黄海珍

摘 要：近年来，日本对越南加速投资，越南也致力于改善投资环境，积极吸引外资，取得了显著成效。越南已经成为日本在东南亚的第一大直接投资对象国。基于此，从日本和越南的经贸关系、日本在越南投资的营业利润、产能创新数字化、当地薪资水平、越南营商环境变化带来的影响、投资面临的課题、未来展望几个方面展开论述。

关键词：日本企业;越南;投资

中图分类号：F830.59        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2021）28-0088-04

20世纪90年代，越南迎来了日本投资的第一次高峰，现在，越南正迎来日本的第二次投资高峰。越南在2007年加入世贸组织后，对外企开放了市场，放宽了各行业的投资政策，同时，越南稳定的政局，不断改善的营商环境，土地、劳动力市场、生产、销售、基础设施等方面的优势也使得日本企业加大了对越南的投资力度。

一、日本和越南的经贸关系

近年来，日本和越南的经贸关系日益密切，越南已经超越泰国，成为日本在东南亚国家的第一投资对象国。日本和越南的贸易数据如表1所示。日本对越南出口的主要商品有电器（24.9%）、一般机械（16.6%）、钢铁（11.4%）、塑料及塑料制品（6.5%）、精密仪器（4.9%）等，日本从越南进口的主要商品有电器（23.2%）、服装及服装附属品（19.2%）、一般机械（6.1%）、鞋类及鞋类制品（5.5%）、木材及木材制品（4.4%）。日本在越南的投资件数及投资额今年整体也呈增长态势如下页表2所示。据统计，在越南投资的日企数量有1 943家，其中有佳能、松下、本田、丰田、富士通、日本电产、普利司通、富士施乐、万宝达、永旺、全家、文艺复兴等日本知名企业。制造业有453家，非制造业有405家，制造业的比例高。从企业规模来看，中小企业450家，大企业408家，中小企业的比例较高。从设立年份来看，2011年以后设立的企业占了半数以上，2016年以后设立的企业半数以上都是赤字，2011—2015年间设立的企业六成是盈余，2010年以前设立的企业八成左右是盈余。从不同行业来看，盈余的比例为制造业69%，非制造业61.8%。制造业一般来说设备投资成本大，所以成立后几年亏损的企业很多，但是在越南常年生产的企业盈利的比例却在上升。近年来逐步增加的非制造业，从设立开始经过了数年的企业盈余的比例也出现了偏差。虽然对越南市场的潜在性和成长性抱有很高的期待，但从商业习惯的差异、市场规模、地域差异、竞争对手的抬头等方面可以看出，越南的营商环境也是比较复杂的。关于今后一两年事业发展的方向性，2019年在越南投资的日本企业回答“扩大”的企业占63.9%（比2018年减少5.9个百分点），“缩小”占2.7%（比去年增加1.8个百分点）。虽然扩大意欲有所下降，但回答“扩大”的企业在东盟国家中占了最大比例。实际上，2019年出现了像永旺集团那样将销售和服务据点扩展到新城市的动向，还有像王子集团那样增设工厂的动向等。

二、日本在越南投资的营业利润

2020年日本贸易振兴机构的调查结果显示，在越南投资的日本企业中，有49.6%营业利润黑字，20.3%营业利润平衡，30.1%营业利润赤字。其中，大型企业的59%营业利润黑字，15%营业利润均衡，26%营业利润赤字;中小企业的41%营业利润黑字，25.2%营业利润均衡，33.8%营业利润赤字。在钢铁、有色金属、金属行业，49.5%的企业营业利润黑字，26.4%的企业营业利润均衡，24.2%的企业营业利润赤字。从出口比率低于50%的企业（内部销售型）的营业利润（预计）数据来看，47%的企业营业利润黑字，21.6%的企业营业利润均衡，31.4%的企业营业利润赤字。从出口比例50%以上的企业（出口型）的营业利润（预计）来看，53%的企业营业利润黑字，19.6%的企业营业利润均衡，27.5%的企业营业利润赤字。预测2021年在越南投资的日本企业中，53.9%的企业营业利润黑字，33.5%的企业营业利润均衡，12.6%的企业营业利润赤字。从DI值来看，2020年，在越南投资的日企的DI值（DI值是Diffusion Index的缩写，是从回答“改善”的企业比例中减去回答“恶化”的企业比例后得出的数值，用数值表示景况感如何变化的指标。）为-35.0，预计2021年的DI值为41.1。

2020年营业利润预期恶化的理由有当地市场的销售额减少、出口低迷造成的销售额减少、人事费的上升、汇率变动、对销售价格不充分的转嫁等，而在出现上述问题的根源中，新冠疫情是要因之一，其对销售额的影响十分巨大。当然，除此之外还有其他各种各样的原因。2020年营业利润预期改善的理由有当地市场的销售额增加、生产效率的改善（仅限制造业）、其他支出（管理费、光热费、燃料费等）的削减、因扩大出口而增加销售额、人事费的削减等，改善营业利润的原因有新冠疫情和其他。从结果来看，新冠疫情在给日企在越南的投资造成了冲击的同时，也带来了新的契机。

