曹笑天

（山东工商学院会计学院，山东 烟台，264005）

存货跌价准备对上市公司盈余管理的影响分析

曹笑天

（山东工商学院会计学院，山东 烟台，264005）

企业会计准则对存货跌价准备的计提和转回没有详细的规定，为企业管理当局进行盈余管理留下了空间。在分析企业管理当局如何利用存货跌价准备调节企业利润的基础上，提出通过细化企业会计准则、改进股票发行机制、完善监管与审计机制等政策来缩小企业盈余管理空间，提升会计信息质量。

存货跌价准备；盈余管理；上市公司

从2007年1月1日开始实施的新规定，对企业计提的长期资产减值准备不可以转回。但是新会计准则只是不允许转回长期资产减值准备［1］，对存货、应收账款、短期金融工具计提的减值准备仍可以转回。由于企业会计准则对存货跌价准备没有进行详细的描述与规定，存货跌价准备的计提与转回在实务运用中大多数的情况下取决于企业管理当局的意图及会计人员的职业判断。这样让企业利用存货跌价准备调节利润留有余地。企业通常在盈利较多的年份，计提巨额的存货跌价准备进行利润的平滑，为以后会计年度的利润作了预留。而企业在亏损的时候转回大量的存货跌价准备，从而虚增利润。日常实务中管理层更加青睐利用存货跌价准备进行盈余管理。

一、存货跌价准备

存货是企业或商家在日常生产经营活动中持有用于出售的产成品或原材料、期末未完工的在产品、在生产过程或提供劳务过程中消耗的材料和物料等。企业在确认存货必须满足两个条件，一是与该存货相关的经济利益是否流入企业即判断企业是否取得存货所有权相关的风险和报酬，二是存货的成本必须能可靠的计量，可靠计量的前提是获得的确凿证据计量存货成本，如果缺少证据，则这项存货不能进行确认。存货跌价准备是指在期中或期末的时候，存货因为遭到毁坏，老旧或者预计的销售获得收入低于成本，使其真实价值减少。就其成本与其可变现净值之间的差值计提存货减值损失，冲减当期盈余，这样在资产负债表中体现了会计的谨慎性。

企业会计准则规定在资产负债表日存货的成本应该根据孰低原则从存货原成本与其可变现净值两者中，取较小值进行确认计量。如果存货的成本低于其可变现净值，则不计提存货跌价准备以存货成本入账；在存货的可变现净值低于其成本的时候［2］，应当以两者之间的差额计提存货跌价准备，并计入当期损益。存货跌价准备计提方法主要有：按照存货项目计提存货跌价准备，按照存货的类别计提存货跌价准备，按照合并成本计提存货跌价准备。关于存货跌价准备的转回与结转，根据《企业会计准则一存货》（2007）第十九条的规定，企业在资产负债表日应该重新确认存货的可变现净值，当以前确认的存货减值因素全部或者部分消失，应该以实际情况为依据按比例转回原计提的存货跌价准备，转回的金额计入当期的损益，转回后存货的价值不高于其初始成本。在企业会计准则中提到，当企业原来已经计提存货跌价准备的存货全部或者部分销售转出的时候，应该以销售数量为依据按照销售比例转销原已计提的存货跌价准备冲减当期的营业成本。对于企业利用债务重组和货币性资产交换转出存货的行为，视同销售也应该一并转销原已计提的存货跌价准备计入当期的损益。

二、盈余管理

会计学术界至今还没有形成一个系统权威的盈余管理的理论范畴，美国会计学家凯瑟琳·雪普在（1989）将盈余管理定义为企业管理人员通过有目的性的控制对外财务报过程，以谋取某些私人利益的“披露管理”。而威廉.R.斯科特（2007）则认为盈余管理是在GAPP允许的范围内，企业管理层通过对会计政策与会计估计方法的自主选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的会计行为。盈余管理的实质是企业管理当局为获得自身利益最大化，在会计准则和相关的法律法规允许的前提下，通过对会计政策与会计估计方法的选择，应计项目的管理，交易时间的改变等来调节企业的利润。盈余管理只是调整表报中的会计数据，并不是真正的增加或者减少企业的实际利润。

