江南春（教授）（南京信息职业技术学院 江苏南京 210023）

一、引言

华为和中兴事件让国人清醒意识到在全球价值链的国际分工体系中技术创新是提高全要素竞争力的关键。创新必然要求企业提高研发投入，一般认为影响研发投入的主要有外部因素和内生性因素，而税收是最重要的外部因素之一。因此研究掌握税收和内生性因素对企业研发投入的影响，主动引导企业增强研发投入的意愿，对提高企业竞争力具有重要的意义。

二、国内外研究概况

税负对企业研发投入影响研究的文献较多，但结论莫衷一是。Berger［1］研究认为研发费用是企业计算所得税和盈余管理时的税盾，企业为了合理避税会进行较多研发投入，税收负担对研发是正向激励作用。我国学者王小荣、王小龙［2］以高新技术企业为样本，设定R&D和所得税税负的计算指标，研究连续4年的相关数据，发现两者负相关。Mansfield［3］和卜伟［4］研究认为税负对研发投入没有明显相关性。

Mueller等［5］实证研究6 000家德国中小企业的资本结构和研发投入关系，发现自有资金、权益融资较高的企业会投入较多的研发经费，新设立的公司更为明显。Lyandres等［6］研究认为企业现金持有量与企业自身的研发能力存在显著正相关，充裕的现金持有量能增加企业开发新产品的积极性，提升企业行业地位；现金持有量的不确定性导致企业在市场决策的灵活性方面减弱，增加企业价值的不确定性。

目前，鲜有文献将税收和内生性要素置于同一模型中研究其对研发投入的影响。……