李红强 赵锋

摘 要：供给侧改革是结构性改革在供给侧的进一步深化和明晰。我国的供给侧结构性改革，既充分借鉴国际经验，又紧密结合我国实际，具有十分明显的中国特色。在中国特色供给侧改革进程中推进业务转型发展，是国有商业银行主动顺应新形势、新趋势，应对新要求、新挑战，保持市场地位和领先优势的必然选择。通过梳理供给侧改革的国际经验，探讨中国特色供给侧结构性改革为国有商业银行转型发展带来的机遇和挑战，最后给出国有商业银行以改革之变促转型发展的对策建议。

关键词：供给侧;结构性改革;国有商业银行;发展策略

中图分类号：F832        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2021）10-0041-03

引言

长期以来，驱动我国宏观经济增长的动力源在需求侧，即依托传统的消费、投资和进出口。然而目前，我国宏观经济面临经济增长速度换挡、结构调整阵痛、前期刺激政策消化的“三重叠加”挑战，传统“需求管理”所积聚的问题开始暴露，结构调整刻不容缓[1]。在这种复杂严峻的经济形势下，习近平总书记在兼顾当前和长远、宏观动力和微观活力的前提下，明确提出了供给侧改革的概念，强调应该在扩大和关注总需求的同时，聚焦和推进供给体系的质量和效率，从供给端发力，化解供给层次断档、供给效率低下、供给和需求错位等难题，从而推动经济持续稳健增长[2]。习近平总书记的供给侧改革理念是当前和今后一段时期重大的理论创新和战略抉择，它的提出既充分吸收国际先进经验，又紧密结合我国实际，具有十分鲜明的中国特色。中国特色的供给侧结构性改革，为经济结构转型提供了新的路径，也为金融业发展带来了巨大挑战和全新的历史机遇[3]。

一、供给侧结构性改革的国际经验借鉴

第一，美国供给侧结构性改革。20 世纪70年代初期，美国深陷“滞胀”泥潭，生产停滞不前，通货膨胀高企和失业率激增并生，传统的需求侧调控已无良方破局。1980年，里根政府“改弦易辙”，以供给学派理论为依据，开展大刀阔斧的供给侧改革，里根政府通过采取紧缩的货币政策来降低通货膨胀率;降低企业赋税和个人所得税税率以期减少企业运营成本，放开政府对部分行业的管制，通过市场引导为主进行僵尸企业的退出和淘汰，提升行业竞争力。在里根政府采取供给侧结构性改革的第三年，美国经济开始恢复增长，就业趋向稳定，全要素生产率不断提高，企业经营效率明显提升，迎来了1983年以后美国近30年的经济繁荣期。

第二，英国供给侧结构性改革。受世界经济危机的影响，20世纪70年代和80年代的英国经济同样陷入了经济滞胀期，经济出现负增长，通货膨胀问题严峻，价格指数一路飙升。为摆脱危机，振兴经济，撒切尔政府决定着手控制货币供应量以有效遏制通货膨胀;对税收制度和社会保障制度进行改革;减少政府干预，实行国有企业私有化改革。撒切尔政府的改革有效地控制了通货膨胀，英国经济经历了短暂的改革阵痛期以后逐渐复苏并恢复增长，各项宏观指标趋于稳定，卓有实效的结构性改革激活了英国私有经济的增长潜力，为英国80 年代的“撒切尔增长奇迹”奠定了基础。

第三，德国供给侧结构性改革。20 世纪90 年代，德国经济面临产能过剩、经济衰退、结构失衡的严峻形势。德国政府基于对凯恩斯需求管理政策功能性失调的认识，将重点转向供给侧结构性改革，提倡“多市场少政府”“多利润少工资”的经济政策，通过减少政府干预，发挥企业能动性、提高投资人投资意愿。德国的改革政策聚焦供给体系的质量和效率提升，不论是加大资本投入还是倡导科技创新，均致力于提升供给端产品质量和供给服务的水平。

