，催生诸多新业态、新模式，对推进金融产品和服务创新、提升金融产品和服务质量与数量发挥了重要作用，进而对金融市场乃至整个经济社会发展产生积极的推动作用。然而，金融科技在带来金融创新的同时也使金融市场所面临的风险更加复杂化、技术化，故此需要金融监管的改进与完善，以回应金融市场飞速嬗变的现实，由此催生“监管沙盒”制度。监管沙盒由英国在 2015 年首创，基本内容是由金融监管部门设立可控仿真的测试环境，允许从事金融创新的企业在该可控仿真环境下测试新产品和服务以及新商业模式，监管部门实时监测并评估测试过程，以决定是否给予其正式的监管授权。其设计思路来源于计算机安全领域中为程序或软件安全测试提供的隔离环境或测试环境(1)侯小丽：《中国版金融科技“监管沙盒”试点背景、本质及建设路径研究》，《中国经贸导刊(中)》2020年第11期。，本质上是技术与制度融合的产物，是近年来金融监管科技改善与提高的重要手段和发展方向。监管沙盒由于在金融监管实践中显露出能有效平衡金融创新和金融风险的优势，随后由英国逐步扩展到世界多国，得到广泛的借鉴与应用。

互联网金融是通过互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式(2)《中国人民银行、工业……