黄甜甜

摘 要 当前，信息技术应用创新发展是国家战略，也是历史性机遇。信息技术应用创新已经升级为中国数字经济发展的必由之路，信息技术应用创新发展已经成为经济数字化转型、提升产业链发展的關键，从技术体系引进、强化产业基础、加强保障能力、推动人才教育等方面着手，不断促进信创产业在本地落地生根，带动传统IT信息产业转型。对于追求价值最大化的企业来说，就是迎来了发展的新机会，对企业管理层人员的要求，就是能够在机遇和风险面前能够做出明智的转型抉择。而财务管理、财务分析工作能够为企业的提前嗅到市场需求，为企业经营决策提供有效支持就显得非常必要。文章主要介绍财务分析的方法和内容，并以A公司作为分析案例，说明哪怕成立发展了20多年后的国民企业，也会出现经营瓶颈。SWOT财务分析模型通过分析企业内部优势和劣势、外部优势和劣势的方法，结合PC行业的特点，提出传统PC企业若想提高核心竞争力，实现国有资产的保值增值，就必须向生产、销售高科技产品为主转型，并在转型过程中不断结合实际情况，确保具体措施能有效开展，以及分析工作中的不足和注意事项。

关键词 财务分析 经营决策 SWOT模型 转型

一、财务分析的内容及方法

（一）财务分析的内容

企业的财务状况是企业一段时期经营成果的反映。通过资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等财务状况，做出财务评价，为股东、债权人以及其他相关企业提供财务报告。

其中，运营能力分析指标有：应收账款周转速度、存货周转速度等;偿债能力分析指标有：指通过资产负债率、应收账款及其他应收款的规模、流动比率、速动比率等，反映企业偿还到期的长期的和短期的债务的能力;企业盈利能力分析通过资本金利润率、销售利润率、成本费用利润率等指标反映企业盈利额的多少和盈利水平的高低。

就现代企业管理来看，“现金为王”，资金流是企业的血液和命脉，因现金流吃紧而走向衰退或破产的企业比比皆是，现金流量表越来越发挥着重要的作用。现金流量表的信息可更直观了解企业各阶段资金流入、流出方向及结余情况，结合规范合理的资金预测，从而正确评价企业当下及未来是否健康良好的资金流。

（二）财务分析的方法

通过比较分析、趋势分析、因素分析、比率分析等方法进行分析企业资产分布的情况和周转情况、评价企业盈利能力等就是财务分析的主要内容，同时财务分析模型也是企业管理的核心。

二、企业经营决策中财务分析的作用

（一）财务分析有利于企业科学决策

我国现阶段经济经历了高速发展后，市场经济也在发生转变，主要体现在两大转变上：产业结构从烦冗的手工制造业为主到以高科技产品和信息服务业为主;增长红利也由科技创新替代了仅靠大量消耗资源，整个市场经济环境也让机遇和风险并存，高风险高收益显得尤为突出。有效的财务分析就能成为有敏锐洞察力的企业管理人员有力的抓手，逆水行舟不进则退，管理者作为企业的舵手，也就能及时的为企业掉头、转型，为企业谋取有利的生存策略。

（二）财务分析有助于管理者看懂财务数据

财务分析是企业内部决策的重要依据，它可从三个阶段进行分析，前期历史、当前现状、未来预测。各个阶段对企业而言都是至关重要，财务分析数据是会说话的，有效的分析会通过业绩、利润、资金、流动资产、存货等维度告诉管理者，过去的决策哪些有利于企业的发展，可以继续发扬，哪些坑要及时填补。同时也告诉管理者，现在的经营哪里出了问题，比如，销量为什么减少了，成本为什么增加了，什么时候需要融资了等等;集合各供应链环节一起分析问题的思路，结合内外部因素，最终达到解决问题的目的。

三、财务分析在企业经营中运用及作用发挥的案例解析

（一）A公司简介

A公司于2004年由甲股份公司投资成立的国企，A公司曾在21世纪初期的PC行业创下了不朽的神话，市场占有名列前茅。市场经济飞速发展，特别是互联网物联网时代的到来，PC市场也发生了翻天覆地的变化， A公司也由原来做台式机、一体机转变成做以做轻薄本、笔记本、服务器等。A公司在积极谋求转型，不仅保持了传统优势产品，在科技创新上也不断地研发出具有市场竞争力的新产品，服务也更专业、贴近生活，产品营销也采取线上线下、双管齐下的方式，即官网与互联网线上平台结合线下政企教育等传统行业，全方位拓展产品市场，从而实现全行业、各领域覆盖。甲股份公司每年的销售收入过百亿，其中A公司的贡献占到20%左右，A企业能有如此的贡献与管理者敏锐的洞察是分不开的。财务分析在A公司每月的经营分析会上占有非常重要的地位，财务管理者两手抓，一手抓核算，一手抓经营分析，给公司管理者提供投融资、战略策略服务。

