陈 燕

（西北大学经济管理学院 陕西 西安 710100）

上市公司的企业信息披露质量一直受到学术界和实务界的密切关注。较高的企业信息披露质量可以有效传达企业的财务状况和经营成果，缓解投资者面临的信息不对称困境，促进整个市场的良性运行。如何提高上市公司的财务报告信息披露质量成为目前上市公司面临的问题，因此，探究企业会计信息披露质量的影响因素显得更加重要。

近年来，随着计算机数据分析技术的发展和数据处理能力的不断提升，基于文字信息的定性分析逐渐成为会计研究的新方向。相对于标准化的数字信息，非标准化的文字信息在财务报告中所占比重更大、传递内容更丰富、表达形式也更加通俗易懂，这都使文本信息具有研究价值。其中，由积极和消极两种对立感觉构成的语调，是文本信息中最基本且最重要的特征之一[1]。目前已有研究表明，年报语调的倾向性的确会引导市场做出反应，从而影响企业未来业绩。但同时也有研究发现，企业可能会利用年报语调进行操控，以此来影响投资者对财务报告的解读，从而损害投资者利益。那么，年报语调是否会影响企业会计信息披露质量？企业是否会出于利己动机对年报语调进行调整，进而影响外部机构对企业的信息质量的评价呢？文章将着眼于年报语调与企业会计信息质量之间的关系进行探究。

一、文献回顾与研究假设

对于企业信息披露质量的影响因素的研究非常丰富，大多从以下几个方面解释企业会计信息质量存在差异。……