陈晓声，吴晓忠，张志超

（1.南开大学经济学院，天津市300071；2.常州大学商学院，江苏常州213164）

普惠金融视角下农户借贷行为分析与福利效果测算

陈晓声1，吴晓忠2，张志超1

（1.南开大学经济学院，天津市300071；2.常州大学商学院，江苏常州213164）

摘要：在普惠金融体系中，农户借贷需求是其金融需求的重要方面，农户借贷需求行为的模型分析表明，农户文化程度越高、劳动力人数越多以及拥有村干部身份，其获得贷款的可能性就越大；农户获得贷款的可能性与其拥有的耕地面积、住房价值、家庭总收入和非农收入比例呈正向关系；农户的教育支出和医疗支出更倾向于非正规金融；农户面临的金融环境与获得贷款的可能性存在正向关系。正规金融机构更注重农户家庭因素和农户的资产状况，非农收入比例在获得非正规金融贷款时作用显著。在普惠金融下，农户借贷行为可使农户福利得到提高，特别是对农户的偿债能力和借贷倾向所起的支撑作用较大，而在农村金融环境、农村医疗支出、教育支出、农户居住地银行网点的分布和金融政策宣传程度等方面虽有一定影响，但变化程度远小于农户基本特征、偿债能力等方面的变化程度。农村金融应进一步加强供给侧改革，发挥普惠金融的供给作用，加强农村投资、教育、医疗等基础设施和服务的供给。

关键词：普惠金融；借贷行为；福利效果；可行能力理论

一、引言及相关文献综述

伴随着农村经济体制改革的推进，我国农村经济体制改革由传统的调整土地关系转向多元化发展，农户由单纯的集体消费模式转向集消费和生产于一体的模式，农户的产业活动和收入来源渠道也呈多元化和复杂化的局面。一方面，农户种养业以外的产业不断扩大，农户产业活动呈多元化趋势。近年来，随着鼓励“大众创业，万众创新”政策的密集出台，部分具有技术和管理经验的农民工陆续返乡创业，人力资源和社会保障部2015年上半年监测数据显示，2015年6月末，全国定点监测的500个行政村本地非农就业人数为6.0万人，比上年同期增长3.3%，其中劳动力自主创业1.3万人，同比增长3.1%，高于转移就业总人数的增幅。另一方面，农户家庭总收入来源渠道多样，且家庭经营收入占比呈不断下降趋势。农户家庭总收入主要有工资性收入、经营性收入、财产性收入和转移性收入等，其中农户家庭经营收入所占比重已由2000年的71.55%下降到2014年9.2%。农户不同的经济行为导致不同层次的金融需求，除了基本的存贷款需求之外，还有结算、汇兑、租赁等一系列金融服务的需求。对此，党的十八届五中全会指出：“增加公共服务供给，从解决人民最关心最直接最现实的利益问题入手，提高公共服务共建能力和共享水平。”而当前我国大力发展普惠金融体系，强调一切有金融服务需求的群体都应享有金融服务的平等机会，尤其是让被排斥于正规银行体系之外的众多中低收入者获得金融服务，对满足农户多样化的金融服务需求具有战略性意义。

