摘 要：传统的信贷方式对中小企业提出较高要求，将使中小企业出现融资不足局面。新时代提出一种创新的融资方式就是供应链金融，能有效化解中小企业融资的困境。本文通过选择有效的供应链金融融资模式来解决中小企业融资问题。首先了解供应链金融产生的相关背景、特点和融资模式，其次针对中小企业融资需求进行剖析，然后介绍中信银行唐山分行巧妙运用供应链金融，解决企业资金流动不足，最后提出在我国发展供应链金融的优化措施。

关键词：供应链金融；中小企业；融资

国民经济的迅速发展离不开中小企业的发展，但当前我国经济下行压力增大，产业面临转型、出口量不断下降、资源分配不均衡等现象，造成许多企业出现流动资金不足，甚至资金链断裂的问题，融资难是制约企业发展的一座大山。因而，必须降低融资门槛帮助中小企业度过难关，商业银行开展的供应链金融业务就是解决办法。

一、供应链金融的概述

1.供应链金融的概念

市场竞争压力不断增加，单个企业不断向企业产业链竞争靠拢，从而有供应链金融一席之地。一般而言，由原材料采购，制成中间及最终产品组成一个供应链条。该链条包括供应商、生产商、销售商、以及最终用户，他们之间形成一个相互协作的整体。具体来说，将中心企业的融资需求置于整个供应链大环境下分析，为处于弱势地位的中小企业提供融资条件，缓解资金流紧张的状况，保证供应链顺利运作，上下游企业、金融机构和第三方物流利用自身优势为整条供应链贡献力量。

2.供应链金融的特点

（1）参与主体多元化

根据传统的信贷模式，分析银行与单个中小企业之间联系。供应链金融业务强调全局观念，包括商业银行、核心企业、中小企业以及第三方物流。商业银行给予中小企业资金支持。信誉度良好的核心企业为中小企业提供信用支持，物流企业负责连接各企业，是供应链上的一条纽带。让整个供应链的参与主体在各自的位置发挥重要作用。

（2）具有自偿性、封闭性和连续性的特点

自偿性是建立在核心企业与中小企业真实的贸易往来基础上，企业间的贸易产生现金流，使中小企业有能力偿还自身的借款。封闭性是指借款的专用性，为了防止融资款挪作他用，银行专门设置了严格的用款标准和监管程序。连续性指的是核心企业与中小企业之间的贸易往来持续不断且重复进行，增强贸易真实性的要求。

（3）突破传统的授信视角

寻找单个企业是传统授信的要求，供应链金融的改变在于，中小企业能获得核心企业的信用支持，能从银行获得融资款。从而使企业的生产成本降低，降低了中小企业筹资门槛。把关注静态财务报表数据替换为关注整个供应链的财务状况和经营成果。

3.供应链金融的融资模式

通过对供应链金融的分析，将其融资模式分为以下三种类型：

（1）采购阶段的预付账款融资模式

核心企业处于供应链的上游企业，中小企业处于供应链的下游企业。当核心企业要求中小企业在短时间内支付货款，中小企业本身流动资金少，导致中小企业缺乏流动资金。为了处理这一问题，需要银行垫付货款，并由第三方物流企业保管货物。这样不仅能够降低信用风险，而且能够解决银行信贷风险。

（2）生产阶段的动产质押融资模式

针对中小企业自身运营阶段，由于中小企业存货占比大，变现能力差。将中小企业的动产质押给银行获得贷款，动产则交给第三方物流监管、核心企业提供信用担保。加速资金的流动，缓解中小企业资金短缺的问题。

（3）销售阶段的应收账款融资模式

中小企业作为销售商，核心企业作为采购商，若中小企业应收账款比例大会降低企业的流动资金，所以银行接受中小企业的应收账款，给中小企业提前发放应收账款，第三方物流监管有监管作用，直到银行收到核心企业支付的贷款。这一模式能够降低银行风险。

二、中小企业融资需求分析

许多金融机构由于中小企业的注册资本低、人员少、经营范围小，不愿意向他们提供贷款。融资难是中小企业发展受限主要原因。

1.中小企业融资主要需求

（1）需求有期限短、资金量小、频率高的特点。相对于大型企业，中小企业的规模小，业务量小，产品的生产周期短，呈现短期资金的需求金额小但是资金需求的频率高的特点。

（2）要求贷款流程简化高效。由于中小企业的资金周转出现窘境，而中小企业本身自有资产少、经营领域小、规模小，使其业务量稳定程度不够，波动大，随之市场预测能力和需求分析的能力也相对较弱。然而银行等金融机构贷款审批程序严格，手续繁多。贷款无法及时到达企业，解决其燃眉之急。

