亚洲基础设施投资银行面临问题及对策探讨

范圣哲

(西北工业大学 人文与经法学院，陕西 西安710129)

摘要：亚洲基础设施投资银行(下称亚投行)在今年6月底已经成立，吸引了全世界的目光。许多国家对亚投行充满信心，也看好中国在未来金融领域的话语权。亚投行无疑会弥补目前亚洲金融领域的空缺，但是也存在着发展的障碍。文章通过分析亚投行在运营和发展过程中可能会遇到的困难和问题，对此提出了初步建议和对策。

关键词：亚洲基础设施投资银行；发展障碍；对策

收稿日期：2015-08-05

作者简介：范圣哲(1994-)，男，安徽合肥人，西北工业大学人文与经法学院国际金融与贸易专业学生。

中图分类号：F831.2

文献标识码：A

文章编号：1671-8275(2015)04-0102-03

Abstract:Asian Infrastructure Investment Bank(AIIB) has attracted the attention of the whole world since it was established by the end of June 2015. Many countries have confidence in AIIB and are optimistic about China's discourse power in the future of the financial field. There is no doubt that AIIB will make up the vacancy in today’s Asian financial field, however, some problems may hinder the development of AIIB. Based on the analysis of problems and difficulties which may be faced in the process of the operation and development, some preliminary suggestions and countermeasures are put forward.

一、概述

亚洲基础设施投资银行(下称亚投行)是一个愿意向亚洲国家和地区的基础设施建设提供资金支持的政府间性质的亚洲区多边开发机构。随着2015年6月29日57个签约国正式在北京签字，亚投行正式成立。总部设在中国北京，法定资本1,000亿美元。继2015年3月英国正式申请作为意向创始成员国加入亚投行后，法国、意大利、德国等西方国家纷纷以意向创始成员国身份申请加入亚投行。

自2013年10月，习近平总书记在印尼首都雅加达提出筹建亚投行至今，短短一年零八个月，世界领域内的又一个大型多边金融机构诞生。这是目前首个完全由发展中国家主导的区域性银行组织，由于这是属于发展中国家在金融领域的尝试，因此存在很多问题亟需去解决。

二、亚投行面临的问题

1.高层次金融人才缺乏

高层次金融管理人才需要具有广阔的视野、战略开拓能力和现代管理水平；要熟悉国际国内金融市场，具有驾驭金融市场的能力及应对复杂局面的能力和创新能力；要具有丰富的实践经验和领导才能。高层次金融专业人才需要具有扎实的基础理论和广阔的世界前沿水平的金融知识；能理论联系实际，解决本领域中的重大问题；具有科学精神和创新能力，能开发金融新产品和进行金融监管。国际化金融人才要求懂得国际金融规则,具有熟练运用外语工具直接工作的能力。复合型金融人才要既懂金融又懂法律或计算机信息技术和相关的专业知识。[1]163

发展中国家金融服务贸易水平远远落后于发达国家，金融服务业总体水平不高，最主要的表现为金融服务业监管机制和内部管理机制滞后，这是由发展中国家金融服务业相关人才资源、劳动力资源缺失所造成的。从数量上来看，以中国和美国为例，截止2013年，中国金融业从业人数为537.9万人，占总人口的0.4%；美国金融业从业人数为2609万人，约占总人口的8.28%。可以看出，中国的金融从业人员数量远远落后于美国。从质量上来看，以国际公认的国际注册金融分析师(CFA)数量为例，截止2011年，美国持证人数共计52671人，而中国大陆仅为2849人，并且未来三年，中国高端金融人才缺口为18万人。

人才的缺乏，会导致金融企业的管理出现许多问题。例如，在项目开发环节，大部分员工将精力花在已有项目的内部沟通上，无暇主动开发新项目，同时缺少有效的新项目开发激励机制。项目立项环节，为争取立项，员工耗费了过多精力准备所需材料，参与立项决策的人太多，流程冗长拖沓。意向承诺环节，为获得贷款意向承诺函，项目部门将大量精力花费在报告制作上。在提报评审委员会前，往往需要与委员会各成员逐个预先沟通，导致较高的沟通成本。这些问题会直接导致亚投行运作效率的低下。