（二）建立财务分析模型有助于公司重大决策

SWOT模型分析是企业制定战略的重要依据。企业不论规模大小，不论设立时间的长短，不论企业性质，都会存在自身的内部优势和劣势，企业是生存在一个有着机会和威胁并存的复杂环境。判断企业内部优势与劣势的标准有两项：一是单项的优势与劣势，如资金、技术、产品、市场、管理等;二是综合的优势和劣势，如运营效率、组织机构、企业文化等。SWOT模型是一种综合考虑进行系统评价，分析评价企业的优势与劣势，并判断企业的机会和威胁，做出战略决策，以实现企业资源配置的最优化。

SWOT具体分析方法是：SWOT模型按十字结构将分为四个部分。对列出的内部和外部环境及各个关键因素逐项打分，然后按各因素的重要程度加权并求其代数和，再将上述结果在SWOT模型十字图上具体定位，从而确认企业战略能力。比如我们通过与竞争对手的比较，分析自身的优势（如，强大的资源、创新的技术、高效的管理模式等），劣势（如分析新的竞争者、市场缩减、技术老化等）。

第1象限具有很好的内部条件和众多的外部机会，应当采取成长战略，增加投资;

第2象限面临巨大的外部机会，却受到了内部劣势的限制，应当采取转向战略，充分利用外部机会，设法消除内部劣势;

第3象限存在内部劣势和外部强大威胁，应当采取收缩战略，撤出资本;

第4象限具有一定的内部优势，应当在多元化经营方面寻求长期发展机会。

（三）财务分析信息对企业长期发展做出的贡献

从财务分析数据中，发现现有产品已不再具备领先的竞争力，科技制造企业，需要具有市场竞争力的产品，而信息时代，科技产品是市场所需，于是制造企业也需大量投入研发。

2008年的微软黑屏事件让政府办公系统瘫痪;2018年中兴制裁事件、华为时间;中美贸易战等等血的代价唤醒国人，在我们逐步实现经济独立、人格独立、言语独立的同时，科技独立也是迫在眉睫亟待解决。于是，加快推进国产自主可控信息产品及服务，建设安全可控的信息技术体系就显得格外迫切。信息技术应用创新发展已经成为经济数字化转型、提升产业链发展的关键，从技术体系引进、强化产业基础、加强保障能力、推动人才教育等方面着手，不断促进信创产业在本地落地生根，带动传统IT信息产业转型。

那么，在这么大的市场机遇面前，PC公司该如何通过自有优势成功转型，如何应对，如何再创辉煌，是作为国名品牌专业计算机公司必须解决的问题。面对国家赋予的使命感和社会责任感，A公司专注做电脑20余年，面对市场各类品牌各类功能的游戏本、轻薄本、台式机等竞争，A公司根据SWOT模型也能进一步说明，战略性转型是符合当下企业内外部因素的正确战略，也是A公司再次高速发展腾飞的好机会。

A公司的优势：第一，产品优势：“心无旁骛，技精于专”。专业计算机产品硬件研发20年的体制、人员队伍、产品积淀，就强大产品力。第二，服务优势：“体系健全，覆盖全国”。专业计算机服务20年技术、服务、队伍;可覆盖全国四、六级地市千家以上服务机构为全国产计算机大规模应用提供服务保障。第三，制造优势：“专业设备、现代智造”。专业计算机制造生产20年技术、设备、经验积累;百万台以上规模产能可为全国产计算机大规模需求提供产能保障。第四，产业优势： “根正苗红，稳步建设”。具备完善的全国产生态系统整合能力，CPU＼BIOS＼主板等厂商的高黏度合作，铸就了A公司全国产化生态的信任及稳固，多年积累的合作伙伴快速跟随A公司转型，适应市场需求，完美过渡与最终客户的连接。

A公司的劣势：第一，目前X86市场萎缩。第二，研发投入尚存在不足。第三，盈利但销量较小的服务器，薄利但销量大的笔记本、轻薄本。也是支撑企业目前的重要市场占有率和资金流支柱，不可顾此失彼。

于是，根据SWOT分析模型以及市场需求导向，A公司自2016年起加大研发投入，通过在2018—2019年期间，从收入、毛利贡献等维度进行了分析。信创产品的收入在2019年较同期增长400%，占当年整体收入的11%，毛利占当年整体毛利的21%。产品毛利率是公司平均毛利率的2倍。

