王露露 杨红

[摘 要] 现金流量在企业的经营活动中体现着企业的盈利状况，可以在一定程度上识别财务风险，因此有效的对现金流量进行管理可为规避财务风险提供便利。由于A建筑公司流动比率、速动比率、经营现金净流量对负债比逐年下降，甚至低于同行业水平，并存在资产负债率持续上升与不合理的资本结构、固定资产闲置率上升等管理问题，所以选取偿债能力、支付能力为财务指标，将与A公司主营业务和规模相似的公司作为可比企业，按照系统化方法就并列的多数原则、半数原则、均数原则进行研究，以此来构建A公司的财务预警体系，经过验证，A公司2016年偿债能力两个指标的警度达到巨警级别，支付能力达到中警，应采取科学有效的财务风险防范措施加以应对。

[关键词] 现金流量；财务风险；财务预警

[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）03-0138-02

一、现金流量与财务风险的关系

现金流量给公司监控筹资风险提供了依据。运营商可以通过分析特定时段内现金的流入和流出情况准确地获取资金的短缺，从而及时预防和控制风险。企业的现金流量为防范潜在的投资风险提供了信息。在企业的经营活动中，现金流量可以动态的反映出业务活动的流程。

二、A公司财务风险现状

（一）A公司简介

A公司成立于1993年2月，成立之初注册资本超过1.6亿元，其中国有股份占26.56%，2003年12月公司的A股在上海证券交易所正式挂牌上市，A公司的主营业务是建筑施工业务，占公司全年营业收入的比例最大，占公司全年营业收入的比例最大，2016年达到85.86%；……