白鹏程（中国石油海外审计中心 北京 100028）

一、外汇风险与“收硬付软”的原则

（一）外汇风险的基本情况

外汇风险（也称汇率风险）是指我国投资者在市场上因以外币作为主要货币进行经营而承受外币汇率波动的风险。这种波动可能给投资者带来收益，也可能造成损失。外汇风险产生于外汇汇率波动，是涉外业务中的普遍现象，无论采用哪种货币进行结算，都会存在货币转换的问题，外汇风险难以完全规避。外汇风险管理的目标是降低波动对投资者的影响，以实际经营收益作为投资者的主要利润来源。

外汇风险对涉外企业存在多方面影响。汇率波动可能造成东道国整体经济环境动荡，对企业在境外投资决策或整体运行效益产生影响。还会造成会计账簿、报表中出现较大的折算差异，影响企业财务报告的真实性以及以财务报告为基础的后续经济活动。而汇率波动对企业日常交易影响最为直接，由于交易确定日和结算日的汇率不同，汇率变化可能导致实际结算时本币流入减少或流出增加，造成企业可获取的价值量下降或需要支付的价值增加。因此在日常交易中，“收硬付软”的原则被企业普遍认可，即收款时收取币值稳定、流通性好的货币，在对外支付时使用波动率较大的货币，将汇率波动的风险转移出去。

货币的稳定性是相对的，市场上不存在可以绝对保值的币种。在各种官方货币中，国际货币基金组织纳入特别提款权①特别提款权（special drawing right，SDR）是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位。……