董晓林 张 晔 徐 虹

（1.南京农业大学金融学院 江苏南京 210095）

（2.中国人民银行南京分行 江苏南京 210004）

一、引 言

我国经济社会发展取得的历史性成就离不开中小微企业的快速成长。小微企业既是国民经济发展的重要基石，也是吸纳就业的主力军，在我国经济内循环中占有重要地位。国家税务总局统计数据显示，“十三五” 时期我国新办涉税市场主体共5 745 万户，其中小微企业占比超过90%。①资料来源：“‘十三五’ 期间新办涉税市场超5 千万户 小微企业占比逾九成”，《新京报》，2021 年1 月5 日，https：//view.inews.qq.com/a/20210105A0675O00。当前，我国正处于经济转型的重要时期，规模庞大的小微企业能否突破发展瓶颈、成为驱动中国经济发展的强大动力显得尤为重要。长期以来，融资困难仍是小微企业健康发展的重要制约因素，也是我国实体经济实现高质量发展的较大阻碍。目前，我国仅20%的小微企业能够获得银行贷款，小微企业金融需求远大于供给。②黄益平，《中国小微企业贷款的数字革命》，北京大学国家发展研究院网站，https：//www.nsd.pku.edu.cn/sylm/gd/501422.htm。小微企业长期以来面临的融资约束与其在经济发展、吸纳就业等方面发挥的重要作用不相匹配。近年来全球政治经济形势动荡，叠加2019 年底新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“疫情”）冲击，进一步暴露了小微企业生产经营的脆弱性，如何纾解小微企业经营困境受到社会各界和学界的广泛关注。

技术创新不足导致信息不对称问题难以解决是小微企业融资困境的主要成因之一（黄锐等，2020）。得益于近年来数字技术与金融行业的融合发展，金融科技加速推进金融供给和金融普惠模式创新（张龙耀和邢朝辉，2021），为缓解小微企业融资约束问题带来了新的契机。……