李洁

摘 要：现金流是维持企业生产经营的底线，特别是对于啤酒这类快速消费品，随着市场需求不断变化以及竞争压力的日益加剧，需要强大的现金流量才能帮助企业抢占更多的市场。本文以燕京啤酒为例，分别从经营活动、投资活动以及筹资活动三个方面来分析企业现金流量结构。通过计算现金流入量与现金流出量之间的比值，发现目前企业现金流量存在的问题，并提出相应的改良建议。

关键词：啤酒行业;燕京啤酒;现金流量

一、燕京啤酒现金流量分析

1.现金流量结构分析

（1）现金流入量结构分析

第一，经营活动产生的现金流入来源于销售商品、提供劳务收到的现金;收到的税收返还以及收到其他与经营活动有关的现金。2020年度，燕京啤酒经营活动产生的现金流入为130.6亿元，其中销售商品、提供劳务收到现金126.7亿元，占比97.01%。对比2016年-2020年五年的经营活动产生的现金流入量，可以看出2020年现金流入明显最少，其主要原因是新冠疫情暴发，使销售收入明显下滑，说明经营活动产生的现金流入不太稳定，极易受到外部环境变化的影响。

第二，投资活动产生的现金流入来源于以下三个方面：取得投资收益收到的现金;处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额;收到的其他与投资活动有关的现金。2020年度，燕京啤酒投资活动产生的现金流入为18.59亿元，其主要来源于收到的其他与投资活动有关的现金，占97.26%。从比例上反映出公司取得的投资收益较少，说明目前公司的投资活动存在一定的问题，投资活动未能产生较好的投资收益，公司需要对投资计划进一步改良。……