企业进行盈余管理的动机主要来自于以下几个方面，一是契约动机，企业治理层与管理层之间实质是一种权力和薪酬的雇佣的契约关系。通过契约治理层给予管理层管理公司的权利和获得相应的经济报酬。企业的管理人员为了薪酬或者其他的晋升奖励完全有动机进行盈余管理对财务报表进行粉饰展现出一份很好的经营业绩报告给股东看。大量的实证研究也证明了企业管理人员的个人动机是进行盈余管理的一个主要动机。其次，企业为了获得资金或者为了降低筹资成本，管理层会通过盈余管理向银行提供一份表明经营良好的财务报表。二是资本市场的动机，企业在资本市场的盈余管理动机体现为满足IPO及增资配股的条件。IPO上市要求企业最近的连续三年盈利，而增资配股则近三年连续净资产收益率达到6%的要求。三是为了迎合监管要求的动机，证监会和政府通过会计利润对上市企业进行监管，这种监管激发了企业管理层利用盈余管理来应对监管的要求。根据我国的证监会的要求，上市公司遭遇三年的连续亏损将面临股票暂停发行的困境，在以后的半年之内不能扭亏转盈，将终止其股票的上市发行。从这样的规定中可以看出，一些企业处在终止上市的危险的地步为了能保住上市发行的资格利用盈余管理进行利润的操作。通过在企业亏损的年份计提大量的存货跌价准备，并在以后年份转回虚增利润［3］。

三、利用存货跌价准备进行盈余管理

（一）不计提存货跌价准备高估利润。企业应该在资产负债表日应根据可变现净值对存货的价值进行调整。但出现减值的因素需要计提存货跌价准备，但是一些企业为了虚增企业的资产与利润不计提存货跌价准备。如此操作手段影响了会计信息的真实性与可靠性。笔者在这里举“万福生科”的例子。从以往的研究文献可知，企业通过资产减值损失的计提与转回进行盈余管理从而到达其所预期的目的。从2007年开始实施的了会计准则，不可以转回长期资产减值准备，但只是不可以转回长期资产减值准备，对存货、应收账款、短期金融工具计提的减值准备仍可以转回。

（二）利用存货跌价准备进行“大洗澡”。存货在短期内可以变现为企业获得利润。一个企业是否有持续经营的能力有很大的程度取决于存货占总资产的比例。一些企业为了营造自身有很强的经济实力与盈利能力。通过虚构和夸大存货的价值，在短期内达到企业资产增加的假象，夸大企业的经营与盈利能力。当遇到“坏”消息的时候，管理层通常会进行“大洗澡”以便在将来提高利润水平。以“獐子岛”事件为例。“獐子岛”集团在2006年上市以来一直保持着良好的经营业绩，但是在2014年遭遇“冷水团”事件利用计提大量的存货跌价准备进行“大洗澡”。

2014年10月30日獐子岛集团在北海播种的148.66万亩海域的扇贝由于遭遇异常的冷水团导致扇贝几乎绝收。獐子岛集团对这批存货进行存货减值，其中对105.64万亩的扇贝计提7.35亿的存货跌价准备进行核销处理，对43.02万亩海域的扇贝计提2.83亿元的存货跌价准备，扣除递延所得税2.54亿元的影响，合计造成7.63亿元净损失全部计入2014年的资产负债表中冲减当期的营业利润。

獐子岛集团于2006年9月，在深圳证券交易所上市之后盲目的扩张扇贝的播种海域面积和播种密度。獐子岛集团从上市之后扩大了养殖的规模从2006年9月的65.63万亩播种海域，到2014年到达360万亩海域。其播种密度也到达前所未有的程度，对水深45米以下的海域进行播种，这种播种的技术没有得到认可存在很大的风险隐患。而且其每亩的播种扇贝的数量增加了70%，明显超过了播种的极限。故有可能存在虚增存货价值的可能性。

在獐子岛没有遭遇几十年难遇的冷水团的事件，笔者相信獐子岛集团在有违背自然常识的情况下盲目扩张播种密度在以后的会计年度里应该会有序的计提存货跌价准备，减少虚增的存货。

在2015年6月獐子岛集团对外宣布通过对以前受灾的水域进行春季扇贝抽测活动。抽测的结果显示扇贝生长情况良好，原来确认的存货减值的因素已经消除，希望转回原计提的存货跌价准备，这导致外界投资者的不满与怀疑。