第四，日本供给侧结构性改革。20世纪70年代，日本物价高涨，失业率快速增长，企业连续亏损至停业，经济出现负增长。日本政府从供给侧入手，实行“减量经营”，即节约能源消耗、降低利息负担和降低劳动力成本。同时，日本政府积极进行对产能过剩行业的疏导和调整，加强对新兴产业的扶持，重视服务业发展。日本政府的供给侧改革成功地实现了对产业结构的优化，实现了增长方式从传统粗放到高附加值的转变，日本经济迅速崛起，社会财富明显增加。

二、供给侧改革对国有商业银行的机遇和挑战

（一）供给侧改革中国有商业银行的机遇

1.供给侧改革的持续推进能够拓宽国有商业银行支持和服务实体经济的边界。供给侧改革的主要内容是去产能、去库存、去杠杆、降成本和补短板，供给侧改革将改变资源的行业配置和要素的产业布局，从而引导和拓宽资金流向新基建、人工智能、高端制造、医疗和教育等新兴产业。国有商业银行在供给侧的红利下，能够借机布局更富活力和创造力的新蓝海，从而避免在过度竞争的传统行业产生过多的沉没成本。

2.供给侧改革的持续推进能够增强国有商业银行抵御和化解系统性金融风险的能力。当前，国际政治、经济形势深度动荡，产业升级、动力换挡和新消费群体的兴起都对金融行业提出新的更高要求，在新常态的下半场，竞争中的后半程，国有商业银行尤其需要关注如何在危机中育新机，在变局中开新局。国有商业银行应更多地从供给侧着手，聚焦去产能、去库存，进一步去杠杆降风险，降低资金成本占用，逐步释放在落后和传统产能中的经济资本占用，将稀缺的人力和资本更多地投向新兴产业，从而获得持续的稳健的竞争力。

3.居民消费升级带来金融服务新需求。随着居民消费层级的不断提升，通过提供各类新技术产品，为民众创造需求，量身定制需求，引导居民消费个性化、多样化已成為抢夺客户的新利器。从供给侧发力形成的金融产品迭代和金融服务升级必然会带动更多的消费增长，信用卡分期、消费分期和大额消费信贷等金融需求也会随之增加，对跨境支付、投行等金融服务和产品需求也会大大提升，为国有商业银行开发消费信贷提供了新的契机[4]。

（二）供给侧结构性改革中国有商业银行面临的挑战

1.去库存、去产能导致不良率上升。目前传统产业中的玻璃、钢铁、水泥和有色金属等工业产品都已出现了总量绝对过剩的现象，厂房多、产量大、档次低、利润薄的特点十分明显，但高端玻璃、汽车用钢铁、特种水泥和高技术材料等仍然供不应求，此类高价值产品仍大量依赖进口。这些行业既是此轮去产能、去库存的重灾区，亦是国有商业银行的大客户，压缩产能，淘汰“僵尸企业”的市场出清过程，必然导致银行的不良贷款率上升，对银行的流动性、安全性和盈利性都构成了巨大挑战。

2.实体经济萎缩，国有商业银行盈利能力大幅走低。实体经济的不景气也使得银行业的发展大受限制。经济运转速度放缓，为避免坏账损失，国有商业银行必然加强放贷审核，审核合格能够获得贷款的企业数量大为减少，业务拓展必然受阻。存贷利差是国有商业银行收入的主要来源，贷款数量减少会使得银行的利润减少，降低经营规模。同时，随着我国目前已着手推进利率市场化，国有商业银行通过存贷利差赚取利润的空间越来越小。

33.传统业务盈利模式过时，理念文化滞后。随着利率市场化的推进，国有商业银行贷款利率议价能力将下降，在存款市场上的利率定价将处于被动地位。

三、供给侧结构性改革下国有商业银行的发展策略

第一，扶优劣汰，促保控相结合，持续改进和优化信贷结构。国有商业银行既要贯彻落实国家宏观经济政策，也要差异化地找准自身定位，建立可持续发展的竞争优势。当前，实体经济中不乏生产工艺落后、产品以次充好、盲目跟风的企业，这类群体持续经营能力差，抗风险能力弱，任由其获得信贷资源，不仅形成资源浪费，形成信贷挤出，还会造成劣币驱逐良笔的发生。在供给侧改革的大势下，在“三去一降一补”的大环境下，国有商业银行要保持清醒头脑，不能搞“一刀切”，不能做“吸血鬼”，而是要分门别类，有保有控，分序推进，根据不同行业、不同企业的特点，定制针对性的金融服务方案。