2.金融实力低下

发展中国家的金融实力较发达国家而言有极其大的差距，这种差距会导致亚投行的资金短缺。据亚洲开发银行估计，2010年至2020年10年间，亚洲各国要想维持现有经济增长水平，内部基础设施投资至少需要8万亿美元，平均每年需投资8000亿美元，仅印度未来几年的基建就需要1万亿美元。8万亿美元中，68%用于新增基础设施的投资，32%是维护或维修现有基础设施所需资金。而以发展中国家为主体的亚投行能否支撑如此之多的贷款支出，将是一个问号。

为了验证由发展中国家领导世界金融服务贸易的可能性，本文以中国、印度、美国、日本为例，进行了国际市场占有率分析。

国际市场占有率是指一个国家(或地区)某种商品出口总额占世界同类商品出口总额的比例，反映一国该商品出口的整体竞争力状况或竞争地位，比例提高说明出口竞争力增强。计算公式如下:

上式中，MSij表示i国j产品的国际市场占有率，Xij表示i国j产品的出口总额，Xwj表示世界j产品的出口总额。图一是通过计算得出的2003～2012年各经济体金融服务贸易国际市场占有率指数。[2]41

图1　各经济体金融服务贸易国际市场占有率 (数据来源于WTO官网)

从图中可以看出，亚投行的主要投资国中国和印度的金融服务贸易虽呈逐年增长趋势，但是在总量及占世界金融服务贸易的比重上与发达国家有较大差距。在2005年，印度金融服务贸易迎来了一个显著的拐点，所占比重从0.25%陡升至0.89%，并且印度的金融服务贸易国际市场占有率从2007年到2010年呈强劲增长态势，直到2011年所占比重有所下降。中国的金融服务贸易总体水平远低于同为发展中大国的印度，虽然其所占世界总体比重呈上升趋势，但其比重甚至不到1%。[3]44发达国家的代表美国的金融服务贸易始终占世界的五分之一以上，虽然日本的金融服务贸易虽然占世界总额的比重较低，但是美日两国金融服务贸易长期为顺差，其竞争力不可忽视。

3.发展中国家内部不团结

亚洲发展中国家数量多，发展程度相差大，同时也由于政治、宗教或种种历史原因，各个国家难以团结在一起，而是互有争执或冲突。亚投行本质上也是一家多边机构，成员之间的纠纷在所难免，同贷款国出现纠纷也难以避免。我们可以看到，诸如中国、越南、菲律宾等国，以及伊朗、以色列等国家之间，都存在矛盾。在亚投行的框架内，如何摈弃这些矛盾，共同发展，是一个难题。

此外，由此引申出亚投行的决策权问题。亚投行的总投票权由股份投票权、基本投票权以及创始成员享有的创始成员投票权组成。每个成员的股份投票权等于其持有的亚投行股份数，基本投票权占总投票权的12%，由全体成员(包括创始成员和今后加入的普通成员)平均分配。每个创始成员同时拥有600票创始成员投票权，基本投票权和创始成员投票权占总投票权的比重约为15%。[4]

亚投行法定股本为1000亿美元，分为100万股。域内外成员认缴股本在75:25范围内以GDP(按照60%市场汇率法和40%购买力平价法加权平均计算)为基本依据进行分配。据此计算，中方认缴股本达297.8亿美元，占总认缴股本的30.34%，目前为亚投行第一大股东，投票权占总投票权的26.06%，亦为现阶段投票权占比最高的国家，印度和俄罗斯的投票权位居第二和第三位。由于中国、印度和俄罗斯都是金砖国家成员，而这三个国家占据了绝大部分投票权，这难免会让一些小国担心，这些拥有大部分投票权的国家会不会联合起来谋取利益，而危害他们的利益。特别是中国附近的一些小国，可能更是会担心中国会借着亚投行对他们的金融进行压制。这样，亚投行内部的心不齐，会危害它的发展。[5]11

