吕苏越

摘 要：银行信贷行为具有显著的顺周期特征，“新常态”背景下我国经济发展减速，商业银行信用风险高发，经济增长和信贷质量二者关系呈现互抑特征。对宏观、微观和金融环境因素与银行信贷质量的相互影响进行研究，发现经济增长与信贷质量存在着长期稳定的均衡关系以及新常态下二者存在相互抑制关系等结论。

关键词：新常态；经济增长；信贷质量；监管

中图分类号：F830.5 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2017）07-0065-06

一、引言

银行的信贷行为具有显著的顺周期特征，当经济处于上升阶段，银行扩张信用，推动实体经济中的投资和消费，信贷投放进一步向经济中的繁荣行业和企业倾斜，产融呈现良性互利关系；当经济增长减速，上述互利关系反转，银行在信用风险上升的压力下收缩信贷供给，抑制实体经济中投资和消费，退出萧条行业和企业，加剧经济的衰退。近年来，我国经济发展逐步进入速度回归、结构优化、动力转换的“新常态”，原有经济增长模式发展不平衡、不协调、不可持续问题逐步显现，受顺周期效应影响，经济下行压力深刻地反映到银行信贷上，对银行经营模式和风险防控形成挑战和冲击，银行业盈利能力随之出现结构性下滑，信贷质量与经济增长呈现出复杂深刻的制约关系。以山东省银行业为例，2012年，不良贷款率为1.6%，信贷投放增速为14.2%，利润增速为17.4%，而2016年末，不良贷款率上升至2.14%，信贷投放增速下降至10.5%，利润增速下滑至-5.9%。对经济增长与信贷质量这种互相制约的关系开展深入客观的研究，有助于寻找制约关系的突破口，为监管政策的制定实施提供理论依据和实证基础，更好地引导银行业主动适应经济结构变革，实现与经济发展的良性互动。……