第二，突出重点，紧盯焦点，释放金融助力实体全生命周期的源头活水效能。国有商业银行要紧跟产业升级的节奏，动力换挡的步伐，突出“中国制造2025”重点、“成渝两地双城经济圈”焦点，在新能源、新基建、高端装备和先进制造等领域，提早介入，提早布局，在国之重器的重大领域投放更多信贷资源，给予更大信贷支持，在双城经济圈建设的大潮下，加强与政府部门的对接，获取重大项目、重大商机，制定系统金融服务支持方案。重点是当地的主要自贸区、主要产业园区、主要生产制造基地、主要批发市场和主要商圈等，通过系统分析，圈定重点行业，敲定龙头企业，明确服务重点。关键是关注企业的全生命周期，在企业发展的不同阶段，及时提供多样化个性化的金融服务方案，合理使用信贷资金，降低财务成本，全方位助力企业抵御行业风险，从而稳健成长。

第三，科技赋能，跨界整合，全面提升金融供给能力和供给水平。金融脱媒、互联网和新消费群体的兴起，都对传统的金融服务模式、传统金融服务场景提出了新的更高要求，国有商业银行应当顺势而为，主动作为，认清形势，积极开发和优化金融供给产品和金融供给服务，以市场需求为导向，以客户体验为准绳，以金融同业为标尺，大力开展金融供给创新。如与阿里巴巴、腾讯、百度等互联网巨头合作，借助互联网巨头掌握的客户数据和订单信息，对产业链和上下游客群进行精准分析，制定专门的金融服务方案;如与超市、医院、商场等开展信息整合，打造集成“吃喝玩乐行”于一体的掌上银行和金融体验平台，将低频的金融消费和金融服务嵌入到高频的生活场景中，构建消费场景、支付场景、渠道场景和信息场景于一体的金融生态圈，在日趋同质的金融产品和服务比拼中，以供给侧能力和水平的提升赋予新的竞争优势。结合龙头企业和重点大户，做好金融服务对接方案，定制化地推出适应客户需求的金融产品和服务;结合专业市场客群，做好链式金融服务，从账户、结算、信贷和产品等多个维度打出金融产品组合拳，增强客户黏性和忠诚度，避免营销一次，用信一次，流失一次，通过供给端的待续创新做好客户群体的产品提供和金融服务。

第四，加强培训，打造素质高能力强的人才队伍。国有商业银行推进供给侧改革，丰富供给端的金融产品和金融服务，离不开人才队伍的培训和锤炼。在产业调整、结构升级、消费更新的新时代，业务边界进一步模糊，业务内涵延展性进一步增强，信息迭代速度进一步加快，因此，对人才队伍的要求也进一步提高。国有商业银行应加强人才队伍培养建设，明确职责分工，加强业务技能培训，严进宽出，提高人才队伍的素质水平、营销能力和金融服务意识。需要进一步丰富和完善培训形式，通过开展专项轮训、集中学习、岗位测试、场景演练和案例讲解等形式，提升人才队伍的市场信息捕捉力，增强对市场变化的敏感度，对于市场需要的、客户需求的，要积极接受掌握，学以致用;对于同业领先的、自身薄弱的，要强短板补弱项，缩小差距。国有商业银行只有拥有一支高素质能力强的人才队伍，才能在供给侧改革的进程中，把好航向、找准靶向，为客户提供更加丰富优质的金融产品和金融服务。

参考文献：

[1]  周密，刘秉镰.供给侧结构性改革为什么是必由之路？——中国式产能过剩的经济学解释[J].经济研究，2016，（6）：99-104.

[2]  赵景峰，湛爽.供给侧结构性改革：国际经验与中国启示[J].山东社会科学，2016，（6）：99-104.

[3]  洪崎.供給侧改革中的银行机遇[J].中国金融，2016，（1）：16-18.

[4]  陆磊.通缩压力、金融动荡与供给侧结构性改革[J].新金融评论，2016，（1）：1-32.

[责任编辑 辰 敏]