A公司的战略从一条腿转型为两条腿走路，一方面继续用传统产品占领市场及扩大份额，另一方面新的高毛利的信创产品也大量投入市场，为公司整体利润做出很大贡献。

四、企业经营中财务分析存在的不足

（一）形式古板

21世纪，我们听到最多的一个词就是“改变”。变化渗透到我们生活的方方面面，不懂得改变的企业注定要被淘汰。企业经营随着市场需求的改变而改变，财务工作也要随着企业经营的改变而改变。财务工作已经不能仅仅依靠传统的流动比率、速动比率、资产负债率等杜邦分析指标来分析企业的经营状态，也无法真实反映业务实质。例如：集团公司孙子公司众多，关联交易也不少，不能仅仅靠往来科目来评判集团公司的负债比率，也不能仅仅靠存货周转来评判公司的经营现金流。要加大对附注的分析，才能更贴近真实情况的让管理者了解到企业的实际经营状态。

（二）标准参考性差，市场不够透明

对于竞争企业数据对比分析是企业财务分析中的重要内容，但实际要取得相应的数据难于上青天，主要在于现在上市公司的披露都是以集团维度进行的，而我们实际现代企业管理中都是以某个产业链，从而很难从烦冗的集团数据中摘取到对某一产业链数据;同时目前也没有相对的行业标杆数据做参考，进而很难从同行业中得到有力的数据。

（三）事后分析、被动分析

大多财务分析者都习惯用历史数据来分析当下企业的经营情况，从而忽略对企业未来的预测。现在市场竞争激烈，客观地说要预测3～5年的经济形势和经营战略确实是有相当大的难度，但对企业而言，接下来1～2年的经营数据对于经营战略的决策起着至关重要的作用。财务分析只是企业经营管理中的一个手段，而非最终目的。再有效的财务分析也只能提前发现风险问题，而不是改善解决问题的办法。成功的管理者大多都是根据分析的结果，敏锐的整合公司各项资源对分析出的优势和劣势制定出可执行的改善计划并将计划落地的执行下去，进而财务分析就会进入良性发展，从而发挥出作用为企业创造价值。

五、财务分析有效为企业经营决策提供参考的对策措施

（一）结论简洁，直击要害

信息时代，各行各业都在加速发展和转型，财务人员也要转变观念，不能只做低头记账的账房先生，而要转型成为营销型财务人员的意识，成为最懂财务的销售员。从而专业的财务分析人员也需要像营销人员一样，把自己的分析报告“推销”出去。那如何能成功的推销自己的报告呢？借鉴下最常见的营销手段，那就是“结论简洁，直击要害”，直接吸引管理者们的兴趣及直击企业经营的痛点，从而引发管理者发现问题、进而解决问题。

（二）深入分析重点问题

通过成本分析（产量、单位成本、固定成本），利润分析（项目利润分析、销售收入分析、期间费用分析、经营分析、往来分析等）找出本企业的优势及劣势，找出劣势的症结，以求扬长避短。

（三）分析前置，提前发现问题

如何对企业的经营情况进行提前分析呢？现金流是企业重要动态的分析指标。

流动资金对一个企业的生存和发展至关重要，但是现金流量表在我国大部分企业管理者眼中，并不受关注，一是因为现金流量表的编制技术要求比较高，编起来费时费力，细化编制需要较高的会计能力，如果粗略编制又起不到分析的目的;二是公司管理者的忽视，大多数管理者只关心利润情况、公司资产负债情况，对现金流量表不够重视，他们对现金流量表的理解可能仅限于账上还有多少可用资金，而不去深挖了解资金的动态和战略发展下对资金的预测情况。现金流量表的分析方法有：直接分析法、比率指标分析法、结构分析法。而我们常用的方法是直接分析法。直接分析，是指不经过调整，对现金流量主表中的数据直接进行分析。现金流量主表共分为三个部分：经营活动、筹资活动现金净流量和投资活动现金净流量，通过对其数值的同期、环比及趋势分析，从而能初步判断企业经营是否健康，进而企业可开展高层专项研讨会对是否需要启动投融资進行研究讨论。企业的经营从来都是利润与资金的战场，利润高的企业不一定有大量的流动资金，有大量流动资金的企业不一定能获取高额的利润，这二者缺一不可，只有经过有效的财务分析才能让管理者结合通过合理调配资金从而在利润高的产品上实现更高的利润，反之，利润高的产品也可以给企业带来更好的现金流，从而进入企业良性循环，并向更大规模迈进。

（作者单位为北京同方计算机技术研究院有限公司）

参考文献

[1] 杨婕.探讨财务分析如何为现代企业的经营决策提供有效参考[J].中国集体经济，2019（06）：151-152.

[2] 刘静.浅析财务分析如何服务企业经营决策[J].中国集体经济，2019（08）：136-137.

[3] 李敏.现金流量表信息对企业决策的帮助[J].当代经济，2010（02）：14-15.