李晓露 伍坚

摘 要：金融开放是金融业发展的逻辑起点，上海自贸区金融开放已然进入“对标”阶段，而对标金融开放包括金融开放程度的国际化和金融开放法治化两条主线，本文分析上海自贸区金融开放发展的现状及问题，结合金融开放的国际最高标准，提出上海自贸区对标最高开放标准的改革路径。

关键词：上海自贸区；金融开放；对标；金融监管

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2018.01.03

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2018）01-0019-06

一、问题的提出

2017年3月31日，国务院正式发布《全面深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》，这标志上海自由贸易试验区在经历“总体方案”“深改方案”后进入了3.0时代。其中，“自由贸易港区”首次作为完整概念提出，从对标国际先进的开放水平，到明确提出对标最高水平和国际最高标准经贸规则，查找短板弱项不断提升金融开放阈值，不断加大压力测试，放松对保险、证券、资本项目的管制等。金融开放往往与金融风险并存，因此，法治化架构下对标与国际通行规则相衔接显得尤为重要，如何对标、对标哪些主体，对标过程应注意哪些问题成为当下研究的重大课题。

二、金融对标开放高标准应有之义

上海自贸区是“以开放促进改革”国家战略的新试点，而金融开放是上海自贸区现代服务业扩大开放的有机组成部分。金融开放广义上是指一国对其他国家开放金融市场，准许其在金融市场从事交易和開展各种金融业务，即金融市场开放和金融业务准入，同时也准许国内居民和机构参与国际金融市场的交易。……