张钰祯 贾坤（哈尔滨商业大学 黑龙江哈尔滨 150000）

当前国内外对财务舞弊的认识尚未有统一的定义。美国审计准则第99号公报对财务舞弊的定义是：舞弊是审计主体的财务报表出现故意的重大错报的行为。我国学者普遍认同的是：财务舞弊是指被审计单位或中介机构釆用欺骗等手段获取不正当或非法利益的故意行为。本文认为，财务舞弊是为了欺骗报告使用者而对财务报告中列示的数字或财务报表附注进行有意识的错报或忽略。现阶段，我国相关会计准则制度还不完善，市场监督力相对较弱，财务舞弊现象比较常见。财务舞弊在损害市场投资者以及企业债权人利益的同时，更严重者会对市场经济秩序产生重大影响。因此，本文以A公司为例，分析了其财务舞弊的表现及动因，最后提出了防范财务舞弊的建议。

一、案例概述

（一）A公司介绍

A公司成立于2000年，注册资金1.1亿元，总部位于成都市，2009年10月成功登陆深交所创业板。A公司是我国最具影响力创新成果100强、广电行业十大创新品牌、中国数字电视产业十大自主品牌、国家高新技术企业、四川省质量AA级认证企业。公司产品包括：数字电视前端系列设备、CAS和SMS等数字电视系统软件、品种门类齐全的数字电视机顶盒等产品。

（二）A公司财务舞弊事件概述

证监会调查A公司的起因是A公司对成都天象互动科技有限公司（以下简称天象互动）进行不合理溢价收购的行为，证监会因此怀疑这项重组活动涉及重大的不正当利益输送。其后调查期间A公司实际控制人周某离职，A公司发布自查公告，其财务舞弊行为被陆续揭穿，以下对A公司舞弊事件做出简要介绍。

2015年，A公司实际控制人周某先挪用A公司2.2亿元资金投入到从事移动游戏经营行业的天象互动，成为天象互动股东之一，之后不久A公司对外宣布以22亿元对天象互动进行100%股权的溢价收购并进行了资产重组。天象互动从事的移动游戏行业是当前资本追逐的热门，因此使得A公司的股价暴涨，由原来收购前的30亿元迅速增长至160亿元。但是天象互动注册运营的时间仅一年，且其在被收购前的年收入仅为1.37亿元，相对其收购价格属于偏低状态。因此，该重组行为引起了社会的广泛关注。

2015年6月3日，A公司收到证监会《中国证监会行政许可申请材料补正通知书》；2015年6月4日，证监会对A公司以及实际控制人周某下发了立案调查通知书，针对A公司实际情况进行调查；6月9日A公司正式停牌；7月16日A公司发布自查报告，初步显示企业对外发布的财务报告存在股东占款导致账实不符的情况，具体仍在调查；7月22日，周某离职接受调查，此后董事总经理罗某、财务部负责人丁某以及证券与财务部门负责人陆续辞职；8月31日，A公司发布公告，称将对自查出的重大会计差错做出追溯调整。

2016年1月，A公司公布了其重大会计差错的调整情况，该公告显示本次共调整了2014年度包括应收账款、其他应收款在内的九项指标，不仅包括流动资产、非流动资产，还包括未分配利润（调整幅度高达1213.85%），调整金额共计约12亿元。其后，A公司发布自查报告承认存在财务舞弊行为，其法定代表人和实际控制人周某个人共占用企业2.17亿元资产。

2018年3月，证监会正式公布对A公司及其舞弊责任人的行政处罚决定书，并决定对周某做出了终身市场禁入的处罚。其违法事实包括但不限于：（1）伪造2014年财务报表数据。（2）2014年财务报告虚增利润总额80 495 532.4元。（3）2014年年度财务报告虚增银行存款21 791 183.55元。（4）2014年年度财务报告虚报预付工程款3.1亿元。处罚为：对A公司给予警告，罚款60万元；对其实际控制人周某给予警告，并处以90万元的罚款；对其他涉案责任人处以10万元至30万元不等的罚款。

二、A公司财务舞弊行为的表现

（一）虚增企业货币资金

A公司2014 年披露的财务报表中显示期末货币金额大约是3.5亿元，而调整以后的数额为1.24 亿元。报告显示，公司向招商银行申请开具了4 000万元和3 500万元的信用证，均以成都国通信息产业有限公司为受益人。但信用证是在没有真实商品购销交易的情况下开具的，因为并未从任何资料中找到二者交易真实存在的证据，并且信用证是最常见的国际支付手段，二者处于同一个城市利用信用证完成支付，因此这两笔资金有着很大的舞弊嫌疑。而A公司2008—2013年货币资金与短期借款走势有以下特征：在2008年至2013年期间，A公司的资金相对充足，数量保持稳定增长，借款金额也保持稳定增长，且2012年和2013年借款余额大幅度上涨，资金数目充足，显然发生大数额借款不合理。在2013年时，企业的货币资金数额最高达到了5.7亿元，而此时净资产却仅为6.2亿元，货币资金金额占净资产比例 90%以上，这意味着企业的财务报告数据存在舞弊嫌疑。证监会的调查结果显示，该公司实控者周某私自占用公司资金1.78亿元，而在其他应收款科目中也没有关于这笔资金的记录。

