李海玲

一、商业信用成本的公式分解

在商业信用折扣中，信用条件包括信用期限、现金折扣与折扣期限。如：“2/10，n/30”。其中，2表示现金折扣率为2%，一般在表示时省去%，10是折扣期限，期限一般默认为天数。n是现金折扣为0，30是信用期限。企业若在10天之内付款，享受2%的折扣；而且最迟应当在30天之内付款。可以对放弃信用折扣成本进行以下分解：

1.临界点的选择

根据上述条件，10天之内付款均享受2%的折扣。10天之内，这里包括第10天，那么就存在多种情况，小于等于10天均可，如第2天，第6天，它们商业信用成本一样吗？这里需要注意一点，作为购货方，需要支付资金，在不影响信用或同等优惠条件下，肯定会选择最后一天。第10天和第1天付款，对于购买方来说，都是享受2%的折扣，一般会延迟到第10天付款；如果放弃折扣，第23天，或第29天是不影响商业信用的，一般会第30天付款，所以，我们在计算商业信用折扣成本时，只需考虑临界点成本。

2.折扣成本的计算

对于这个公式，为了便于理解，我们以数字实例来说明。假如永恒公司向某供应商赊购某批货物，货款10000元，供应商提供的信用条件是：“2/10，n/30”。

图1的含义是假如现在（0时点）存入银行100，1年后（1时点）即可获得110元。可以计算出存款利率是（110-100）/100，即10%。站在存款客户的角度，这里的10%是存款1年可获得10%的报酬率。如果从银行的角度出发，银行使用存款客户资金所需付出的成本率是10%（不考虑所得税影响因素）。

图2

图2表示永恒公司有两种方案可供选择。在资金短缺不予考虑的情况下，永恒公司面临两种方案的选择：第一种方案是在第10天付款，享受2%折扣优惠后付款10000（1-2%），即9800元；……