吴金一

摘要：本文从市场利率化改革的意义入手，分析了我国商业银行在市场利率化背景下负债业务面临的诸多风险，并针对性地提出了利率市场化下商业银行稳定负债应对策略。

关键词：市场利率化 风险 应对策略

利率市场化是指由市场供求关系来决定金融机构在货币市场经营融资的利率水平。其实质是一个逐步发挥市场机制在利率决定中的作用、进而实现资金流向和配置不断优化的过程。但是利率市场化并不意味着利率的完全自由化，中央银行仍可以通过公开市场操作影响市场基准利率，进而影响其他金融产品的定价。为了促进中国经济以及金融体制的改革，将利率市场化势在必行。因此，商业银行如何以存款市场利率化为契机，自我创新，从而有效优化负债结构、保持盈利增长至关重要。

一、利率市场化改革的意义

（一）利率市场化提高了商业银行经营资源的优化配置

只有将自主定价权还给银行，给银行创造出更加自由的经营环境才能在资金的供求关系中使用资金价格有效地反映资金的供求关系。这样既能促进资产负债的结构化调整、又能在商业银行中形成健康的竞争环境。

（二）利率市场化增强了商业银行的转型调整

在匹配资产与负债手段时拥有更多的选择性，灵活运用管理工具，在风险可控的前提下提高银行整体的价值。作为资产方，银行可以根据实际情况修改不同的利率数值，在定价方面实现有差别化的定价策略。……