（二）虚增应收账款

伪造应收账款凭证相对便捷和可控，因此目前我国已被披露出存在财务舞弊行为的企业大都是以应收账款为切入点，虚构一系列不存在的交易或往来事项，使得企业资产增加达成粉饰报表的目的。通过分析表1中2009—2017年应收账款情况的数据，可以对A公司舞弊行为有新的发现。

表1 2009—2017年A公司应收账款明细表

通过表1可以看出，A公司在2009—2013年间的应收账款数额呈逐年递増的趋势，最高数额达到了3亿多元，占总资产的比重超过20%，在这五年间A公司的应收账款占营业收入的比例维持在50%以上，而应收账款本身就存在很大的风险，一方面可能产生坏账，另一方面容易导致审计人员疏忽而出具不符合实际情况的审计报告。因此，如此大额的应收账款，有理由怀疑其真实性以及营业收入的合理性。

2015年后，其财务舞弊行为被曝光，更正后的2014年应收账款明显减少，其所占比例也大幅度下降，表明在2014年之前的应收账款科目存在极大的虚构成分，同样营业收入科目的情况也存在虚假。

（三）虚报预付工程款

A公司在2015年出具的更正公告调减非流动资产3.1亿元，是对2014年度的预付账款科目所做出的调减，数额巨大且没有零余额，缺乏合理性。A公司历年预付账款的变化见表2。

表2 2010—2015年A公司预付账款明细表

通过表2可以看出，在2010—2013年间A公司的预付账款一直保持着较高的增长率，其占总资产的比重也逐年上升。但是二者均在2014年后大幅度缩水，因此其预付账款的真实性令人怀疑。通过查阅报表附注得知，A公司曾与四川宏山签订了共计7.75亿元的建设工程合同并提前支付了40%的工程款。四川宏山是一家因连续三年未进行年度检查而被吊销营业执照的企业，不知这样的企业是如何经过信誉评级并未经招标就直接被A公司选中的。另外其完成项目的资格、能力又是如何评定的？这3.1亿元的工程款很可能虚假。2018年证监会通过调查发现，A公司与四川宏山签订的合同不仅没有加盖企业公章，也没有相关负责人的签字，实质上是一份没有任何法律效率的合同，这是明显的财务舞弊行为。

（四）虚报在建工程

通过研究国内外已披露的财务舞弊行为发现，除货币资金、应收账款、预付工程款外，在建工程项目的虚报也是舞弊的常用手段。A公司是典型的制造业企业，利用在建工程项目可以迷惑投资者，在发展生产过程中要购建厂房、购置用于生产的机器设备，这些理由蒙蔽性极强，降低了其财务舞弊行为被发现的可能性。不断增长的在建工程使报表使用者认为企业正在迅速发展，而社会公众作为报表最广泛的使用者又很难去调查判断企业在建工程的实际情况和报表数据是否相符，所以外部投资者很容易被蒙蔽做出错误的判断，进而做出不恰当的投资决策，这样A公司可以很容易地融到资金。A公司2009—2017年在建工程期末余额情况见表3。

表3 2009—2017年A公司在建工程明细表

通过表3的数据发现，A公司在建工程科目的增长率在2011—2013年间一直居高不下且涨幅惊人，向市场传递出了一种企业发展迅速、势头强劲的信息，然而现实问题是，A公司在建工程科目惊人增长率难以和其报表披露的营业收入增长率相配比。另外，A公司财务报表显示，该公司连续几年的在建工程基本都是靠自有资金投入建设，那么A公司为何有如此大额的资金并投入到在建工程项目上？这些均令人费解，种种迹象反映出A公司存在大规模舞弊的可能。

三、上市公司财务舞弊的动因

（一）管理层或大股东获利的需要

由于大股东或者管理层掌握着公司的实际控制权，他们拥有真实全面的财务信息，会计信息的不对等直接导致了利益的不均衡。基于“经济人”假设，拥有控制权和全面信息的管理层与大股东有动机利用自身的信息谋取不当利益，舞弊的源头可能来自于大股东的意愿也可能出自管理者的动机。当获取信息的渠道局限于公司股东或管理层时，信息的真实度难免受到质疑。

（二）管理层为满足业绩考核的需要

站在业绩考核的角度，舞弊行为通常是经营者所为。上市公司的日常经营管理活动离不开管理层，委托代理机制下业绩考核是衡量管理层绩效的有效手段。业绩考核通常结合会计周期内企业的销售收入、销售利润率、资金周转率等一些指标，综合评价一个企业的经营状况。为了使企业业绩更加好看、企业行业排名更为靠前，从而实现高收入、获取晋升机会等目的，企业各级管理者往往会使用财务舞弊手段对报表进行修饰，以达到满足自身利益的目的。

