戴文涛 王亚男

摘 要： 本文采用2012—2014年的沪深主板上市公司内部控制指数，分析检验了《企业内部控制基本规范》及配套指引的实施对我国上市公司内部控制质量的影响以及内部控制质量与财务报告的关系。研究发现，《企业内部控制基本规范》及配套指引实施之后，我国A股上市公司的内部控制质量显著提高，内部控制质量与可操控性应计呈显著的负相关关系，建立和实施内部控制制度可以提高上市公司财务报告质量。本文的研究结论为我国近年来强制实施的内部控制法规提供了计量证据，对于政策制定部门、监管机构完善内部控制法规，进一步提高上市公司内部控制质量、保护投资者利益具有较大的政策意义。

关键词：内部控制法规;内部控制质量;财务报告;信息披露;投资者利益

中图分类号：F276.6  文献标识码：A

文章编号：1000-176X（2019）12-0073-08

一、问题的提出

财务报告信息披露对于保护投资者利益、提高资本市场的有效运作具有重要意义，长期以来一直受到世界各国政府的重视。21世纪初，在安然、世通等一系列财务舞弊事件发生后，美国迅速推出了史上最为严厉、最彻底的公司改革法案——萨班斯—奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案）。按照该法案，所有在美国上市的公司必须披露管理层的内部控制自我评价意见和注册会计师的财务报告内部控制审计结论，对犯有证券欺诈罪的个人和公司的罚金最高可达500万美元和2 500万美元。在我国，随着“银广厦”“郑百文”“琼民源”“蓝田股份”等财务舞弊事件对资本市场造成的严重后果，财务报告信息披露也引起了我国监管部门的重视。……