2021年营业利润预测恶化的理由有当地市场的销售额减少、出口低迷造成的销售额减少、人事费的上升、采购成本的上升、其他支出（管理费、光热费、燃料费等）的增加等。2021年营业利润预测改善的理由有当地市场的销售额增加、因扩大出口而增加销售额、生产效率的改善（仅限制造业）、其他支出（管理费、光热费、燃料费等）的削减、销售效率的改善等。

三、日本在越南投资的产能创新数字化

在越南投资的日企当中，有59.6%认为从生产性来看，越南方面设定的最低工资是妥当的，有19.1%认为从生产性来看，越南方面设定的最低工资是不妥当的，有21.3%表示不知道从生产性来看越南方面设定的最低工资是否妥当。9.1%的日企表示现在有在电子商务（EC）网站上销售，8.9%的日企表示没有在电子商务（EC）网站上销售。38.9%的日企表示有在在线商城等EC网站和应用软件上销售，50%的日企通过本公司网站等直接向消费者销售，22.2%的日企通过企业间交易网站、EDI接收订购系统等面向企业销售，19.4%的日企同时通过线上网络和线下实体店进行销售，15%的日企表示计划将在一年内在BtoB交易中导入EC，29%的日企表示正在研究在BtoB交易中导入EC，87%的日企表示将来会考虑在BtoB交易中导入EC。

在2019年，60.8%的日企表示在引进数字技术方面存在障碍，12.2%的日企表示在引进数字技术方面不存在太大困难，27%的日企表示觉得没有必要引进数字技术。到了2020年，70.6%的日企表示在引进数字技术方面存在障碍，18%的日企表示在引进数字技术方面不存在太大障碍，11.3%的日企觉得没有必要引进数字技术。从比较结果来看，越来越多的日企认为在引进数字技术方面存在障碍，同时有越来越多的企业认为有必要引进数字技术。

在导入数字技术的时候，在越南投资的日企中，有44.5%认为公司内精通数字技术的人才不足，有30.2%觉得导入数字技术的成本高昂，有24.2%的日企表示企业职员对导入数字技术的理解不足，25.1%的日企关于可用数字技术的信息不足，16.8%的日企存在个人信息和企业信息管理上的担忧，14.3%的日企信息通信相关基础设施不足（网络等），11.5%的日企表示很难改变过去业界的商业习惯。

四、日本在越南投资的当地薪资水平

在越南投资的日企的工资水平，与2019年相比，2020年总体上6.6%的日企上调了工资水平，其中，制造业中有6.8%上调了工资水平，非制造业中有6.4%上调了工资水平。2021年5.2%的日企上调了工资水平，制造业中有5%上调了工资水平，非制造业中有5.4%上调了工资水平。2020年的加薪率下降了0.8个百分点，预计2021年的加薪率仍将继续缓慢下降。

在制造业，作业员的基本月薪大约有250美元，工程师的基本月薪大约有480美元，经理的月薪大概有1 013美元。在非制造业，员工的月薪大概有611美元，经理的月薪大概有1 312美元。从企业对员工的每人每年的负担总额（基本工资、各项津贴、社会保障、加班、奖金等）来看，在制造业，企业对作业员每人每年负担4 132美元，对工程师每人每年负担7 791美元，对经理每人每年负担16 494美元;在非制造业，企业对员工每人每年负担9 523美元，对经理每人每年负担20 257美元。在制造业，作业员的人均年均奖金有1.4个月月薪，工程师的人均年均奖金有1.5个月月薪，经理的人均年均奖金有1.5个月月薪;在非制造业，员工的人均年均奖金有1.6个月月薪，经理的人均年均奖金有1.6个月月薪。

五、越南营商环境变化带来的影响

2020年，在越南投资的日企中，9.9%表示营商环境的改变整体上带来了负面影响，5%表示正面影响和负面影响同时存在，15.3%表示整体上带来了正面影响，41.1%表示未受影响，27.6%表示暂时不明确受到什么影响。与2019年的业绩比较，2%的日企表示营商环境的改变对业绩的影响扩大了很多，8.1%的日企表示营商环境的改变对业绩的影响扩大了一点，3.6%的日企表示营商环境的改变对业绩的影响变小了一点，0.5%的日企表示营商环境的改变对业绩的影响减少了很多，73.5%的日企表示不明确营商环境的改变对企业的业绩有什么影响。8.1%的日企预计在未来2—3年里营商环境的改变會从整体上给业绩带来负面影响，4.7%的日企预计在未来2—3年里营商环境的改变会同时给业绩带来正面和负面的影响，16.1%的日企预计在未来2—3年里营商环境的改变会从整体上给业绩带来正面影响，28.2%的日企预计在未来2—3年里营商环境的改变不会对业绩造成影响，40.1%的日企表示不明确未来2—3年里营商环境的改变会不会对业绩造成影响。

