周纹心 李碧宏

[摘要]本文选取2019年315家上市公司作为研究对象进行实证研究得出以下结论：作为内部控制中介机构监督代表变量的审计意见类型和作为信用评级代表变量的企业（主体）信用评级、评级展望，三个变量均与企业财务绩效呈负相关关系。同时考虑审计意见类型、信用评级、评级展望两两之间的交互效应，检验得出均对企业财务绩效产生显著影响，并提出相关建议。

[关键词]内部控制     监督     信用评级     财务绩效

本文系中国教育会计学会高等师范院校分会资助项目：基于新政府会计制度下内部控制对高校财务绩效影响的实证研究（GS2020Y24）

一、引言

2008年《企业内部控制基本规范》及2010年《企业内部控制配套指引》的发布，标志着我国内部控制体系初步形成。但内部控制如何助力提高企业财务绩效、提升产品质量和企业国际竞争力是一个关键难题。企业要做大做强，需要不断融资以扩大生产规模和技术开发，为充分发挥财务杠杆作用，企业更愿意选择债权融资。由于资本市场信息的不对称，信用评级作为市场经济条件下信用关系发展的产物，可为经济管理部门、金融机构、投资者等提供客观公正的资信信息，同时促进企业财务绩效在合理风险控制下实现可持续发展。

二、文献综述

（一）内部控制与财务绩效的国内外文献综述

R.E Freeman（2016）在大量数据分析基础上得出企业董事会的规模与财务绩效间存在负相关性。Kirzner I.M（2015）选择了部分财务绩效指标如净资产收益率、投资回报率等，通过计算和统计后得出由于管理者与董事会所处地位和发挥作用的差异性，提出只有保证职位的独立性才能保证财务绩效发挥正面性作用的建议。……