在普惠金融体系中，农户信贷需求仍是当前农户需求的主要方面，而农户信贷需求影响因素以及信贷前后农户福利的变化一直备受学术界关注。国外学者主要从发展中国家二元农村信贷市场入手，基于正规金融和非正规金融在筛选、监督和执行合约成本等方面的差异，研究农村借贷的需求因素和福利因素。［1］其中，农户对融资渠道的偏好、［2］农户个体信息［3］以及农户借款用途［4］等对信贷需求的影响较大，而农村金融市场的不完善、农村金融贷款覆盖面低等原因导致农户信贷需求受到严重约束，制约了农户家庭生产和福利的获得。［5］我国学者主要是基于以下两个方面进行研究：第一，在农户信贷需求的影响因素方面，各学者指出的信贷影响因素各异。如秦建国、吕忠伟、秦建群［6］通过调查问卷研究西部地区农户借贷行为的影响因素，认为个人与家庭特征、经济特征、环境特征等都是影响农户借贷行为的因素，特别是家庭年收入、农户规模、家庭劳动负担率等影响较为显著。徐璋勇、杨贺［7］比较研究了正规信贷和非正规信贷供需倾向与农户特征、社会资本的关系，指出正规金融机构倾向于具有良好政治关系资本和金融关系资本的农户，而非正规金融机构更注重农户的人际关系。童馨乐等［8］从需求视角出发，分析了农户借贷行为的表现及形成原因，认为虽然正规渠道借贷作用有所增大，但非正规渠道借贷仍是农户借贷需求的重要途径，且农户借贷行为受限于农户自身能力和生产经营投资机会。第二，在农户信贷需求与福利方面学术界形成两种相反观点。一种观点认为借贷行为促进农户福利增长。如褚保金等［9］运用内生转换模型研究信贷配给与农户福利水平的关系，指出信贷配给影响农户的收入水平，对受到信贷配给的农户增加贷款发放可显著提高其福利水平。曹瓅、罗剑朝、房启明［10］研究了产权抵押融资借贷的福利效果，显示农户产权抵押贷款对农户的家庭收入、非农收入、生活消费和生产经营支出均有显著的正向影响。另一种观点认为农户借贷无助于农户福利的增长。如黄祖辉、刘西川、程恩江［11］研究认为金融产品对于农户的针对性差，导致农户正规信贷市场参与程度低，单纯增加信贷供给无助于提高农户正规贷款的覆盖率和福利水平。叶静怡、刘逸［12］也指出经济欠发达农村地区投资机会不多，正规金融机构所起的作用有限，农户缺乏大规模正规金融服务而无法得到借贷福利的提高。

在既有文献基础上，本文进一步研究如下问题：相对于大多数文献主要研究农户获得正规和非正规金融机构信贷的总量效应，①本文调查分析农户借贷行为并测算正规和非正规信贷的边际效应，得出普惠金融中信贷在农户中的深入程度；相对于传统间接测量福利的研究方法，本文引入可行能力理论并运用模糊数学方法对福利进行更为直接的测量，使得信贷前后农户福利的衡量更加全面完整。

二、普惠金融视角下农户借贷需求行为分析

（一）样本来源及研究方法

本文采用条件价值评估法（Contingent Valua⁃tion Method，CVM），通过设定相应的调查问卷、直接进行调研、询问农户借贷需求及影响因素，进而通过数据整理对真实过程进行数值验证。在调查过程中，参照卢亚娟［13］的研究方法，先进行了预调查，对于问卷中不到位之处进行不断修正，在调查过程中对农户解释了该调查的原因以及是否会产生政策影响力，以此使农户真实反馈认知行为和决策行为。具体来说是运用广义逻辑模型（Gener⁃alized LogitModel）分析四种贷款行为（同时拥有正规贷款和非正规贷款、只有正规贷款、只有非正规贷款、没有任何贷款）。

为保证样本的一般性和普遍性，充分考虑城镇化进程中普惠金融的政策作用与影响力，样本选择了江苏、浙江、安徽、山东、河北等30个地级市的近郊、远郊67个镇，132个行政村的农户，以户为单位进行“农户信贷行为影响因素”调查，共发放有效调查问卷1 630份。调查内容主要包括2014年农户的信贷渠道、农业基本经营情况、家庭经济特征和农村金融环境等。

（二）农户信贷需求行为的统计学分析

调查显示，在选取的1 630户农户中，在2010—2014年有56%的农户仅从正规金融途径获得贷款，有10.1%的农户仅从非正规金融渠道获得贷款，有11.2%的农户同时从正规金融和非正规金融途径获得贷款，有22.7%农户未获得任何渠道的贷款。在非正规金融渠道中，大多数贷款主要是民间私人贷款，其利率高于银行贷款利率且有相应的字据作为贷款依据。

而对于未获得贷款的农户，调查问卷显示36%的农户认为借款“借不到”，20%的农户认为原因是“借款手续复杂”，11%的农户认为借款“利息成本太高”，33%的农户认为“不需要”贷款。

