胡振明

苏州万祥科技股份有限公司（简称“万祥科技”）是一家主要生产消费电子精密零组件产品的企业，其在近日发布了在创业板上市的招股说明书申报稿，拟发行新股不超过4001万股。

分析该公司招股书，《红周刊》记者发现其报告期内（2017年、2018年和2019年）的營收与相关数据间的勾稽关系存在不合理之处，此外，其营业成本与采购数据，以及长期资产购建等方面的相关数据都有一定的异常，进而让人怀疑公司有借创业板实施注册制的大背景，想来个浑水摸鱼偷跑上市。

收入真实性存疑

“报告期内，公司以外币结算的销售收入占主营业务收入比例分别为78.72%、80.52%及69.37%，占比较高。”万祥科技招股书中的这段表述内容是让人费解的，因为该公司外销收入在报告期三年中仅分别占比4.08%、2.74%和4.53%。如果说前述的表述无误，则公司主营业务收入的地域构成情况中所列示的外销收入数据的真实性就很值得探讨了，其营收数据与相关数据间的勾稽关系并不能合理匹配。

招股书披露，万祥科技2019年的营业收入为71023.04万元，其中3076.97万元为外销收入（如表1所示）。对外销之外部分按月均收入分别以16%或13%的税率测算增值税的销项税额，可知其税额大约为9342.58万元。整体上，公司2019年含税营业收入达到了80365.62万元。

表1 营业收入相关的数据（单位：万元）

同期，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为73798.46万元，剔除预收款项减少36.30万元所对应的现金流量，则与当年收入相关的现金流量达到了73834.76万元。将含税营收与现金流量勾稽，则有6530.86万元含税收入没有获得现金流量支持。……