范定祥，来中山

（1.湖南工业大学 经贸学院；2.湖南工业大学 商学院，湖南 株洲 412007）

一、引言

研究与试验发展投资（Research&Development investment，简称R&D投资），也称研发投入，专指新技术、新产品研究与开发的费用投入，其实质是研发费用的资本化。20世纪70年代以来，研发投资作为影响劳动生产率的直接或间接因素逐渐受到了各国学者的关注。由于企业R&D投资不仅推动了自身的技术革新，而且在各国的创新发展战略中起到了关键作用，因此，探讨企业研发投资的影响因素和影响路径并引导企业自发地加大R&D投资已成为研究热点。事实上，熊彼特创新理论、投入产出理论、委托代理理论、高层梯队理论、外部性理论、愿景理论等都为解析企业的研发投资问题提供了理论基础。

在以往文献中，多数学者研究时用研发投资强度（RDI）作为指标来衡量企业R&D投资，并用公司研发费用支出与销售收入（或是主营业务收入）的比值进行具体的量化和解释。应该看到，在企业R&D投资影响因素的研究方面已积累了丰富的文献，国内也有学者从不同视角进行过综述，如王新红和甄程（2011）从宏观、微观、产业三个层面，沈春亚（2013）基于财务管理学、公司治理学和经济学的视角分别综述了R&D投资影响因素，还有学者对影响企业R&D投资的某一方面因素作了详细的总结，如政府公共政策（张兴亮，2016）、社会资本（周雪峰、左静静，2017）、政府补贴（王振，2018）等。本文通过系统地总结已有文献，拟从企业内部和外部因素两条研究主线进行……