邱源

摘要：在移动互联网时代的背景下，全球互通互聯，因此资金的运转效率也比以往的任何时期都要高，很多情况下资金可以在洲际之间不经过直接接触而进行交易。在这样的背景下，线上供应链金融会具有比以前更广阔的市场。本文旨在分析京东商城线上供应链金融业务的模式，为供应链金融领域的理论研究和线上供应链金融实践发展起到推动作用。

关键词：供应链金融;京东商城;发展模式

虽然随着改革开放四十年，我国涌现了许多大型企业，但是当前在我国的企业构成里占据数量大头的还是中小企业，对于中小企业而言，拥有健康稳定的现金流，能够持续不断地进行融资并且保证企业能够活下去是最重要的。但在以往的模式里，中小企业主要是跟银行直接，商谈融资及投资等业务，因此难度很大，很多中小企业都拿不到亟需的钱。后来随着金融市场的发展，开始有了供应链金融，才让中小企业融资难这一问题得到了一定程度的缓解。

而随着科技的发展，移动互联网时代的到来，我国的各个行业都开始与互联网发生联系，“万物互联”的时代正在逐渐成为现实。在这样的情况下，我国的供应链金融也开始进行“互联网+”的改革，借助互联网强大的运算能力，结合供应链金融对中小企业的救急之能，能够有效地帮助中小企业降低供应链的融资成本，解决中小企业融资难的问题。

在本文的研究中，以当前我国线上供应链金融规模最为突出的京东商城为研究对象，对其进行相应的研究。

1.京东线上供应链金融模式

1.1“京保贝”模式

“京保贝”模式也即是京东金融下的一款金融产品，根据前文的分析我们可以知道，这个产品主要面向的是京东商城自身的供应商，供应商可以通过京东金融的“京保贝”产品获得一定的贷款额度.

这个贷款额度的评估数据来源于京东同这些供应商之前的交易数据以及这些供应商自身的销售情况、财务状况等，京东将这些数据进行整合和分析之后，设置了一个相应的供应商评价体系和额度评估体系，供应商在有需要的时候，可以通过这个产品向京东金融申请贷款.

这个贷款的额度在后续还会依据申请的供应商的还款情况、与京东的交易情况等数据进行相应的更新和调整。这个产品的好处在于能够提供一个季度的低息贷款（利率约为10%），这一利率与银行的贷款利率接近，而且比起网上那些常常暴雷的P2P网贷公司更加可靠，利率也更低。

1.2“京保贝”的业务流程如下：

1.2.1京东商城和供应商发生真实的交易，双方签订合同，以此确定双方之间的交易关系，并且产生了应收账款，由此就有了交易记录，结合此前的交易记录汇总到京东集团旗下的京东金融公司中去。

1.2.2供应商根据要求向京东金融公司提出贷款融资的申请，这里申请的材料一般是京东商城的应收账款，京东金融基于该供应商以往与京东商城的交易数据以及该企业的资信水平，由相应的系统对该供应商可以获得的额度进行相应的评估，最终得出额度，并且上报到京东集团去进行通知确认。

1.2.3供应商在线申请在其额度允许范围内的贷款，系统对这个贷款申请进行审批，之后通过京东金融发放贷款。

1.2.4在整个合作过程结束，账期到期之后，京东商城直接将款项打回到京东金融企业的账户里，至此整个“京保贝”的流程就走完了。

1.3“京小贷”模式

“京小贷”模式是京东集团的创新之举，它将在线供应链金融的边界拓宽了，不仅仅局限于为京东商城提供产品与服务的上游供应商，而且站在其自身所处行业的角度，创新性地用电商企业天然具有的优势，将在京东商城平台上的合作商以及卖家和合作企业也囊括进了京东金融的体系内，以达到更好地互利共赢的目的。

“京小贷”模式基于大数据以及云计算的强大算法和计算能力，能够更好地评估京东商城的合作商们的信誉水平，同时这个模式也是基于合作商和京东商城过往的合作的，因此风险也比较低。

1.4“京小贷”模式的流程：

1.4.1在京东商城上销售产品及服务的商家（企业）与京东商城有实质性的交易及合作，而这些商家与京东商城签署协议之后，即成为京东商城的合作商家，京东商城有权记录商家的销售数据等相关的数据。

1.4.2合作商家有融资贷款需求时，就通过京东金融的平台提出申请。

1.4.3跟“京保贝”模式一样，京东金融平台会根据商家过去的销售数据、信誉度等做一个综合评估，并且给出相应的贷款额度。

1.4.4合作商家在额度内依据需求进行贷款，京东金融上报集团之后，进行放款。

1.4.5合作商家和京东商城的交易结算时，本次借贷的本息从结算款中扣除。

“京小贷”的优点在于打破了传统供应链融资的界限，借用京东商城自身电子商务的优势，将平台合作商家也纳入了京东金融的体系。京小贷与京保贝最大的不同在于，京小贷针对的是平台的商家，京保贝针对的是京东供应链的合作方。