在获得贷款的用途方面，42%的农户贷款主要用于农业生产经营，16%农户贷款主要用于建房，有25%农户贷款主要用于子女教育、日常生活和看病。相对于十年前农户获得贷款主要用于基本生活，当前的贷款投向有所改变。

影响农户信贷需求的主要因素包括农户个体特征（农户文化程度、劳动力人数、是否村干部）、农户偿债能力（自有耕地面积、住房价值、家庭总收入、非农收入比例）、农户借贷倾向（教育支出、医疗支出）、金融环境（农户居住地的银行数量、金融政策宣传程度）。各变量的统计特征见表1。

表1　影响农户借贷因素的统计性描述

关于农户个体特征：农户文化程度越高、劳动力人数越多以及拥有村干部这个身份，则农户获得贷款的可能性就越大。关于农户偿债能力：农户获得贷款的可能性与其拥有的耕地面积、住房价值、家庭总收入和非农收入比例呈正向关系。关于农户借贷倾向：教育支出和医疗支出是农户两项最主要的支出，这两项支出的增加最能表现农户对贷款需求的强烈程度，也最能导致农户借贷行为的发生，但更多表现在非正规借贷上。关于农户拥有的金融环境：如金融政策宣传程度、农户居住地银行数量，与获得贷款的可能性存在一定的正向关系。

（三）农户借贷需求影响因素分析

对于广义逻辑模型，以其中一个类别为参考类别，剩余的类别与参考类别相比较形成非冗余（Non-Redundant）的逻辑变化模型。如y有j类，对于y=i，其逻辑模型为：

其中，S表示农户个体特征变量，E表示农户偿债能力变量，T表示农户借贷倾向变量，F表示农村金融环境。相应的模型估计结果见表2。

表2　农户贷款需求模型估计结果

根据表2，相较于未能获得贷款的农户，农户受教育程度、家庭拥有劳动力人数、是否是村干部、住房价值、家庭总收入、教育支出等对于农户获得贷款有促进作用，这与前文相关论述一致。这意味着农户的生产能力、财富状况对借贷有正向影响：文化程度越高、住房价值越高、教育支出越多、家庭劳动力越多，农户获得贷款越容易；而在农户支出方面，家庭教育支出对信贷需求有重要影响；而自身是否为村干部以及金融政策宣传程度等金融环境也会对农户借贷行为产生显著作用。

与非正规借贷相比较，耕种面积、住房价值、2014年家庭总收入与获得正规借贷正相关，且具有统计显著性，说明正规金融机构更注重农户家庭因素和拥有的资产状况。农户居住地银行数量对于农户获得贷款有很大的优势，特别是对于获得正规性金融贷款的优势更明显；而非农收入比例在获得非正规贷款时作用较为显著，这主要是因为非农收入对于一些金融机构是难以监测的，不能准确地作为衡量农户收入与财富的标准，导致其在非正规金融机构中作用较为显著。这也反映出当前正规金融机构缺乏有效抵押、担保等信息，不能进行金融产品创新以满足农户的贷款需求。

另外，医疗支出在非正规借贷需求上表现为正向效应，而在正规借贷需求上和总体需求上表现为负向效应，这与其前文假设相反。这主要是因为农村医疗保障体系仍不完善，农户在需要大额医疗费用时更可靠的借款渠道是亲戚朋友等民间渠道。

三、普惠金融视角下农户借贷福利效果分析

对于测算普惠金融视角下农户借贷前后的福利效果，本文使用森（Sen）提出的可行能力方法来定义福利的概念。［14］该方法以个体实际所能做的或者所能成为的结果来衡量个体福利的效果，是个体相关联的功能性（Functioning）活动的集合，②不仅包含了效用的内容，还包括了自由、平等、权利等伦理方面的内容，更能清晰衡量功能性活动前后的福利效果。由于福利这种抽象概念无法运用经典数学方法进行衡量和描述，而査德（Zadeh）于1965年提出的模糊数学方法则提供了另一种思路。本文使用模糊数学方法并参考了高进云等［15］的研究成果对农户福利变化进行测算。

