鲍新中，陈柏彤，徐 鲲

(北京联合大学管理学院，北京 100101)

0 引言

改革开放以来，经过 40 多年的发展，我国的科技型中小企业凭借其在经营模式、创新能力和成长性等方面的优势，已经成为区域乃至国家经济的重要组成部分，也是拓展新兴产业、推动我国科技进步的重要力量[1]。国内外的经验表明，给予中小企业一定的融资政策支持，对于促进中小企业的长足发展具有一定的积极影响[2]。多年以来我国出台了各种形式的中小企业金融支持政策，这些政策可以分为两大类：一类是政府直接作用的金融支持政策，包括政府直接出资或者由政府出资提供担保；另一类是政府通过影响社会力量间接促进中小企业融资，包括促进银行信贷、支持中小企业直接融资、支持民间担保机构和民间资本为中小企业提供融资服务等。据统计，第一类政策数量约占39%，第二类政策数量约占61%[3]。可以看到，政府直接作用的金融支持政策占比近40%，这对政府财政还是形成了一定的压力，因而要更进一步发挥金融资本和民间资本的作用。金融资本和民间资本对于中小企业的支持，其主要障碍来自中小企业的信用问题，由于缺乏历史信用记录和有形资产的抵押，信用担保体系的建设也不够完善，无法调动起金融资本和民间资本的积极性和参与性。

为了深入挖掘中小企业的融资能力，利用科技型中小企业的知识产权进行融资的模式得到很多关注。知识产权质押贷款和知识产权证券化是利用知识产权开展科技型中小企业融资的两种最基本的形式[4-6]。……