2.动产融资“云仓京融”模式

“云仓金融”模式打破了传统的动产质押融资的一些限制，例如抵质押物的价值难以估量而且范围较小，以及必须受到银行的监管下进行流动等。但京东的“云仓京融”则借助大数据和系统模型，利用一直以来在物流行业积累的数据建立了相应的模型，去评估商品的价值，从而突破了传统模式的桎梏。

2.1“云仓京融”的业务流程如下：

2.1.1有融资需求的商家与京东建立合作关系，将产品移交给与京东有合作的公司或者是将服务委托给京东。

2.1.2商家通过京东金融平台申请合作并提交相应的申请材料。而京东金融则与商家的仓储公司进行联系，核对材料，并且对商家所要质押的物品按照前面所说的数据以及模型对价值进行评估。

2.1.3审核通过之后，商家在京东金融平台进行动产融资授权后，京东金融与商家签订协议并发放贷款。

2.1.4时间到了之后，商家通过京东金融平台还款，这一次业务也宣告完成。

3.对京东线上供应链金融发展的建议

3.1加强资源整合

京东应该加强与商业银行的合作，同时加强对整条供应链的资源整合，以构建完整的供应链金融体系。同时要将当前的模式进行改进，不再是以电商为主导，而是应该将银行、供应链企业一起拉进来，构建一个可以三方共赢的利益共同体，提高销量的同时，增强多方合作。

具体的可以按照如下方式进行：首先京东与银行进行平台信息的共享，将需要融资的中小企业的状况分享给银行。其次银行将部分授信系统与京东进行对接，在保证信息质量的情况下，协助京东为中小企业进行信用评级，并且协助发放款项。最后京东则需要借助银行将支付系统进行整合，缩短放款与收款的路径，提高效率。

实际上资源整合是京东最大的竞争对手阿里巴巴集团的强项，因此京东可以借鉴阿里巴巴集团的经验，学习阿里巴巴集团的运营理念以及与合作方合作的方式，将这些优秀的经验运用到京东自身的线上供应链金融中去。例如加强与京保贝合作的供应商的联系，这样能够更好地实现资源整合的目标。

3.2完善支付体系

京东当前的问题之一就是支付体系不够完善，因此应该完善京东的支付体系。因为京东的线上供应链金融体系实际上也是建立在大数据以及云计算对平台上的企业和商家进行评估，而评估自然就需要真实的交易数据，所以支付体系的完善就非常重要了。

支付体系的完善可以从如下几个步骤进行：首先要加强技术能力，加强对支付体系的信息处理能力。接着要注重客户信息和客户数据的安全性，因为线上供应链金融的业务流程主要在线上，所以对客户数据的保护也是十分重要的。最后则要提高支付体系的抗风险能力，减少系统的操作失误发生，提高准确性和有效性。

除此之外，京东最大的盟友是腾讯，京东可以向腾讯学习微信支付及财付通支付的技术和理念，争取在多角度多需求多并发的情况下，高效而又完美地完成京东线上供应链金融的发展需求。

支付体系是线上供应链金融的重中之重，因此京东必须要把握好这一关，将支付体系的所有方方面面考虑到，同时将支付体系打造成能够跟支付宝抗衡的一个京东的重器，这样才能在未來更好地发展线上供应链金融。

3.3重视人才培养

京东还要重视人才的培养，因为线上供应链金融业务复杂而又要求高，而且面对的企业和商家各不相同，这就需要复合型人才，能够沟通协调好不同的企业，并且让这些企业顾客都感到满意。

其次还需要专业型人才，加强对线上供应链金融各个体系的打造，加强对支付体系的完善与建设，而且还需要营销型人才，因为在阿里巴巴巨大的竞争压力下，需要不断地将京东自身的业务推出去，势必需要销售型人才。

人才队伍的培养建设也不是一朝一夕的事，根据相关的资讯我们可以知道，京东近年来也在强推管培生计划，这有利于京东更好地培养出所需要的高素质人才。

只有完善的人才培养模式，才能够让京东线上供应链金融业务能够发展得越来越好，发展得越来越大，从而打破线上供应链金融的界限，将业务发展到更多的行业和更多类型的企业去。

参考文献：

[1]高源.互联网背景下供应链金融模式研究[D].浙江大学，2017.

[2]花倩.电商供应链金融运作模式的案例分析——以京东为例[J].经营管理者，2017（19）.