张旭峰

摘  要：供应链金融的出现，对我国很多中小型企业解决融资困难起到了较大的作用，但是随着供应链金融的发展以及爆出的各种问题，供应链金融的弊端也逐渐显现出来，主要有信息不对称、手续繁琐等等，给供应链金融带来了很多的风险和很大的损失。区块链的出现解决了这个问题，区块链以信息的透明性和不可更改性以及智能合约的使用，解决了供应链金融当前面临的问题。但是，区块链作为一个新出现的事物，面临技术的应用不恰当、法律的监管不到位等等风险。本文研究区块链在供应链金融中的作用，分析了潜在的风险，希望探寻解决问题的途径。

关键词：区块链;供应链金融;实践

市场经济的发展使我国企业供应链中产生了很多上下游中小企业，国内较好的经济形势为这些中小企业带来了诸多的发展机遇。但是由于这些中小企业自身规模较小，管理能力相对较弱，信用级别较低，同时缺乏稳定的运营发展，因此应对风险的能力相对较差。中小企业一般都业务发展或业务的控制具有融资需求，而在银行贷款业务中，不太符合银行对贷款客户的要求，融资产生了极大的困难，制约了其规模和业务的发展，对整个供应链也产生了影响。供应链金融的出现使中小企业的融资困境得到一些改善。运用应收款模式、动产质押模式和预付款模式，中小企业盘活了部分资金，也能够从银行获得一定的贷款，极大地缓解了部分中小企业的资金压力，

区块链是近几年才出现的一个新事物，它具有信息的透明性、去中心化、不可篡改、分布式一致性等特点，这些特点及时的解决了供应链金融面临的信息不对称，手续繁杂等问题，于是，区块链运用到供应链金融中成了一种新的趋势并且很多金融机构开始尝试。但是，由于区块链使用的时间不长，市场的使用情况不规范和政府的监管机制不完善，所以区块链在供应链金融的使用也会潜伏着很大的问题。

一、文献回顾

关于供应链金融的研究文献，观点基本相同。研究认为，供应链金融的基础是供应链交易，是金融机构为供应链的资金周转推出的融资方案。2014年有专家从多个维度分析供应链金融，认为在供应链金融中，银行把上下游企业和核心企业联系在一起，用核心企业的各方面的优势来保证其上下游企业的融资。这个定义更加清楚地解释了各个参与方在整个流程当中扮演的角色以及所起的作用。2007年又有专家通过对供应链金融模式的研究，提出了预收账款模式、存货质押模式和应收账款模式，这些模式成为了当前供应链金融中最常见的三种模式，使用范围很广。2019年又有专家通过分析国内供应链金融的发展，发现了供应链金融在目前的形势下已经存在的问题，包括無法对企业交易背景的可靠性进行详尽的调查、融资需求企业的信用等信息问题，同时还存在管理技术问题。

关于区块链的研究，主要集中与定义、特点等方面的分析。区块链是包含在某公共或私人网络上共享的交易数字记录的加密总账，具有去中心化、信息不可篡改性、公开性和可追溯性等特点。区块链由于全网记账，里面智能合约的使用不受时间和空间的限制，节约了时间，加快了资金的运转。2019年有专家研究了区块链的应用问题，认为区块链是一个平台，一个给供应链金融的多主体提供平台的一种技术，是同一个区块中的合作协调机制，能够加强供应链金融主体之间的信息共享，使供应链金融的操作流程更加简便、有利于提升整体效率和供应链金融的风险预警和风险防控。2017年又有专家研究认为，区块链技术是存在一些可能的风险，因此也存在一些问题，比如系统被攻击的风险和信息被盗的风险，缺乏同一的区块链标准，等等。

二、供应链金融现状分析

目前，我国供应链金融涉及的资金量巨大。供应链金融主要分为三种模式：采购阶段的供应链融资—预付账款融资模式，顾名思义，这种金融发生在企业的采购阶段，供货商优势明显，地位强势，要求进货商预先支付订金或货款。如果进货商缺乏这笔资金，就需要进行贷款融资。进货商可能会向银行等金融机构贷款，同时，银行也会与供应商签订回购协议，如果进货商没有及时归还贷款，供货商需要购回银行仓库里的货物，来降低银行的风险;运营阶段的供应链融资—动产质押融资模式。因为动产存在着价值下降或者被损坏的可能，所以用动产作为质押物，银行会面临着很大的风险，此时银行等金融机构会要求核心企业作为担保方来减轻银行的风险。同时，金融机构还会与核心企业签订担保合同或质物回购协议，合同或者协议中约定，如果中小企业违反约定不能及时偿还贷款，那么核心企业负责偿还或者回购质押动产;销售阶段的供应链融资—应收账款融资模式，这种模式是核心企业采用应收账款的方式延迟收取下游企业的货款，当然，众所周知，供应商的应收账款的期限越长，供应商的风险越大，会使供货商资金周转更困难。在这种模式下，供应商可以凭借核心企业的应收账款凭据作为抵押，向银行等金融机构进行贷款，从而缓解资金周转的压力。银行因为核心企业的信誉度高并且还款能力强，即使供应商不能及时归还贷款，他们也可以拿着应收账款的凭证要求核心企业还款，所以银行愿意接受中小企业的应收账款凭证作为抵押地证明，从而给他们发放贷款。

供应链金融需要依靠信息流、物流和资金流等方面的支撑，将供应链中上下游企业与核心企业捆绑在一起，通过核心企业担保帮助其上下游企业融资，保证供应链资金的充沛，保证供应链的正常运行，同时也降低了金融机构风险，还在一定程度上帮助中小企业融资。但是，就目前的情况来看，市场上各种问题频繁曝出，各种巨额欺诈行为层出不穷，说明供应链金融依旧有很多不完善的地方，存在的问题主要有：

