王增武

2020年5月8日，中国银保监会颁布《信托公司资金信托暂行管理办法（征求意见）》（简称“资金信托新规”），对信托公司的转型发展提出了新的要求。战略转型的方向有二：一是产品转型，包括资产证券、股权信托等标准信托产品，和“例外条款”服务信托中涵盖的信托业务类型;二是机构转型，将信托公司定位为集团的资产管理和处置机构，即“机构版”的私人信托公司（Private Trust Company，PTC）。鉴于此，笔者从宏观背景和微观机制两个维度，以开曼为例阐释国际经验，并分析其对国内信托公司机构转型的建议。

宏观背景

1503年，哥伦布发现开曼群岛;1670年，开曼群岛沦为英属殖民地，归牙买加总督管辖;1962年，牙买加独立，此后开曼群岛由英国女王任命总督并直接进行统治。开曼群岛位于加勒比海西北部，由大开曼、小开曼和开曼布拉克三个岛屿组成。旅游业和金融服务业是开曼的两大经济支柱，同时开曼是全球四大离岸金融地之一，也是世界最大的离岸银行业中心、以及世界第二大离岸专属保险基地。

开曼成文法的渊源主要有英国帝国主义时期的法案、欧洲法律、开曼立法议会制定的法律和开曼判例法等。开曼设有开曼群岛即决法院（Summary Court）、大法院（Grand Court） 和上诉法院（Court of Appeal），即决法院和大法院均可审理民事案件和刑事案件。2009年11月1日，大法院下设金融服务法庭，同时颁布新的“大法院规则”并设立金融服务法庭登记官， 审理“违反信托或受托业务且信托金额超过100万开曼元”的信托业务相关诉讼。……