六、日本在越南投资面临的课题

日本在越南投资也面临着各种各样的课题，这些课题涉及政策法规、劳务、销售、基础设施等方面。2020年，在越南投资的日企当中，有65.8%遇到了员工工资上涨的问题，有48.6%遇到了客户订单减少的问题，有34.5%遇到了主要销售市场消费低迷的问题，有40.9%遇到了新顾客的开拓没有进展的问题，有38.7%遇到了员工素质问题，有31.6%遇到了竞争对手抬头的问题，有24%遇到了主要客户要求降价的问题，有39.8%遇到了通关等各种手续繁杂的问题，有31.2%遇到了税务负担的问题，有10.7%遇到了当地货币对美元汇率的变动的问题。2020年，在遇到的各种问题当中，日企在越南投资的时候，排在前五的主要问题为员工工资上涨、原材料和零部件在当地采购困难、客户订单减少、新客户开拓难、品质管理难。

日企在越南的投资也受到了全球新冠肺炎疫情的影响。在887家在越南投资的日企中，有18.1%表示商业活动已经恢复正常化，35.7%表示商业活动将在2021年上半年恢复正常，32.6%表示商业活动会在2021年下半年恢复正常，10.3%表示商业活动需要到2022年以后才能恢复正常，3.4%表示无法预计商业活动恢复正常的时间。

在越南投资的日企中，在商业活动恢复正常后，同全球新冠肺炎疫情暴发前相比，有40.9%表示业务需求量不变，34.5%表示产品和服务的需求有所减少，4.5%表示产品和服务的需求大幅减少，18.6%表示产品和服务的需求增加了。

在越南投资的878家日企中，有44.4%表示重新审视了事业战略和商业模式，55.6%表示未重新审视事业战略和商业模式。60.6%的日企重新评估了销售方向，69.0%的日企重新调整了销售的产品，89.4%的日企推进了虚拟展示会、网上商谈会等活动，57.1%的日企推进数字营销、AI利用等数字化，55.6%的日企替换了供应商，51.5%的日企为了应对供应不足而将采购多元化，71.2%的日企中止、延期新投资/设备投资，28.6%的日企推进自动化和省人化，85.5%的日企扩大了居家办公规模，31.7%的日企推进经营本土化，69.5%的日企合理裁员，50.8%的日企削减了海外派驻员工的人数，61.7%的日企调整了员工的待遇。

七、日本企业在越南投资的未来展望

关于今后一两年事业发展的方向，2020年，在接受调查的901家在越南投资的日本企业中，回答“扩大”的企业比例为46.87%，回答“维持现状”的企业比例为47.1%，回答“缩小”的企业比例为5.4%，回答“向第三国转移、撤退”的企业比例为0.7%。在回答“扩大”的企业中，所有行业均比2019年调查时的比例减少。回答“缩小”“向第三国转移、撤退”的企业包括制造业和非制造业，制造业涉及精密及医疗机器、电气及电子机器、橡胶、纤维及服装、其他制造业，非制造业涉及餐饮业、事业相关服务、农林水产业、教育医疗、运输业、旅游娱乐业等。在日本商社和批发业领域，77家在越南投资的日企中，57.1%计划扩大在越南的投资规模，39%计划保持现有的投资规模，只有3.9%计划缩小在越南的投资规模。在钢铁、非金属和金属领域，92家在越南投资的日企中，有46.7%计划扩大在越南的投资规模，46.7%计划保持在越南的投资现状，只有4.4%计划缩小在越南的投资规模。在运输机器零部件领域，42家在越南投资的日企当中，有42.9%计划扩大在越南的投资规模，52.4%计划保持现有的投资规模，只有4.8%计划缩小在越南的投资规模。

关于日企（413家）计划扩大在越南投资的理由，有65.9%表示是因为当地市场销量的增加，44.1%表示是因为越南发展潜力巨大，48.7%表示是因为出口扩大带动了销量的增加，15%表示是因为高附加值产品和服务的高接受性，20.3%表示是因为和客户的关系。计划在越南扩大投资的日企中，有49%是计划扩大销售，33.7%是计划扩大高附加值产品的产能，34.2%是计划扩大日用品的产能。

在845家在越南投资的日企中，有11.2%计划在未来扩大就业岗位，76.8%计划保持现在的就业岗位规模，12%计划减少就业岗位。

结语

近年来，日本持续增加在越南的投资，从中可以看到日本和越南双方在经济发展上的互补性和各自的发展意图。更为重要的是，越南改善投资环境，加速引进外资的政策措施，提高了越南对日企的吸引力。因此，尽管日本在越南投资仍然面临不少问题，但是，越南政局稳定，并且坚持改善营商环境，坚持改革开放，所以越南在未来仍然是日本投资的热点对象国。

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[责任编辑 辰 敏]