吴传琦，张志强

（1.清华大学社会科学学院社会与金融研究中心，北京海淀100084；2.中国出口信用保险公司博士后科研工作站，北京西城100033）

一、问题提出

作为国民经济发展中的生力军，中小企业的发展一直受到业界和学界的广泛关注。规模小、无抵押、无担保以及信息不对称等诸多因素造成了中小企业融资难融资贵现象。中共中央办公厅、国务院办公厅针对中小企业发展在2019年4月7日印发的《关于促进中小企业健康发展的指导意见》指出，进一步解决中小企业融资难融资贵的问题，继续促进中小企业发展。随着金融供给侧改革的深化以及“双循环”新发展战略的提出，金融科技在需求侧和供给侧将会发挥更加重要的作用[1]。利用金融科技的普惠性，更好地服务中小企业的发展，有助于实现其数字化转型、提升中小企业直接融资比重。

在中国经济结构不断转变的背景下，以银行为主导的金融体系在解决中小企业融资问题中略显乏力。在科技和金融资本的不断融合下，金融科技逐渐成为金融发展中的新驱动力，为金融行业以及实体经济发展注入了强劲的动力，为解决金融服务中小企业发展提供了可能。依靠金融科技个性化的服务能力，可以更好地解决中小企业运营成本和效率的问题，有效地推动中小企业的发展，可以加快形成“大循环”，深化资源配置效率，有助于推进构建国内完整的内需体系，形成新的经济增长点。

在目前已有的国内文献研究中，部分文献从金融科技的普惠性视角研究了普惠金融对中小企业及小微企业融资约束的影响[2-4]；……