1、信息的不对称，对银行或中小企业都是如此。信息流通的障碍导致能够获得贷款的中小企业不多。

2、业务流程的透明度很低，最终责任难以追溯和判定。失败的例子都是因为业务的透明度太低造成的，如果各个合同也好，仓库单也好，都通过一定的方式展现出来，可能一个人不会发现问题，但是群众的眼睛是雪亮的，在大家的共同监督下，肯定会更快更及时的发现问题，不至于资金金额大到那样的程度才被发现。

3、供应链金融手续复杂，时间长，效率不高。

三、区块链在供应链金融中的作用分析

各种信息的不对称在许多时间和范围内一直都是存在的。供应链金融中也不可避免存在这种现象，因此银行由于信息不对称无法准确地评估中小企业的还款能力，如果仅凭企业的报出的资料或者依靠核心企业的担保或者有第三方的介入，还是远远不能够完全避免风险，因此，银行可能会拒绝对一些中小企业进行贷款业务，中小企业的融资难问题仍然存在并妨碍企业业务的控制，更有甚者会阻碍企业的发展步伐，供应链的运营效率仍然低下。而应用区块链技术的供应链金融就可以解决上述问题。供应链中的区块链技术采用去信任交易方式，在分布式的数据结构下，供应链中所有用户具有同等权利获得信息，在一定程度上解决信息不对称问题。区块链在本质上类似于一个分布式的记账本，每个主体在区块链上具有相同的地位，在分布式的结构下，不管是交易者的情况还是交易的信息，各个主体都可以了解到，信息不对称的问题就得以解决了。对于银行而言，省去了之前为了降低风险而产生的复杂的流程和资格审查;对于中小企业而言，由于银行对自己业务的不了解而拒绝贷款的可能性降低了。所有的信息在数据库中都一目了然，交易者无需再耗费大量人力、财力去核实对方情况的真实性。银行可以根据信息而扩大放贷额度，中小型企业也因此获得了贷款，满足了资金的需求。甚至这个区块链的使用，可以绕过像银行类的金融机构，因为不需要他们进行牵线搭桥，一个公开的平台就可以把借贷双方联系起来。因此，将区块链技术用于供应链金融中是一个值得推广的项目。

实践证明，供应链金融中区块链技术的应用，可以极大地改善信息不对称问题，使公共信息部分的数据信息变得公开透明，但是对用户的私人信息部分的保护也是有力的，需要用私钥才能获取，而公共信息部分的公开透明是因为通过区块链技术所有供应链金融的用户均可通过公钥进行公共信息查询。这样区块链技术的运用使供应链金融活动中的信息透明化，因而所有的人都成了信息的监管者，任何信息的篡改都会被发现。在所有用户共同维护数据库的信息安全的情况下，大大降低了信息被篡改的风险，保障了供应链金融的资金安全。

而且区块链信息具有可追溯性，解决了传统供应链金融中发生的纠纷因为不易追溯源头而难以判断双方责任的问题。在民营使用区块链技术时，供应链金融中，对于伪造的文本资料如交易合同，可能会发生在一方毫不知情的情况下，另一方骗取了资金。案件追溯的时候，难以追溯到源头，责任也难以区分清楚，导致真正的不法分子总是能减少或者逃脱法律的制裁，最终都是投资者受害。区块链具有时间戳功能，并兼具可溯源的特点，运用到供应链金融中可以使信息可追溯，确定各项交易和手续发生时间点，从而有效解决产品溯源防伪问题，也更加明确了双方的责任。应用区块链技术到供应链金融中不仅方便企业解决矛盾，而且也有利于市场进行监管。在传统供应链金融业务的实践中，流程是非常繁琐的，需要准备大量的材料，进行大量的盖章等等，耗费大量的实间、人力和物力，办事效率不高。但是目前使用了区块链技术的供应链金融解决了这些问题。区块链本身的智能合约的运用，使那些只要符合融资条件的合约自动执行，不受时间和空间的限制，使流程简单高效。提高了整个供应链的效率，有助于供应链资金的高效运转。

区块链信息的透明性、不可篡改性、可追溯性以及智能合约的使用，这些优势运用到供应链金融中，解决了供应链金融现阶段遇到的问题，给供应链金融带去了福音。

四、研究启示

通过以上的研究分析，本文对供应链金融中区块链技术运用的建设意义获得以下启示：

1、区块链发挥了作用，供应链金融采用了全网记账，简化了交易流程，节约了人力物力成本

本文认为，区块链是一项分布式共享记账技术，一个各个主体互助协作、全网记账的体系，有利于普惠式信用体系的构建。使用共识算法来透明的记录和校验所有交易记录，用数学算法来替代中介，相对于传统的中心化方式，减少了许多摩擦和時间上的浪费。之前的银行贷款，需要提供大量的资料、需要走很多的流程，区块链技术的全网记账，简化了操作，也减少了不必要的人力和物力的成本。

2、保证了用户信息安全

采用供应链金融，作为投资者，可以很容易的看到贷款客户的借款信息，贷款金额、位置信息等资料，缺乏保密受到，竞争者也可能利用供应链金融平台，很快摸清对方在什么时候大概囤了多少货以及对方有多少的库存等信息。可能这些信息贷款客户不愿意让竞争者看到后，带来麻烦和风险。因此区块链在供应链金融中的运用，防止了私人信息被贷款客户的竞争者进入平台后看到。

参考文献：

[1]许荻迪.区块链技术在供应链金融中的应用研究[J].西南金融，2019（02）

[2]巴洁如.区块链技术的金融行业应用前景及挑战[J].金融理论与实践，2017（04）

[3]尹冠乔.区块链技术发展现状及其潜在问题文献综述[J].时代金融，2017（06）