（三）利用存货跌价准备作为利润准备。企业在亏本的时候计提大量的存货跌价准备，并在以后的会计年度进行逐步的转回增加以后会计年度的利润。上市公司经常使用这种手法用于避免ST和摘牌。以李宁体育用品有限公司为例进一步分析。

李宁体育用品有限公司（2012-2015年）财务数据单位：万元

李宁体育用品有限公司是一家主要以户外运动服装的公司，服装业是一个低端的行业进入壁垒低，竞争压力大。李宁在2008年奥运会期间伴随着运动的热潮，其销售量与业绩大幅度的上升导致之后的盲目的增加生产，结果奥运热潮过后销售量大幅度减少导致大量的存货滞销积压，为企业的正常的经营带来了巨大的影响。纵观李宁在2012年亏损19.55亿元计提了58599.6万元的存货跌价准备并在接下来的3年内逐步转回调增利润。李宁的存货跌价准备率在2012-2015年逐步递减，剔除掉存货转销的情况，还有很大的一部分是通过转回存货跌价准备来进行盈余管理。其在2013年转回了20393万元，2014年转回11783.3万元，2015年9753.6万元。正是这些转回使得李宁体育用品有限公司在2015年成功实现扭亏为盈。

四、政策建议

通过前文的举例及分析，盈余管理虽然没有违反企业会计准则及法律规定，但是其掩盖了企业利润的真相，误导投资者，不利于资本市场的健康发展。为尽可能避免企业利用存货跌价准备进行盈余管理从而达到其操纵利润的目的。

（一）细化企业会计准则。经济的不断发展会计实务处理也越来越复杂，当前现有的企业会计准则已经不能满足日常的实务处理。并且当前的会计制度存在较大的宽松性，允许企业在一定的范围内自主选择相应的会计政策。所以很有必要在当前的会计准则中根据经济实务的特点细化并完善企业的会计政策与制度。

（二）改进股票发行制度。现有的股票首次发行与配股发行都存在一些硬性的要求，如IPO上市要求企业在最近的三年里连续的盈利，配股发行要求企业在最近的三年连续盈利且净资产收益率要达到6%以上。IPO上市和配股发行的强制规定迫使企业利用资产减值准备进行盈余管理。对于ST企业其有更强动机在第三年里，大额转回已计提的资产减值损失计入当期的损益，从而扭亏转盈避免被摘牌的悲剧。从上述可知，目前的证监会仅通过净资产收益率来衡量一家上市公司经营业绩的好坏，比较单一不合理。使众多企业迫于衡量的标准进行盈余管理操纵利润。证监会应该从多个角度对一家上市公司进行评价，合理的设计股票上市、配股发行、和摘牌的制度。

（三）完善监管与审计机制。企业内部的监管机制预防企业利用盈余管理进行利润操作的第一道防线，企业自身必须建立内部的监管与审计机制。对于上市公司出具的财务报表应该充分利用独立的第三方注册会计师进行独立、专业的审计。

［1］隋月莉.浅谈企业会计准则与会计制度的区别与联系［J］.中国集体经济，2010（25）：156.

［2］黄东升.浅议期末存货计价与会计处理 ［J］.财会通讯，2012（13）：55-56.

［3］刘鑫.存货可变现净值确定的分析 ［J］.国际商务财会，2012（10）：69-70.

Analysis on Influence on Earnings Management of the Listed Company from Inventory Devaluation Provision

CAO Xiao-tian
（Accounting School in Shangdong Industry and Commerce College，Yantai264005，Shandong）

It is convenient for the enterprise management authorities to engage in earnings management because there are no enough detail provisions for withdrawing and writing-off inventory devaluation provision in accounting standard for business enterprises.Based on the analysis of how the management authorities adjusts enterprise profit by using inventory devaluation provision，the author puts forward some polices to reduce the ability of enterprise earnings management，and improve the quality of accounting information，such as subdividing accounting standard for business enterprises，improving stock issuance mechanism，and perfecting the mechanism of supervision and audit.

inventory devaluation provision；earnings management；the listed company

F275

A

1671-5004（2016）03-0034-03

2016-6-10

曹笑天（1994-），女，湖南湘乡人，山东工商学院会计学院，研究方向：财务会计。