练尚斌

摘要：本文通过研究在小微企业融资难的情况下出现的互联网金融融资模式，以供应链金融为例，分析其产品在小微企业贷款难的经济形势下，为小微企业融资提供了新渠道;另一方面，本文就JD推出产品的繁荣外表背后的隐患进行分析，指出其资金、监管、信用体系等方面存在的弊端。最后，本文站在企业、政府、电商平台的角度为小微企业的互联网金融发展提出建议。

关键词：互联网金融;供应链金融;小微企业

小微企业融资普遍困难，数据显示，2007年开始，小微企业融资需求以每年10%以上的速度增长;2012年以来，小微企业融资比例一直维持在较低水平，其中，小型企业在25%-27%左右，而微型企业融资规模占比则低于5%（1）。一方面，由于缺乏易变现抵押物做担保、资金需求频率高、周转时间长、企业信息收集成本高等因素，传统金融机构本就不愿放贷给小微企业，另一方面，目前银行流动性紧缩、信贷收紧，银行选择放贷对象时日趋谨慎，小微企业间接融资的难度有所增大。为了满足资金需求，小微企业不得不转而寻求银行信贷之外的融资方式。随着互联网的高速发展，越来越多的小微企业开始选择通过互联网金融进行融资的方式，其中，电商平台融资这一利用商家在线交易信息和客戶支付信息来形成大数据金融平台的模式因其便利性与低成本而广受小微企业欢迎。那么，这种融资方式具体如何运作？究竟为何受到小微企业的亲睐？……