（一）研究方法和相关功能性指标

福利的模糊函数一般设定为：以农户福利状况归为一个模糊集X，设定农户在获得涉农贷款前后的福利内容为X的子集W，则第n个农户的福利函数可以表示为，其中，x∈X，是x对W的隶属度，隶属度为1时福利处于最好的状态，处于0时为最差的状态，处于0.5时为中间状态，也就是最模糊的状态。

模糊估计方法的关键问题是选择合适的隶属函数以及相应的指标变量，一般情况下指标变量主要有以下三种情况：虚拟二分变量、连续变量和虚拟定性变量。设定xi是由初级指标xij决定的农户福利的第i个功能子集，则农户福利的初级指标可以表示为

对于虚拟二分变量，由于其只存在两种情况，其隶属函数可表示为：

式（2）表示当农户拥有某物xij时，该指标第i个功能子集的隶属度为1，否则为0。

当指标为连续性变量时，可参照科里奥利和扎尼（CERIOLI&ZANI）［16］的方法，将隶属函数设定为：

虚拟定性变量是直接通过语言定性描述从而达到对研究对象不同程度的主观评价。假设一项研究有m种状态，为这m种状态可依次等距赋值，赋值越大福利越高，即虚拟定性变量的隶属函数可设为：

对于初级指标隶属度，需要进一步加总成一个综合指标，则需要赋予各指标一个权重。对于等权重指标，可以采用马蒂内利（Martinetti）［17］提出的方法进行加总，即：

式（6）中，a1，a2，…，ak是各指标的隶属度。当α=1时，式（6）为算数平均数；α=-1时，式（6）为调和平均数；α=0时，式（6）为几何平均数。

对于权重不等指标，则可使用切利和莱米（CHELI&LEMMI）［18］提出的权重结构：

根据指标隶属度和指标权重，可以得到最终的加总公式，即：

式（7）中，k表示在第i个功能子集中包含k个初级指标。

对于普惠金融下农户借贷福利情况，可以设定以下假设条件：当评价指标单调变化时，福利指数也随之单调变化；指标之间不存在替代关系；当指标值增加时，该指标对应的权重边际递减。则在这些假设下，可以进行如下推导：

设共有n个农户，xi为第i个农户x评价指标的隶属度，xi∈［0，1］。设f（x）为指标x的权重函数，且f（x）≥0；令综合评价指数为I，则有：

而根据假设，应该有：

简化式得：

进一步计算可以得到：

通过试错，应当选用幂函数f（x）=xa作为权重函数，且a＜0，才符合上述f（x）＞0，b＞a＞0且f'（x）＜0三个条件。因此本文选用f（x）=x-0.5作为权重函数。

（二）农户借贷福利变化测算

根据推导公式，选用前述影响农户借贷行为的指标，可以研究普惠金融下农户借贷前后福利变化，相关研究内容见表3。以下是计算部分连续性指标隶属度时最大值、最小值的选取说明：

1.计算耕种面积时，取联合国粮农组织规定的人均0.8亩的警戒线为最低水平，以调查地区人均耕地量为维持福利的中间状态，以此计算最大的人均耕地面积。

表3　普惠金融下农户借贷福利的模糊评价

2.对于住房价值、教育支出、医疗支出这三个变量，以家庭人均计算相应的最大和最小的人均数值，这两个值分别乘以每个农户的家庭成员个数即为每个农户家庭可能的最大和最小支出。

3.对于家庭总收入和非农收入比例，一方面，对于总收入中的农业收入，以农地亩均收益为准，选取其中最大和最小值，再以农户家庭人数乘以最大和最小的亩均收益，即为可能获得的最大和最小的农业收入；另一方面，由于这两个变量与农户家庭中从事非农领域就业的人数有关，最大的非农收入乘以家庭非农就业人数即为非农收入。非农所占比例为非农收入占总收入的比例。

根据表3核算的内容，在普惠金融下农户借贷福利的总模糊值由0.303增长到了0.449，增加了0.146，表明在普惠金融下农户的福利得到了增加。普惠金融下农户借贷对农户福利各功能获取情况的影响各不相同，特别是对农户偿债能力和借贷倾向所起的支撑作用较大，其各自变化的幅度为0.337和0.173。而农村金融环境、农村医疗支出和教育支出以及农户居住地银行网点的分布和金融政策宣传程度对于农户借贷前后福利影响变化虽有一定的影响，但变化程度远小于农户基本特征、偿债能力等相应指标的变化程度。