（3）中小企业融资需求根据行业需求呈现不同特性。企业的经营战略与行业的特点有密切联系。行业需求的多样化，导致不同类型的企业融资也呈现多样化的特点。例如，制造业为主的企业，其企业规模大，资金的需求量较大，存货占比大等因素造成企业周转率低、期限长、借款成本和风险“双高”的局面，一个因素的变化，将使企业需求出现丰富多样的局面。

2.中小企业融资难的主要原因

（1）信用风险复杂化

首先，需要融资的中小企业大多是自有资产少、经营范围小、生产设备资金占用量大导致企业抗击不确定风险能力弱。中小企业的风险高，银行自然不愿意提高额度。其次，与大中型企业相比，中小企业的行业门槛低，行业准则不够规范，加大了企业与银行信息不对称。一旦建立在供应链整体上的中小企业无法偿还贷款，整体供应链断裂使银行风险大大提高。

（2）供应链条不牢固

供应链上的各个企业之间本有密切的联系，但现在企业之间、企业与金融机构之间联系不够密切，在外在因素的冲击下很容易断裂，从而使融资风险提高，出现融资难的局面。

（3）抵质押资产甄选难度大

通过存货、应收账款、商业汇票的融资，在贷款人违约时，银行能够及时弥补贷款的损失。抵质押资产变现难度大，如果贷款人违约，银行无法及时将资产变现，将直接影响银行的融资安全。为了避免这种风险，对抵质押资产的质量和真实性提出更高的要求。

三、案例分析——中信银行唐山分行

1.背景介绍

中信银行唐山分行为了适应信息化的高速运转，推出了供应链金融的业务，根据供应链融资的三种基本模式展开业务，将各个分散的核心企业、中小企业和第三方物流企业组成一个联系的整体，加强对整体企业的控制。在供应链中占据核心地位的是核心企业——河北胜宝制管有限公司，是亚洲最大的薄壁焊管生产企业，市场认知度高，竞争力强。供应链中下游经销商是唐山市乾鑫贸易有限公司，这是一家小企业，员工只有30人。主要依靠河北盛宝钢管有限公司采购销售焊管、钢管和金属制品等产品，然后在销售给各小企业。凭借自己的能力，发展速度十分缓慢。

2.具体模式分析——动产质押业务产品的模式

唐山市乾鑫贸易有限公司在中信银行唐山分行存入一部分保证金，中信银行唐山预先将货款全部预付给河北胜宝制管有限公司。由第三方物流公司对质押货物进行保管和监控，直到保证金全部归还后，第三方物流公司解押货物。

中信银行唐山分行通过核心企业河北胜宝制管有限公司的信用支持，降低了授信的风险，帮助下游经销商唐山市乾鑫贸易有限公司稳定销售渠道，加深了合作。河北胜宝制管有限公司通过这种融资模式，不仅能够有效降低库存量，而且提高了产品销售预测能力。针对唐山市乾鑫贸易有限公司由于本身受存货变现能力差的影响，资金利用率降低。通过动产质押模式解决了采购预付款的不足，同时也降低采购商的融资成本。

3.总结

从单个企业看来看，通过把流动性差、风险高的动产转变为银行愿意接受的动产，主要有核心企业为中小企业提供强有力的信用支持，使银行降低贷款风险。从供应链整体来看，该融资模式降低了中小企业的生产融资成本和整个供应链的融资成本，缓解中小企业融资难的问题。但是我国供应链金融还处于发展阶段尚未成熟，缺乏规范的标准。供应链成员间关系涣散，各成员间传递性不足，风险具有“连锁效应”，一旦该链条中一家企业出现问题，那么将会波及整个供应链条上的企业。这些都是融资过程中的一大难题。

四、我国供应链金融发展中存在的问题

供应链金融给企业提供便利是显而易见，但是处于起步阶段的金融业务的问题也不断涌现。

1.缺乏供应链管理意识

商业银行开展供应链金融业务，必须了解供应链上的每一个企业，掌握企业信息，对各个企业间的贸易往来真实性进行核实。说明供应链上的企业需要有密切的联系。但是还处于发展阶段的核心企业与中小企业似乎没有紧密的联系，他们合作意识弱，缺乏供应链整体的归属感。或者说存在供应链条的凝聚力不足的问题，导致整条缺乏供应链有效管理。另一方面是核心企业难以激励中小企业进行管理，中小企业自身也缺乏有效的自我管理意识。供应链各个企业的管理水平直接影响能否顺利开展供应链金融服务，供应链企业的协调合作，目前的任务还很艰巨。