（三）企业保留上市资格和融资的需要

证券市场能够帮助企业融资，提升企业影响力，我国的《公司法》规定：企业必须连续三年净资产份额达到10%才能保留上市公司资格，此外企业还需要满足其他较为严格的条件。上市公司的业绩如果连年不佳可能会被划为濒临退市企业进而引起连锁反应，对企业造成巨大损失，同时发行股票或者申请配股都需要满足一定的盈利指标和业绩指标。在这种情况下上市公司为了能够较好地融资或者控制股价会在不同程度上对实际财务状况进行隐瞒与修改。

（四）财务人员转嫁责任或过失的需要

企业可能因为会计制度的漏洞或会计人员水平问题导致公司财务存在历史遗留问题。当管理层发生变更时，往往存在会计处理方式不当导致的账实不符，在职的财务人员可能会选择转嫁过失，将责任推给上任或留给下任，并由此引发一系列舞弊行为，譬如改变坏账损失、投资损益、折旧方法使利润达到预期目标，完成过失与责任的转移。

（五）企业提升自身商业信用的需要

资金是企业的重要资源，良好的资金流可以保障企业的发展，银行等金融机构的贷款是上市公司资金的重要来源。为了规避风险，银行往往更愿意将资金提供给信用评级更高、发展潜力较好的企业。为了更容易获取银行贷款，企业会着力提升自身的商业信用，尤其是经营状况不佳、财务制度不够完善的企业，对于资金的需求往往更高，通过调整修改自身的财务报表呈现公司经营状况不错的假象。

四、上市公司财务舞弊的防范措施

（一）创新上市公司激励制度

许多上市公司的激励制度存在缺陷，上市公司决策层可能会与会计师进行交易以调整财务报表中的利润指标使之满足董事会制定的激励业绩标准，满足管理层的利益，因此上市公司的激励制度需要不断的完善与创新，在调动管理者积极性的同时能合理防止管理者做出逆向选择。

（二）审查资产确认条件及计量方式，关注资产、费用异常变化

财务舞弊最主要的方式之一是虚报资产。证监会及第三方审计机构应当严格审核上市公司的资产，依据上市公司的不同类型采用不同的计量方法。企业利益相关者要对上市公司的资产计价有理性的认知，辩证地判断确认条件、计量方式是否合乎实际、价值是否公允等。此外，外部监管机构要充分考虑企业的抗压能力，重点关注将费用、损失等现金流出列入待摊费用、递延资产、待处理损益的做法。各利益相关者也要增强风险意识，关注上市公司资产的异常变化。

（三）严格审查关联方及非关联方交易

关联方交易为上市公司财务舞弊提供了便利的环境，过度的关联方交易粉饰不仅能弥补过去年度的亏损，还能制造出大量的虚假利润。第三方审计机构以及各外部利益相关者要重点关注企业的关联方交易，不仅要核查净利润的增长率是否与现金流的增减率趋同，还要留意所在行业、所在地区的总体利润水平。政府也应跟进出台严格的关联方交易法，防止企业通过关联方交易制造虚假利润。

（四）优化内部控制体系

管理层的逆向选择、财务部门转嫁责任、躲避处罚体现了上市公司内部控制的漏洞，这一漏洞也为财务舞弊提供了机会和条件。因此，公司应优化内部控制以防止财务舞弊的发生。首先，公司的股东、董事会、监事会以及管理层必须权责分明，股东以及董事会要加强公司制度设计，严格落实、认真执行各项管理。与此同时，公司财务部门的职责之间应相互分离、相互制约，并保证在授权范围内的职权不受外界干预。除此之外，独立董事要发挥自身作用，监督管理层行为，提出合理化建议。

（五）进一步完善相关会计准则，加强监管

会计准则的完善需要多部门全方位的协调，政府、企业、注册会计师行业之间需要相互配合。政府机关的监督管理可以有效地遏制财务报表的造假行为，我国的政府机关应该优化各自的监管职能，合理分工，使得市场更加公正透明。我国的《会计法》和会计制度应加大对于问题企业以及当事人的惩处力度，重拳出击，维护法律权威。同时加强对于会计准则执行的监管，做到有准则可依、有准则必依。

（六）强化道德建设，增强各方参与

市场经济的飞速发展需要道德观念以及诚信教育的加持，遵守规则是市场经济不断发展的根本。市场利益相关者都应该受到合规性的教育，增加诚实守信、遵守规则的意识。这不仅仅应该是所有者、经营者的基本素养，也应该是注册会计师、保荐人员等中介机构的基本素养，还应该是地方官员、新闻媒体工作者以及普通公民的基本素养。与此同时，新闻媒体、中小股东也要发挥自身的监督作用，发挥新闻媒体传播的广泛性、快捷性，使得上市公司真正地暴露在聚光灯之下，使得市场更加透明。