毛慧敏

【摘要】文章以2015——2019年A股上市公司为样本，研究控股股东股权质押与审计费用的相关关系和会计师事务所审计任期的调节作用。实证结果表明：控股股东股权质押比例与审计费用显著正相关，且这一关联在审计任期较短的公司中更明显。进一步研究发现，非国有企业中控股股东股权质押比例与审计费用的关联更明显，审计任期的调节作用在不同产权性质的企业中不存在显著差异。此外文章还发现，审计任期对控股股东股权质押比例与会计信息质量的关联无调节作用。也就是说，在应对此类非系统风险时，审计任期较长的事务所溢价较低，但较低的溢价并不伴随着风险识别能力的削弱。文章研究结果表明，事务所会充分考虑不同产权性质下控股股东股权质押可能带来的风险，审计任期的负向调节作用源于学习效应。

【关键词】控股股东股权质押；审计任期；审计费用

【中图分类号】F239

为拓宽股东融资渠道、缓解股东融资约束，我国先后施行《担保法》和《物权法》，规定可依法转让的股权能作为出质物。由于股东控制权不受股权质押影响且股权权属清晰、流通性强，同时迎合了出质人的控制权需求和质权人的安全性需求，自2013年新规实施以来，股权质押融资发展迅速。据wind数据库统计，截至2020年10月中旬，资本市场股权质押总规模较之前年度有所下降，但沪深两市仍有超半数公司的股东采用该方式融通资金，近千家公司的控股股东质押了50%以上的自持股权。……