三、对策与建议

(一)对亚投行的建议

1.强调互补而非竞争

已有的亚洲开发银行，其宗旨是通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除贫困，基建投资并不是业务的核心；同时包括世界银行和世界货币组织对发展中国家的基建投资贷款审核严格，在这方面资金缺口较大。而亚投行的主要经营业务是援助亚太地区国家的基础设施建设，通过贷款、股权投资以及提供担保等各种方式为亚洲各国的基础设施项目提供融资支持，与亚开行可谓是相互补充，彼此完善。两者不应该敌视彼此，而是应当通力合作，避免变相阻碍和打压，从而更好的推动发展中国家金融服务的发展。

2.创建多元的资本融合平台

前文提到，由于发展中国家金融实力薄弱且资金缺口大，同时部分国家国内环境不稳定，仅仅依靠中、印、俄等大国的资本注入，远远不能维持资金供给。亚投行应该广开门路，拓展新的资金来源。[6]8例如，欢迎各类金融机构的加入，包括养老基金、共同基金、保险资金、甚至是其他区域多边银行。此外，亚投行可以投资于商业性的基础设施资金，依托商业性基础设施基金高效的项目开发和专业的尽职调查增强发现可投资项目的能力，还可以通过亚投行资金的注入产生“虹吸作用”，撬动更多社会资本的参与。更多元的外部出资方会更加注重项目的盈利性，这样也能增加亚投行的可信度。

3.优化管理机制和运营体制

目前的区域多边金融机构存在着管理混乱、流程冗长等特点，这种拖沓会导致银行运营成本的提高，降低银行的运营效率。因此，亚投行应尽量减少管理层人数，同时根据经验和能力选择管理层成员，组建经验丰富、决策果断的管理机构。同时运用现代数字化手段，建立数字化信息交流平台，尽量将业务在网络平台上完成，以减少沟通成本和沟通时间。

(二)发展中国家的对策

1.发展中国家应积极推动自身金融服务贸易的发展

对于发展中国家自身而言，应该积极建设本国的金融服务贸易体系，在建立完善的保障措施的情况下，谨慎而稳健地促进本国的金融服务贸易自由化，促进国际资本在各发展中国家的有效配置。完善现代金融服务，加快完善种类齐全、结构合理、服务高效、安全稳健的现代金融市场体系。进一步发挥市场机制决定资金价格的作用。均衡发展直接融资和间接融资、增加金融供给、创新金融产品和模式、提高服务效率，让银行、证券、保险以及一系列金融创新相互配合，为实体经济发展提供完善金融服务；规范政策性金融，更好发挥弥补市场失灵的作用；完善和协调金融监管，在确保金融稳定的基础上，促进金融服务业健康快速发展。

2.发展中国家应团结协作

发展中国家除发展自身之外，更重要的是在现阶段必须联合力量，发挥“抱团”精神，促进金融区域一体化，提高话语权，以期与发达国家相抗衡。发展中国家之间有共同的利益追求，同时发展程度相似。根据林德的重叠需求理论，相似发展程度的国家金融服务贸易需求结构也是相似的，两国之间进行贸易的基础就越雄厚。这样密切的联系，是两国在金融领域共赢的重要保证。

参考文献：

[1]王凌，马嫩霞.对我国高端金融人才的思考[J].中国乡镇企业会计，2010(4).

[2]李伍荣,禹响平.中日韩三国金融服务贸易国际竞争力比较研究[J].南京财经大学学报，2008(3).

[3]王铁山,冯宗宪.中国金融服务贸易在东亚和世界市场中竞争力分析[J].亚太经济，2008(4).

[4]秦嗣毅,杨浩.金砖四国金融服务贸易国际竞争力研究[J].东北亚论坛，2011(1).

[5]黄志勇,邝中,颜洁.亚洲开发银行的运行分析及其对筹建亚洲基础设施投资银行的启示[J].东南亚纵横，2013(11).

[6]黄志勇,谭春枝.筹建亚洲基础设施投资银行的基本思路及对策建议[J].东南亚纵横，2010(10).

责任编辑：何玉付

Discussion on the Problems and countermeasures of AIIB

FAN Sheng-zhe

Key words:Asian Infrastructure Investment Bank; development barriers; countermeasures