左拙人



●理论·实务

弱利益无关者更有助于内控监督吗？

左拙人

（南京大学 管理学院，江苏 南京 210093）

摘要：加强上市公司尤其是国有上市公司的内部控制建设，形成可靠有效的内控机制，毫无疑问有利于资本市场及企业治理制度的健全完善和上市公司的健康稳定发展，更是深化国企改革工作的重要着力点之一。文章在制度财务学的框架下，将制度嵌入上市公司价值链，剖析演绎弱利益无关者在上市公司以价值创造为导向的监督机制中的相对优势地位和积极意义，认为中国现阶段采取的董事会、监事会并存的“双制度”在结构组成上对于提升内部控制效果仍有潜力可挖，将弱利益无关者引入以实现向真正“双独立制度”的转变将是加强并完善上市公司内部控制有效性的重要办法。

关键词：弱利益无关者；独立监事；内部控制；独立董事

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.07.024

一、引　言

在美国，董事会的结构以外部人（独立董事）为主，面对决策更倾向于成为监督性质的看门人，“独立机制”介入上市公司治理结构有其必然性，对企业内部控制的有效性具备积极意义。但至于以何种方式和角色加以介入，中国与美国的情况面临很大不同。中国上市公司的董事会承担着利益相关者的期待，不可能完全免于战略领航和经营决策的角色。基于治理内部决策制衡的考虑，监事会制度在中国应运而设，作为上市公司中对决策权力加以监督的存在，在事实上成为企业内部控制环节中的重要组成部分。……