于维洋

【摘 要】 评价公司财务风险是预防风险的基础与前提，文章根据公司财务风险的特征及财务风险综合评价指标体系构建原则，从偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力等方面构建财务风险综合评价指标体系；应用层次分析法确定各级指标权重，采用改进的模糊灰色聚类法构建风险综合评价模型；并将模型应用到唐山陶瓷股份有限公司，分析该公司在不同方面的财务风险程度，为预防公司风险提供决策依据。

【关键词】 财务风险； 综合评价； 层次分析法； 灰色聚类

中图分类号：F275.3 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）25-0002-07

公司的不断发展面临着各种风险，其中财务风险对公司影响最大。为此，对公司财务风险综合评价十分必要。财务风险综合评价是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和管理，以避免财务风险转化为财务危机，从而使企业持续生存和发展。目前度量财务风险的方法比较多，主要有：杜邦分析法、人工神经网络评价法、层次分析法、因子分析法、Z计分评价法、主成分分析法、模糊综合评价法。本文建立的财务风险综合评价指标体系，通过层次分析法确定各级指标权重，采用改进的模糊灰色聚类模型进行综合评价，定量评价公司在不同方面的财务风险程度，为预防风险发生并采取措施提供依据。

一、风险的概念及特征

（一）财务风险的概念

风险是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。风险会给公司带来损失，这种损失是潜在的，但是在未来的时间内可能变成现实。……