2.风控体系不完善

开展供应链金融服务要求参与的主体信息互通、资源共享。特别是商业银行和第三位物流企业之间，必须严格掌控风控点，建立高效的联动机制。由于我国商业银行发展的局限性，无法形成完善的风险控制管理体系，控制环节存在一些漏洞，无法对中小企业资产进行有效的甄选。其次，商业银行建立的风控平台与实际应用存在差距，如操作平台与商业银行的其他业务平台存在业务重合，缺乏专业的团队进行管理。导致无法提前预警和防范，降低了风险预报的及时性和有效性。

3.缺少专门的法律体系

由于供应链上供应链有多方参与，增加了融资的复杂性。即使现阶段有《物权法》、《担保法》、《合同法》、《应收账款质押登记办法》、《动产质押登记办法》等法律法规，但是他们针对性较弱，规范性不强。目前我国缺乏一部专门针对开展供应链金融业务的法律条文，使供应链上企业的权益无法得到法律的保障。说明法律条文更新速度跟不上金融业务的迅猛发展，供应链金融业务急需法律保障来降低其系统风险。

五、供应链金融在我国发展的对策

供应链金融的优势在开展业务一一展现，但是发展阶段的供应链金融，还存在覆盖面小，推广程度不足等诸多问题。因而，让供应链金融在新型融资模式中发挥最大的效用尚需时日。为尽快规范我国供应链金融业务的发展，促进供应链金融的良性发展，提出一些解决的措施。

1.建立长期的供应链协作机制

仅仅关注企业自身的发展是远远不够，当务之急是从整体利益出发，供应链金融要求加强银行、供应链上下游企业和第三方物流的协作关系。供应链金融的结构如一栋建筑物，核心企业作为建筑物的根基，坚不可摧地支撑整条供应链。中小企业是建筑物的框架，维护供应链的日常合理运转。第三方物流企业是建筑中的墙面，建立供应链条的防护网，监督整个系统。银行则是建筑物的顶层，阻挡外界的不良因素，给予整条供应链资金支持。四者缺一不可，只有把内部矛盾优先解决，建立长期的合作，才能从根本上解决问题。从而增强企业实力，不断提高整条竞争力。

2.加强供应链金融风险管理

供应链金融业务环节众多，环环相扣，将环节可能出现的风险降到最低，是风险管理体系的基本要求。必须事前预警、事中管理和事后监控。换句换说，提前预测是在开展业务前，对核心企业的财务成果、经营状况进行分析，客观评价核心企业的信用，确认是否达到商业银行的标准。供应链企业之间的贸易是否真实可靠。第三方物流是否具备监管能力。多方面的因素将影响风险水平。其次，事中管理以完成事前预防的基础，密切监视供应链上贸易往来的异常，商业银行与第三方物流的共享物流和资金流信息。这些动态指标不仅影响企业运营的效率，而且能有效控制供应链金融的风险。最后，事后监控是指一旦出现风险，及时向企业发送预警，把可能预见的风险降至最低，减少风险对供应链整体的冲击力。

3.完善供应链相关法律体系

供应链金融是让银行将中小企业的应收账款提前变现，让核心企业为中小企业担保，让第三方物流为中小企业监管，直到企业将支付货款，减少中小企业的应收账款。这种融资模式不仅化解了中小企业的融资危机，而且降低融资成本。但是，我国动产担保物权方面的法律尚不健全。新出台的《物权法》虽然规定了一些担保条件，但是没有明确担保的细则，使物权担保形同虚设，无法真正保障中小企业的权益。法律法规应尽快跟上经济金融发展的步伐，特别是对于新兴的融资模式，相关的金融机构更应加强监管，保护供应链条上的各个企业的合法权益。只有不断加强金融监管，完善专门的供应链金融业务的法律法规，才能使监管部门有权有责，防止违法违规现象，为供应链金融的良性发展保驾护航。

六、结束语

由于长期以来，中小企业始终处于相对弱势地位，融资门槛高，条件多。开展供应链金融业务室顺应信息化时代的要求，合理利用供应链融资模式既缓解中小企业融资需求的缺口，也提高供应链成员的核心竞争力创造出了多方参与、互利共赢的美好局面。供应链金融正逐渐顺应时代的要求，也存在需要改进的地方。因此说明供应链金融的发展潜力相当大，逐渐成为新的发展趋势，为缓解我国中小企业融资困境开辟一天新道路，供应链金融将迎来了新的“春天”。

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作者简介：陈烨敏（1993.06- ），女，福建龙岩，学生，学位：大学本科