四、相关政策建议

综上所述，虽然近年来农户借贷需求和借贷福利得到很大的满足与提高，但仍存在部分因素制约金融供求，特别是农村二元经济结构使得农村金融机构以中小金融机构为主，其传统劣势制约着金融服务能力的提升和进一步供给。因此农村金融需要在遵循党中央“供给侧改革”的政策号召下作进一步改革：“在适度扩大需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系力量和效率，增强经济持续增长动力。”

一方面，进一步发挥普惠金融的供给作用，使得农户在农业和非农方面获得的收入进一步提高。因此在推进农村金融改革的同时，适时扩大金融服务网点，逐步推进农村互联网金融，通过给予新型农村金融机构定向财政补贴，增强机构经营和风险拨备能力，使之更好地提供金融服务。加大金融政策和知识的普及力度，积极对接农户金融需求，减少信息不对称导致对贷款需求的削弱效应。此外，适时考虑引入民间资本准入制度，引导非正规金融与正规金融的相互补充。

另一方面，加强农村投资、教育、医疗等基础设施和服务的供给，使农民在教育和医疗等方面获得更大的福利。这需要进一步加大对农村的政府资金投入，提高财政的资源配置效率，进一步改善农民的社保、医疗卫生等条件。设立相应的教育基金和社保基金，用于解决农村地区教育落后、看病难等问题，从整体上提高农民的人力资本水平和医疗健康水平；深化农民对土地的占有和使用权，探索农村土地市场化的方式，使得农民在土地抵押和流转等方面获得更大收益。［19］

注释：

①正规金融与非正规金融：正规金融是指受到相关法律约束且受相关金融机构监管的金融组织形式，这些机构主要是政策性银行、国有商业银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行和村镇银行等。非正规金融指正规金融体系之外，且正规金融体系未触及而允许存在的其他金融组织形式，以弥补正规金融的不足，典型表现为储蓄与信贷协会、典当行、民间集资等。

②阿玛蒂亚·森在其《以自由看待发展》一书中有以下描述：“影响个人福利水平或者生活水平的不是物品本身，而是物品能够为人们带来什么，以及人们能够利用这些物品做些什么。”

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责任编辑：方程

中图分类号：F832.43

文献标识码：A

文章编号：1007-8266（2016）03-0094-08

收稿日期：2015-12-16

基金项目：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国经济社会协调发展与缩小收入分配差距研究”（11JJD790038）

作者简介：陈晓声（1972—），男，江苏省扬州市人，南开大学经济学院博士生，主要研究方向为国家财政管理理论；吴晓忠（1986—），男，江苏省常州市人，常州大学商学院教师，经济学博士，主要研究方向为税收经济学、财政金融理论与政策；张志超（1951—），男，天津市人，南开大学经济学院教授，博士生导师，主要研究方向为现代财政理论与政策、中国财政思想史。

Analysis on Rural Households’Credit Behavior and Welfare Effect from the Perspective of Inclusive Finance

CHEN Xiao-sheng1，WU Xiao-zhong2and ZHANG Zhi-chao1
（1.Nankai University，Tianjin300071，China；2.Changzhou University，Changzhou，Jiangsu213164，China）

Abstract：The model analysis on rural households’credit behavior shows that education level，number of labors，and social status will have positive effect on the possibility of credit earning；the possibility of credit earning of rural households will also be positively influenced by their agricultural acreage，the value of their housing，their total income and non-agricultural income；informal credit is more suitable to the education and medical expenditure of rural households；and there will be positive relation between financial environment and the possibility of credit earning.In the context of inclusive finance，rural households’credit behavior will improve the welfare level of them and enhance their solvency and tendency for credit.In terms of rural finance，we should further strengthen“reform of the supply front”，give play to the role of inclusive finance in supplying，and increase the supply of infrastructure and service in terms of rural investment，education and medical care.

Key words：inclusive finance；credit behavior；welfare effect；the theory of functioning approach